נכסים מתואמים ובלתי מתואמים

מתאם הנכסים הוא מדד לאופן שבו ההשקעות נעות ביחס זה לזה ומתי. כאשר הנכסים נעים באותו כיוון בו זמנית, הם נחשבים לקורלציה גבוהה. כאשר נכס אחד נוטה לעלות כאשר השני יורד, שני הנכסים נחשבים מתואמים שלילית.

על פי מדד ההנחות לגיוון מפידליטי השקעות: "המתאם הוא בין 100% ל -100% המחושב באמצעות תשואות היסטוריות.

מתאם 50% בין שתי מניות, למשל, אומר כי בעבר כאשר התשואה על המניה אחת היה עולה, אז על 50% מהזמן את התשואה על המניה השני היה עולה גם, מתאם של -70% אומר אתה מבחינה היסטורית 70% מהזמן הם נעו בכיוונים מנוגדים - מלאי אחד עולה והשני יורד ". מתאם של 0 פירושו שחזרת הנכסים אינה מתואמת כלל. אם שני נכסים נחשבים כבלתי מתואמים, לתנועת המחיר של נכס אחד אין השפעה על תנועת המחיר של הנכס האחר.

תחת מה שמכונה תורת תיק מודרנית, אתה יכול להפחית את הסיכון הכולל תיק השקעות ואפילו לשפר את ההחזר הכולל שלך על ידי השקעה שילובים הנכס שאינם מתואמים. כלומר הם לא נוטים לזוז באותו אופן באותו זמן. אם יש מתאם אפס או שלילי או לא מתאם, נכס אחד יעלה כאשר השני הוא למטה, ולהיפך.

לקנות owning קצת של שניהם, אתה עושה די טוב בכל שוק, ללא טיפוס תלול ו עמוק dips רק סוג אחד הנכס. השיאים שלך לא יכול להיות גבוה כמו השכן שלך, אבל גם לא השפל שלך יהיה נמוך.

-> ->

קורלציה יכולה להשתנות

התיאוריה המתאם ותיאוריית המתאם אינה הגיונית, אך היה קל יותר להוכיח שהשקעות היו בדרך כלל פחות מתואמות באופן חיובי.

היום, השווקים אינם צפויים, לא יציבים ומשנים את הדרך בה הם נעים. למעשה, מומחים פיננסיים רבים מסכימים כי המתאם נראה השתנה באמת המשבר הפוסט-פיננסי של 2008. המתאם למניות של כל דבר, אך אג"ח ארה"ב גדל באופן חד ב 2008-2009, על פי פידליטי, ואג"ח עכשיו מתואמים חיובי כאשר הם פעם היו שליליים. מניות בינלאומיות ואיגרות חוב המשמשות לנוע בכיוון ההפוך של מניות ואג"ח בארה"ב, אבל בימים אלה שוק אחד העולמי יכול להשפיע במהירות אחרת. רוב החברות הן גלובליות ולא מבודדות למדינה או לאזור מסוים. המתאם למניות בינלאומיות זינק ל -90%. אג"ח זבל, גם, עברו המתאם 90% מאז אותו הזמן. מניות של חברות קטנות שמתחילות, ואפילו מניות בשווקים מתעוררים, היו באופן מסורתי בלתי מתואם עם מניות גדולות יותר של חברות או שוק.אבל נראה שזה תלוי בשוק. סוגי נכסים אלטרנטיביים, כגון קרנות גידור והון עצמי, בדרך כלל אינם מתואמים, אך זמינים רק למשקיעים המוכרים ביותר.

כיצד לקבל נכסים שאינם מתואמים

גיוון היא הדרך להשיג אי התאמה, סוג של.

נכון שאינו מתאם הוא נדיר בימים אלה, ויש מומחים פיננסיים שעובדים במשרה מלאה בניסיון למצוא את התיק היעיל ביותר שאינם מתואמים. עבור רובנו, מחזיקים שילוב של מניות, אג"ח, ואולי קצת מזומנים ונדל"ן בטווח הארוך יעשה את הטריק. נכסים אלה נוטים לבצע באופן פחות מתואם, ויחד עם זאת יכולים לסייע בהפחתת התנודתיות הכוללת של תיק. גם זהב ידוע כבלתי מתואם עם מניות. (זה הגיוני כאשר אתה חושב על אנשים רצים הבטיחות של זהב כאשר יש תנודתיות בשוק המניות.)

האם גיוון הגיוני?

למרות ההשקעות להיות מתואמים יותר, גיוון חכם יכול עדיין להפחית את הסיכון ולהגדיל את התשואה של תיק ההשקעות שלך. נכסים עדיין נוטים לבצע אחרת ואת הרווחים של אחד עדיין כרית את ההפסדים על אחר.

אז למצוא שילוב של השקעות שמתאים לסבולת הסיכון שלך ומטרות ההשקעה לטווח ארוך. אתה תהיה הבעלים של תיק מודרני מאוד.

היכן למחקר מתאם נכסים

כלים שונים ומשאבים שונים זמינים כדי לעזור לך מחקר המתאם בכיתה הנכס באמצעות תעודות סל פופולריות ו אמות מידה הנכס הנכס. משאב זה מתיקיית Visualizer מציג מטריצת מתאם עבור סוגי נכסים טיפוסיים ותת-קבוצות. ככלל, הקטגוריות הנמוכות או שליליות שליליות של נכסים מסוימים הן זו לזו, ההטבה של הפיזור של אותם סוגי נכסים בתיק השקעות.

התוכן באתר זה מסופק למטרות מידע ודיון בלבד. זה לא נועד להיות ייעוץ מקצועי מקצועי לא צריך להיות הבסיס היחיד להחלטות ההשקעה שלך או תכנון מס. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.

עודכן על ידי סקוט ספאן