המשקיעים עדיין מסתמכים על תשואה שנתית של 7-8%

התשואה הממוצעת האינפלציה השנתית הממוצעת של S & P 500 בין 1928 ל 2015 היתה כ -8%, אך - כפי שתואר באותיות קטנות תמיד - ביצועי העבר אינם ערובה לעתיד ביצועים. במילים אחרות, המשקיעים צריכים להסתמך בהכרח על ממוצע לטווח ארוך כאשר חישוב כמה הם צריכים לשמור או להשקיע לעתיד. למעשה, כמה אנליסטים מאמינים כי הביצועים בשני העשורים האחרונים עשויים להיות אנומליה.

-> ->

במאמר זה, אנו נסתכל אם המשקיעים עדיין יכולים להסתמך על 7% בדרך כלל ציטט 7% שנתי חוזר בעת תכנון לעתיד שלהם.

פוטנציאל להחזרים נמוכים יותר

McKinsey & Company צמצום התשואות: מדוע המשקיעים עשויים להנמיך את ציפיותיהם טוען כי הכוחות שהניעו תשואות השקעה חריגות במהלך 30 השנים האחרונות מחלישים ואף הופכים . האינפלציה והריבית ירדו בשיעור חד מהשיא; הצמיחה הכלכלית העולמית הייתה חזקה; היו מגמות דמוגרפיות חיוביות. והטכנולוגיה שיפרה באופן דרמטי את הפריון בכלכלות המפותחות.

עם ההאטה בצמיחה ובריביות נמוכות כרונית, הדו"ח מציין כי תשואה להון העצמי עשויה לרדת לרמה של 4%; תשואות איגרות החוב הממשלתיות של אג "ח עשויות להגיע לאפס; המניות באירופה יכול ממוצע רק 4. 5%; והתשואות של איגרות החוב הממשלתיות באירופה יכולות להגיע לאפס - כפי שכבר יש באזורים מסוימים.

על פי תרחיש של התאוששות הצמיחה, הדו"ח מציין כי התשואות יכולות להיות גבוהות יותר, אך עדיין מתחת לממוצע של 20 שנה.

אלה תשואות נמוך יכול להיות השפעה עמוקה על משקיעים פרטיים ומוסדיים ברחבי העולם. לדוגמה, הדו"ח מציין כי הפרש של 2% בתשואות השנתיות הממוצעות על פני תקופה ממושכת פירושו שלפחות בן 30 היום יצטרך לעבוד שבע שנים יותר - או כמעט כפול מהחסכונות שלהם - לחיות גם בפרישה .

קרנות פנסיה ציבוריות יצטרכו גם להתאים את הציפיות שלהם או להפחית את תשלומי ההעברה.

קטליסטים לקבלת תשואות גבוהות יותר

דו"ח McKinsey & החברה מדגיש כמה גורמי סיכון חשובים שיכולים לתרגם תשואות נמוכות יותר בשנים הקרובות, אבל ישנם אנליסטים אחרים שמאמינים כי העתיד יכול להיות הרבה יותר בהירים כמו השווקים המתעוררים לגדול ו טכנולוגיות חדשות מתפתחות. בעוד שדעות אלו מבוססות לעיתים קרובות על ציפיות עתידיות מול ביצועי העבר, השפעת הטכנולוגיה בשנות ה -2000 אינה מוטלת בספק.

הפרעה טכנולוגית מעבר לרמות שמישהו צופה היום עשויה להאיץ את צמיחת התוצר המקומי הגולמי (תמ"ג) בעתיד. לדוגמה, האבולוציה והיישום של למידה ממוחשבת ואינטליגנציה מלאכותית על פני מספר רב של תעשיות יכולות להפוך את העובדים לפרודוקטיביים יותר באופן משמעותי בכלכלות המתקדמות.על פי קבוצת ניתוח, בינה מלאכותית יכולה להיות 5 $. 89 טריליון השפעה על הכלכלה העולמית במהלך 10 השנים הבאות.

רבים המתעוררים ואת השווקים הגבול הם גם בשלים עבור בגודל בגודל הצמיחה בשנים הקרובות אם הם מודרניזציה ובשלות. בעוד שסין הייתה זרז ברור לצמיחה במהלך העשורים האחרונים, הדמוגרפיה החיובית בהודו ובפקיסטן יכולה לקדם צמיחה וחדשנות מחוץ לעולם המפותח.

על פי EY, השווקים המתעוררים יכולים להסביר 50% מהתמ"ג העולמי ו -55% מההשקעה בנכסים קבועים עד 2020.

אבטחת תיק לעתיד

משקיעים בינלאומיים לוקחים בחשבון שתי נקודות מבט אלו בעת בניית שמירה על תיקי העתיד שלהם.

The Takeaway הראשון הוא כי תשואות נמוכות ככל הנראה נתון ביצועי העבר, כלומר המשקיעים בהחלט צריך להתאים את הציפיות שלהם בהתאם. זה יכול מתכוון מתכוון לתכנן להשקיע הון מוקדם יותר על מנת ליצור את התשואות באותו מאוחר יותר בחיים או עיכוב הפרישה כדי לאפשר שנים רבות יותר של השוק. בעוד מהלך עשוי להיות כואב בטווח הקצר, את הפוטנציאל הפוטנציאלי שיש מספיק עבור פרישה במורד הכביש שווה את המאמץ.

The Takeaway השני הוא כי המשקיעים אולי צריך להסתכל מעבר לשווקים המסורתיים ואת שיעורי הנכס עבור הזדמנויות הצמיחה הטובה ביותר.

לדוגמה, משקיעים בינלאומיים עשויים להיראות להגדיל את החשיפה שלהם בשוק המתפתח בשנים הקרובות, כאשר הם הופכים פחות מסוכנים ומציעים תשואות משכנעות בהשוואה לשווקים המפותחים. כמו כן, ייתכן ויהיה צורך לצמצם את חשיפת האג "ח ולהגדיל את החשיפה למגזר הטכנולוגיה.

השורה התחתונה

למשקיעים פרטיים נאמר לתכנן על תשואה שנתית בטווח של 7-8% בעת תכנון הפרישה, אך תשואות מסוג זה עשויות להיות פחות סבירות בעשורים הקרובים, על פי דו"ח של מקינזי והחברה. בעוד פריצות דרך טכנולוגיות חדשות יכולות לשנות תחזיות אלה, המשקיעים צריכים לתכנן את הגרוע ביותר ומקווים לטוב כדי לנהל כראוי את כספם ולהבטיח פרישה בזמן ובמימון טוב.