מתגלגל חוזר לעומת תשואה שנתית ממוצעת

החזרות קודמות יכולות להיות מטעות, אלא אם כן אתה יודע כיצד לפרש אותן. רוב החזרות ההשקעה נקובים בצורה של תשואה שנתית או תשואה שנתית ממוצעת .

לדוגמה, אם השקעה קובע כי בשנה שעברה זה היה תשואה של שנה אחת של 9%, כי בדרך כלל אומר אם השקיעו ב -1 בינואר, ומכר את ההשקעה שלך ב -31 בדצמבר, אז הרווחת תשואה של 9%.

אם ההשקעה אומרת כי היה לה תשואה שנתית של 8% על פני עשר שנים, המשמעות היא שאם השקעת ב -1 בינואר, ומכר את ההשקעה ב -31 בדצמבר בדיוק עשר שנים מאוחר יותר, הרווחת את המקבילה ל -8% בשנה.

עם זאת, במהלך עשר שנים אלה, שנה אחת ההשקעה עשויה לעלות 20% ועוד שנה זה יכול לרדת 10%. כאשר אתה הממוצע יחד עשר שנים, אתה הרוויח את "ממוצע שנתי" התשואה של 8%.

הסכנה בשימוש בהחזרים ממוצעים

תשואה ממוצעת זו דומה לזו שאמרת שהלכת לטיול וממוצע של 50 קמ"ש. אתה יודע שאתה לא ממש לנסוע 50 קמ"ש כל הזמן. לפעמים היית נוסע הרבה יותר מהר; פעמים אחרות היית נוסע הרבה יותר לאט.

-> ->

נסים טאלב, בספרו

הברבור השחור (פינגווין, 2008), יש סעיף בשם "אל תעבור הנהר אם הוא (בממוצע) עָמוֹק. "זו הצהרה ששווה לחשוב עליה. רוב התחזיות הפיננסיות להשתמש ממוצעים. אין ערובה כי ההשקעות שלך ישיגו את התשואה הממוצעת. תנודתיות

היא וריאציה של התשואות מהממוצע שלהם. לדוגמה, מ 1926-2015, תשואות שוק המניות ההיסטורי, כפי שנמדד על ידי מדד S & P 500, בממוצע 10% בשנה.

אבל זה הממוצע הקיף שנים שבהן הוא היה למטה 43. 3% (1931) ומעלה 54% (1933), כמו גם בשנים האחרונות כמו 2008 כאשר זה היה 37%, ו 2009 כאשר הוא עלה 26. 5% *. וריאציה זו של התשואות מהממוצע עולה כסיכון רצף. אתה יכול לתכנן תוצאה אחת על סמך התשואה הממוצעת הצפויה שלך אבל לחוות תוצאה שונה לחלוטין בגלל התנודתיות של התשואות בפועל שנגרמו.

רולינג מחזירה הצע תצוגה מקיפה יותר

רולינג מחזירה

לספק דרך מציאותית יותר להסתכל על החזרות ההשקעה. תשואה מתגלגלת של עשר שנים תציג בפניך את עשר השנים הטובות ביותר ואת עשר השנים הגרועות ביותר שייתכן שחווית על ידי הצגת עשר תקופות השנה לא רק החל מינואר, אלא גם החל מ -1 בפברואר, 1 במרץ, 1 באפריל וכו '. > אותה השקעה שיש לה תשואה שנתית ממוצעת של 10 שנים של 8% עשויה לקבל את התשואה הטובה ביותר לעשר שנים של 16% ואת התשואה הגרועה ביותר לעשר שנים של% -3. אם אתה פורש, זה אומר בהתאם לעשור שפרשת לתוך אתה יכול לחוות רווח של 16% בשנה על תיק ההשקעות שלך או 3% בשנה הפסד.מחזירה מתגלגל לתת לך רעיון מציאותי יותר של מה באמת יכול לקרות לכסף שלך, בהתאם לעשר השנים שאתה מושקע. שימוש חוזר מתגלגל יהיה כמו לומר כי במהלך נסיעה ארוכה, בהתאם לתנאי מזג האוויר, אתה יכול הממוצע 45 קמ"ש, או שאתה יכול הממוצע 65 קמ"ש.

יש לי graphed בעבר מחזירה מתגלגל עבור מניות שונות ואינדקסים המדד כדי להמחיש עד כמה שונה את הטוב ביותר פעמים נראה לעומת הגרוע ביותר של פעמים. כל המשקיעים לטווח הארוך צריכים לראות מתגלגל חוזר לפני הגדרת הציפיות לחזור על תוכניות הפרישה שלהם פרישה.

אם אתה משתמש מחשבון פרישה באינטרנט להניח שאתה יכול להרוויח החזר כי הוא הרבה יותר גבוה ממה המציאות עשויה לספק את זה יכול לעזוב את ההכנסה פרישה בסכנה. עדיף לתכנן את הגרוע ביותר, ובסופו של דבר מקבל משהו טוב יותר מאשר יש תוכנית זה עובד רק אם אתה מקבל מעל הממוצע התוצאות. אתה לא מובטח רק את מזג האוויר הטוב ביותר פרישה.

* מחזירה שמקורם ביועצי קרן ממדיים,

Matrix Book 2016

p. 14-15.