אפשרות: הגדרה, סוג, יתרונות, חסרונות

הגדרה: אפשרות שיחה מעניקה לך את הזכות לקנות מלאי במחיר מוסכם בכל עת עד למועד מוסכם. מחיר מוסכם ידוע בשם מחיר השביתה . התאריך המוסכם הוא תאריך התרגיל . אתה משלם אגרה קטנה, או פרמיה , עבור זכות זו, שהיא חוזה . חוזי אופציות רכש נמכרים במגרשים של 100 מניות.

אפשרות שיחה, או שיחה, היא נגזרת. הערך שלה הוא נגזר ממחיר של נכס אמיתי.

במקרה זה, הנכס הוא המלאי.

קניית אפשרות שיחה

קונים של אפשרויות שיחה נקראים מחזיקי . אם אתה בעל, אתה מרוויח בשוק עולה. אתה מקווה שמחירי המניות יעלו יותר ממחיר המימוש. זה חייב לקרות לפני המועד המוסכם.

אם זה יקרה, תוכל לממש את האפשרות. זה אומר שאתה יכול לקנות את המניה במחיר השביתה. לאחר מכן תוכל מיד למכור אותו במחיר גבוה יותר. ייתכן גם לחכות כדי לראות אם זה הולך עוד יותר.

הרווח שלך שווה את התמורה במניות, בניכוי מחיר המימוש, הפרמיה עבור אפשרות השיחה, וכל דמי עסקה. זה ידוע בתור הכסף. הרווח הוא האפשרות הערך הפנימי .

אם מחיר המניה לא יעלה מעל מחיר המימוש, לא תממש את האופציה. ההפסד היחיד שלך הוא הפרמיה. זה נכון גם אם המניה צונחת לאפס.

רכישת אפשרות שיחה מעניקה לך מינוף נוסף. אתה יכול לעשות הרבה יותר כסף אם המחיר עולה.

אתה רק לאבד סכום קבוע אם מחיר המניה נופל. כתוצאה מכך, אתה יכול לשים יותר כסף שלך בסיכון.

היתרון השני הוא שאתה יכול למכור את האופציה עצמה אם מחיר המניה עולה. זה אומר שאתה הרווחת כסף מבלי לשלם על המניה. (מקור: אפשרויות בסיסיות, Investopedia)

מכירת אפשרות שיחה

האדם שמכר לך את אפשרות השיחה נקרא סופר . הוא מרוויח מהפרמיה שאתה משלם לו. הוא גם עושה כסף אם מחיר השביתה גבוה יותר ממה שהוא שילם במקור עבור המניה.

הוא מקווה שמחירי המניות יורדים מתחת למחיר המימוש, ולא תממש את האופציה. ישנן שתי דרכים למכור אופציות שיחה.

אפשרות שיחה עירום: אפשרות שיחה עירום היא כאשר אתה מוכר אפשרות שיחה ללא בעלות על המניה הבסיסית. זה מסוכן. אם הם קונים תרגילים האופציה שלו, אתה צריך לקנות את המניה במחיר השורר כדי לספק את ההזמנה. אם המחיר גבוה יותר מהאופציה, תאבד את ההפרש (פחות דמי ששילמת לו.) אין גבול לאובדן הפוטנציאלי שלך, שכן אין גבול למידת עליית מחיר המניה. אתה חייב לקוות כי האגרה שאתה גובים הוא יותר ממספיק כדי לשלם על הסיכון שלך.

שיחה מכוסה אפשרות: שיחה מקורה פשוט אומר שאתה כבר הבעלים של המניה שאתה כותב את השיחה. לכן, האפשרות "מכוסה" על ידי המניה. הרווח שלך הוא האגרה שאתה גובה עבור האופציה. אתה גם יכול לשמור את ההבדל בין מחיר השביתה לבין מה ששילמת עבור המניה. אם זה נופל לפני או על תאריך המימוש, אתה מקבל כדי לשמור את האגרה.

הסיכון היחיד downside היא כי תוכל להחמיץ אם מחיר המניה מרקיעות שחקים. אתה לא יכול למכור אותו במחיר זה. במקום זאת, אתה חייב להחזיק אותו. אתה יכול רק למכור אותו למחזיק אופציה במחיר המימוש. אתה הסיכוי הטוב ביותר לכתוב שיחה אם אתה מאמין מחיר המניה יירד. (מקור: איך למכור שיחות מכוסות, נאמנות)

שיחה לעומת אפשרות המכרז

ההפך של אפשרות שיחה הוא אפשרות לשים. זה נותן למשקיעים את הזכות למכור את המניות במחיר מוסכם בכל עת עד למועד מוסכם. .