לוח שנה מורחים עבור השוק סוחר נייטרלי

בהקדמה שלנו לפריסת לוח השנה , הרעיון של קניית לוח שנה מחוץ לכסף מתפשט כהצגת כיווניות . לפני שנלך לשם, בואו נסתכל על לוח נייטרלי בשוק. בואו נניח

אתה מעוניין לקחת עמדה XYZ.

• מחיר המניה הנוכחי הוא 62 $ למניה.
• סטיית התקן הגלומה הנוכחית (IV) קרובה לרמה ההיסטורית שלה.
• תאריך: תפוגת אוגוסט מגיעה תוך 25 ימים; תפוגת ספטמבר היא 28 ימים מאוחר יותר.
• ->>

לוח שנה להפיץ את הטיה נייטרלי בשוק

סוחרים אשר צופים כי XYZ עדיין יהיה המסחר ליד הרמה הנוכחית שלה כמו פקיעת אופציות אוגוסט אופציות, יכול להרוויח אם ציפייה זו מתגשמת .

בדוגמה זו, אתה יכול לקנות

XYZ Sep / Aug 60 שיחה להפיץ או את

אם הימים חולפים ו XYZ נשאר קרוב לרמה הנוכחית, אז את 60 אוגוסט (או 65 באוגוסט) שיחה מאבד ערך מהר יותר מאשר עמית ספטמבר שלה. כתוצאה מכך, המרווח זוכה לערך. בשלב מסוים, אתה יכול לצאת את המיקום ולקחת את הרווח.

אם אתה חדש באסטרטגיה זו, ההמלצה שלי היא לעשות את זה מבקש יעד רווח ספציפי. למרות שאתה יכול להשתמש במחשבון כדי לבוא עם תרחיש כדי לקבל הערכה של הערך של התפשטות באותו זמן בעתיד, זה הרבה יותר קל להשתמש בתוכנת ניהול הסיכונים של הברוקר שלך. הגדר את התאריך שבועיים בעתיד ולקבל תחושה של פוטנציאל הרווח והן את הסיכון הכרוך בהחזקת המרווח.

פרס על אסטרטגיה זו היא לעתים קרובות לא גדול במונחים דולריים, אבל ההחזר על ההשקעה (ROI) יכול להיות משמעותי למדי.

במציאות, רוב הסוחרים חסרי ניסיון לא חושב במונחים של לקיחת רווח. יש להם נטייה להחזיק את המסחר עד תום מגיע משתי סיבות:

הם מקווים להרוויח את הרווח המרבי האפשרי.

הם לא מבינים איך ולמה לעזוב את המיקום המנצח. זהו נושא עתידי לדיון.

אני ממליץ לך להקים רווח יעד מסוים עבור כל עסקה ולקבל את הרווח כאשר הוא הופך להיות זמין. זהו חלק חשוב מכל תוכנית

• ניהול סיכונים
• .

הבעיה עם בעל דעה נייטרלי על המניה היא כי לוח השנה עולה ביותר כאשר המניה היא ליד השביתה. זה עושה את זה יקר לקנות מחשבון לוח שנה כספומט. ישנן אסטרטגיות אחרות בשוק נייטרלי לבחירה. עם זאת, כאשר אתה מאמין כי מחיר המניה יישאר ללא שינוי בפועל מהזמן שאתה עושה את המסחר עד סמוך למועד התפוגה של האופציה לטווח קצר, ולאחר מכן את הפער לוח השנה כספומט הוא בחירה אטרקטיבית. אני מפציר בך להימנע מלוח השנה של כספומט, אלא אם אתה סבור שתנודתיות משתמעת תגדיל את חיי המסחר שלך (ראה להלן). Vega

וגה הוא הרכיב של אופציה אשר מושפע משינוי בתנודתיות משתמעת של

. וגה הוא אחד "

היוונים " התפלגות לוח השנה ארוכה. כלומר, התפשטות הביצועים טובה יותר (רווח גדול יותר או הפסד מופחת) כאשר התנודתיות הגלומה עולה במהלך הזמן שבו אתה הבעלים של המיקום, ומאבד כסף כאשר התנודתיות משתמעת יורדת. אני ממליץ להימנע ממרווחי לוח שנה כאשר אתה בספק אם IV יגדל כאשר אתה הבעלים של המיקום. אל תאלץ את הפורטפוליו של נייטרלי השוק להתפשט לתיק שלך. בצע את זה רק כאשר התנודתיות הגלומה היא נמוכה מספיק, כי זה כנראה לא יירד - ויש לו סיכוי משמעותי לעלות בזמן שאתה הבעלים של התפקיד.