קרנות הטוב ביותר - סוגי, השוואה

אם אתה מחפש השוואה מקיפה וניתוח של סוגי הקרן הבסיסית, מצאת את זה! מאמר זה מפרק קרנות קרן קטגוריות השקעה כדי לעזור לך למצוא את הכספים הטובים ביותר עבורך:

טען לעומת לא לטעון כספים

תאמינו או לא, יש טיעונים טובים על הן הצדדים של קרנות העומס לעומת לא לטעון. עבור אלה מכם לא 100% ברור על עומסים, הם עמלות בגין רכישת או מכירת קרן נאמנות.

העומסים על רכישת מניות הקרן נקראים עומס חזיתי ועומסים על מכירת קרן נאמנות נקראים עומסי Back-end או תשלום מכירה נדחה מותנה (CDSC). כספים המטענים העמלות מכונים בדרך כלל "קרנות עומס", וכספים שאינם נטענים במשאבים נקראים "ללא תשלום".

בהתחלה, אתה עשוי לחשוב כי אין לטעון כספים הם הדרך הטובה ביותר ללכת למשקיעים אבל זה לא תמיד כך. הסיבה לקניית קופות טעון היא כמו הסיבה עומסים קיימים מלכתחילה - לשלם את היועץ או המתווך שעשה את המחקר הקרן, עשה את ההמלצה, מכר לך את הקרן, ולאחר מכן הניח את המסחר לרכישה.

לכן הסיבה הטובה ביותר לקנות קרנות עומס היא כי אתה משתמש יועץ מבוסס הוועדה כי הוא מראה לך ערך עם עצה. למרות שניתן לקנות קרנות עומס ללא מערכת יחסים רשמית של לקוח-מתווך, אין סיבה טובה לכך, במיוחד כאשר יש הרבה באיכות גבוהה ללא עומס כספים לבחירה.

השורה התחתונה: באופן כללי, כל משקיע שעושה מחקר משלהם, קבלת החלטות ההשקעה שלהם, ביצוע רכישות או מכירות של מניות קרנות נאמנות לא צריך לקנות קרנות העומס .

מה המשמעות של אנשים כשהם אומרים "פעילה" או "פסיבית" ביחס לאסטרטגיות השקעה?

האם קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל יותר מאשר קרנות מנוהלות באופן פסיבי?

אסטרטגיה השקעה פעילה היא אחת שיש לה מטרה מפורשת או משתמעת של "הכאת השוק". במילים פשוטות, המילה פעילה פירושה שמשקיע ינסה לבחור ניירות ערך להשקעה שיכולים לעלות על מדד שוק רחב, כגון S & P 500.

מנהלי תיקים של קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל יהיו לרוב בעלי אותה מטרה של ביצועים טובים יותר מאמת יעד. משקיעים לקנות את הכספים הללו יהיה אידיאלי לשתף את אותה מטרה להשיג תשואות מעל הממוצע.

היתרונות עבור קרנות המנוהלות באופן פעיל מבוססות על ההנחה שמנהל תיק ההשקעות יכול לבחור באופן פעיל ניירות ערך שיביאו לביצועים גבוהים יותר. מכיוון שאין דרישה להחזיק את אותם ניירות ערך כמו מדד המדד, ההנחה היא כי מנהל התיק יקנה או יחזיק ניירות ערך שיכולים לעלות על המדד ולהימנע או למכור את אלה הצפוי לביצועים נמוכים.

אסטרטגיית ההשקעה הפסיבית יכולה להיות מתוארת על ידי הרעיון כי "אם אתה לא יכול לנצח אותם, להצטרף אליהם". השקעה אקטיבית היא בניגוד להשקעה פסיבית, אשר לעתים קרובות להעסיק את השימוש של קרנות אינדקס ותעודות סל, כדי להתאים את ביצועי המדד, ולא לנצח אותו.

עם הזמן, האסטרטגיה הפסיבית לעתים קרובות עולה על האסטרטגיה הפעילה.

זה בעיקר בשל העובדה כי השקעה פעילה דורש יותר זמן, משאבים כספיים, ואת הסיכון בשוק. כתוצאה מכך, ההוצאות נוטות להיות מגמה על תשואות לאורך זמן והסיכון הנוסף מגדיל את הסיכויים להפסד למבחן היעד. לכן, מכוח לא מנסה להכות את השוק, המשקיע יכול להפחית את הסיכון של לאבד את זה בגלל שיפוט לקוי או עיתוי רע.

בגלל אופי פסיבי זה, קרנות אינדקס יש יחס הוצאות נמוך הסיכון מנהל (ביצועים ירודים עקב טעויות שונות שבוצעו על ידי מנהל הקרן) מוסר. לכן היתרון העיקרי של קרנות מנוהלות באופן פסיבי הוא כי המשקיעים מובטחת כי הם לעולם לא תהיה underperform השוק.

אינדקס קרנות לעומת תעודות סל

אם תבחר ללכת בדרך מנוהלת באופן פסיבי, יש לך בחירה של שימוש בקרנות נאמנות אינדקס או תעודות סל (ETF) או שאתה יכול להשתמש בשני.

לפני ההבדלים, הנה סיכום מהיר של קווי דמיון: שניהם השקעות פסיביות (אם כי כמה תעודות סל מנוהלות באופן אקטיבי) המשקפות את הביצועים של מדד בסיס, כגון S & P 500; לשניהם יש יחסי הוצאות נמוכים מאוד בהשוואה לקרנות המנוהלות באופן פעיל; ושניהם יכולים להיות מסוגי השקעות זהירים לגיוון ובניית תיקי השקעות.

כפי שכבר צוין כאן, תעודות סל יש בדרך כלל יחסי הוצאות נמוכים יותר מאשר קרנות אינדקס. זה, יכול בתיאוריה, לספק יתרון קל בתשואות על קרנות האינדקס עבור המשקיע. עם זאת, תעודות סל יכולות להיות בעלות מסחר גבוהה יותר. לדוגמה, נניח שיש לך חשבון תיווך ב ואנגארד השקעות. אם אתה רוצה לסחור ב- ETF, תשלם דמי מסחר בסביבות 7 $. 00, ואילו קרן מדד ואנגארד מעקב אחר המדד זהה יכול להיות שום עמלת עסקה או עמלה. לכן, אם אתה עושה עסקאות תכופות או אם אתה עושה תרומות תקופתיות, כגון פיקדונות חודשיים לחשבון ההשקעה שלך, את עלויות המסחר של תעודות הסל יהיה לגרור על סך תשואות תיק לאורך זמן.

ההבדלים הנותרים בין קרנות המדד לבין תעודות הסל עשויות להיחשב להיבטים של הבדל עיקרי אחד: קרנות אינדקס הן קרנות נאמנות ותעודות סל נסחרות כמו מניות. מה זה אומר? לדוגמה, נניח שאתה רוצה לקנות או למכור קרן נאמנות. המחיר שבו אתה קונה או מוכר הוא לא ממש מחיר; זה שווי הנכסים נטו (NAV) של ניירות הערך שבבסיס, ותסחור ב - NAV של הקרן ב

סוף של יום המסחר. לכן, אם מחירי המניות לעלות או ליפול במהלך היום, אין לך שליטה על העיתוי של ביצוע הסחר. לטוב או לרע, אתה מקבל מה שאתה מקבל בסוף היום. לעומת זאת, תעודות הסל נסחרות תוך יום. זה יכול להיות יתרון אם אתה מסוגל לנצל את תנועות המחיר המתרחשות במהלך היום.מילת המפתח כאן היא

אם . לדוגמה, אם אתה מאמין שהשוק נע גבוה יותר במהלך היום ואתה רוצה לנצל את המגמה הזו, אתה יכול לקנות את ה- ETF מוקדם ביום המסחר וללכוד את התנועה החיובית שלה. בימים מסוימים השוק יכול לנוע גבוה או נמוך ב -100% או יותר. זה מציג הן סיכון הזדמנות, בהתאם הדיוק שלך לחזות את המגמה. חלק מההיבט המסחרי של תעודות הסל הוא מה שנקרא "התפשטות", המהווה את ההבדל בין ההצעה לבין מחיר הבקשה של נייר ערך. עם זאת, במילים פשוטות, הסיכון הגדול ביותר כאן הוא עם תעודות סל שאינן נסחרות באופן רחב, כאשר המרווחים יכולים להיות רחבים יותר ולא טובים למשקיעים פרטיים. לכן, חפשו מדד תעודות סל, כגון iShares Core S & P 500 Index (IVV) ו היזהרו מאזורי נישה כגון קרנות סקטור צרות וקופות מדינה.

ההבחנה הסופית תעודות סל יש ביחס להיבט שלהם כמו המסחר היבט הוא היכולת להציב הזמנות, אשר יכול לעזור להתגבר על כמה סיכוני ההתנהגות והתמחור של יום המסחר. לדוגמה, עם צו גבול, המשקיע יכול לבחור במחיר שבו מבוצע מסחר. עם הסדר להפסיק, המשקיע יכול לבחור מחיר מתחת למחיר הנוכחי ולמנוע הפסד מתחת למחיר שנבחר. למשקיעים אין סוג זה של שליטה גמישה עם קרנות נאמנות.

סך הכל שוק המניות לעומת מדד S & P 500 < כאשר בוחרים בקרנות מניות מגוונות, רוב המשקיעים משתמשים בקרן מניות כוללת או בקרן מדד S & P 500. מה ההבדל? נתחיל עם סך מלאי המניות.

איפה המשקיעים יכולים להתבלבל ו / או לעשות טעויות, היא כי רבים הכולל שוק המניות מדד קרנות להשתמש ווילשייר 5000 אינדקס או ראסל 3000 מדד כמו אמת מידה. התיאור, "מדד שוק המניות הכולל", יכול להיות מטעה. הן מדד ה - Wilshire 5000 והן מדד ראסל 3000 מכסים טווח רחב של מניות, אך הן הן בעיקר או מורכבות לחלוטין ממניות גדולות באותיות רישיות, מה שהופך אותן למתאם גבוה (R-squared) למדד S & P 500. הסיבה לכך היא כי סך קרנות המניות הם "משקולת משוקלל", כלומר, הם מרוכזים יותר בכבדות המניות.

במונחים פשוטים, קרן שוק המניות הכולל אינו באמת להשקיע "שוק המניות הכולל" במובן המילולי. מתארים טובים יותר יהיו "מדד מניות גדול". משקיעים רבים עושים את הטעות של קניית סך שוק המניות שוקל לחשוב שיש להם שילוב מגוונים של מניות שווי גדול, מניות כובע אמצע מניות מניות קטנות בקופה אחת. זה לא נכון.

כפי שהשם מרמז, קרנות S & P 500 Index מחזיקות באותן מניות (בערך 500 אחזקות) הנכללות במדד S & P 500. אלה הם 500 המניות הגדולות על ידי שווי השוק.

מה הכי טוב? סך המניות בשוק המניות, בתיאוריה, יכול להיות תשואות גבוהות מעט לאורך זמן מאשר S & P 500 קרנות אינדקס כי המניות אמצע שווי מניות קטנות שווי במדד המניות הכולל צפויים ממוצע גבוה יותר חוזר לטווח ארוך מאשר שווי גדול מניות.עם זאת, התשואה הנוספת הפוטנציאלית אינה צפויה להיות משמעותית. לכן אחד מסוגי קרנות אלו יכול לעשות בחירה מצוינת כמחזיק במלאי הליבה.

ערך קרנות לעומת קרנות צמיחה

ערך מניות קרנות לבצע טוב יותר מאשר צמיחה קרנות המניות בשווקים מסוימים וסביבות כלכליות צמיחה ומניות לבצע ביצועים טובים יותר מאשר ערך אחרים.

עם זאת, אין ספק כי חסידיו של שני מחנות - ערך וצמיחה מטרות - שואפים להשיג את אותה תוצאה - התשואה הכוללת הטובה ביותר עבור המשקיע. בדומה לחילוקי הדעות בין אידיאולוגיות פוליטיות, שני הצדדים רוצים את אותה תוצאה, אך הם פשוט חולקים על הדרך להשיג תוצאה זו (ולעתים קרובות הם מתווכחים על הצדדים שלהם באותה מידה כמו פוליטיקאים).

הנה את היסודות על ערך וצמיחה:

ערך מניות קרנות נאמנות בעיקר להשקיע במניות ערך, אשר מניות המשקיע סבור שהם מוכרים במחיר נמוך ביחס לרווחים או אמצעים ערך בסיסיים אחרים. משקיעים בעלי ערך מאמינים שהדרך הטובה ביותר להחזרים גבוהים יותר, בין היתר, היא למצוא מניות שמוכרות בהנחה; הם רוצים נמוך P / E יחסים תשואות דיבידנד גבוהה.

צמיחה מניות קרנות נאמנות בעיקר להשקיע במניות צמיחה, אשר מניות של חברות שצפויות לגדול בקצב מהיר יותר ביחס לשוק המניות הכולל. המשקיעים בצמיחה מאמינים שהדרך הטובה ביותר להחזרים גבוהים יותר, בין היתר, היא למצוא מניות בעלות מומנטום יחסי חזק; הם רוצים שיעורי צמיחה גבוהים הרווחים וקטנים ללא דיבידנדים.

• חשוב לציין כי התשואה הכוללת של מניות הערך כוללת הן את רווח ההון במחיר המניה
• והן את

הדיבידנדים, ואילו המשקיעים במלאי הצמיחה צריכים להסתמך אך ורק על רווח ההון (עליית מחיר) מניות לא לעתים קרובות לייצר דיבידנדים. במילים אחרות, המשקיעים בעלי הערך נהנים ממידה מסוימת של הערכה "מהימנה", משום שדיבידנדים מהימנים למדי, בעוד שמשקיעי הצמיחה בדרך כלל סובלים מתנודתיות גבוהה יותר (עלייה ומורדות) של מחיר. יתר על כן, משקיע חייב לציין כי מטבע הדברים, מניות פיננסיות, כגון בנקים וחברות ביטוח, מייצגות חלק גדול יותר בקרן הנאמנות הממוצעת, מאשר בקרן הנאמנות הממוצעת. חשיפה גדולה זו עלולה לשאת סיכון שוק גדול יותר ממחירי צמיחה במהלך מיתון. לדוגמה, במהלך השפל הגדול, ולאחרונה המיתון הגדול של 2007 ו 2008, המניות הפיננסיות חוו הפסדים גדולים בהרבה מחיר מאשר כל מגזר אחר. השורה התחתונה היא כי קשה זמן השוק על ידי הגדלת החשיפה לערך או צמיחה כאשר אחד עולה על השני. רעיון טוב יותר עבור רוב המשקיעים הוא פשוט להשתמש בקרן אינדקס, כגון אחד הטובים S & P 500 קרנות אינדקס, אשר ישלב הן ערך וצמיחה.

ארה"ב צילומים מניות לעומת אירופה צילומים מניות

ארצות הברית היא ללא ספק הכלכלה החזק ביותר בעולם ומדינות אירופה לשלב לשלב מה יכול להיחשב הכלכלה העתיקה ביותר בעולם.

אירופה המניה היא קטגוריית משנה של הבינלאומי מלאי כי בדרך כלל מתייחס תיקי להשקיע בשווקים גדולים יותר של אירופה באזור מפותח יותר, כגון בריטניה, גרמניה, צרפת, שוויץ, והולנד.

כיום, הכלכלות הגלובליות, במיוחד השווקים המפותחים, קשורות זו לזו, ומחירי המניות במדדי השוק העיקריים בעולם מתואמים בדרך כלל. לדוגמה, זה לא נפוץ בסביבה הגלובלית המודרנית עבור ארה"ב או אירופה יש תיקון שוק משמעותי או ירידה מתמשכת בעוד השני נהנה שוק שוורים.

מניות בארה"ב יש היסטורית ממוצעים היסטוריים גבוהים יותר בממוצע והם בדרך כלל יש הוצאות ממוצעות נמוכות יותר מאשר במניות אירופה. למניות אירופה יש את התשואה הגבוהה ביותר, אך התשואה הגרועה ביותר הנמוכה ביותר, דבר המצביע על תנודתיות גדולה יותר (וסיכון שוק מרומז גבוה יותר).

השורה התחתונה: אם העתיד דומה לעבר האחרון, מניות אירופה יפיקו תשואות נחות למניות בארה"ב וברמת סיכון גבוהה יותר. לכן הגמול אינו מצדיק את הסיכון ומשקיע עשוי להיות טוב יותר באמצעות מניות בארה"ב וגיוון עם סוגי השקעה אחרים, כגון קרנות אג"ח או קרנות המגזר עם קורלציה נמוכה ל- S & P 500.

אג"ח לעומת קרנות בונד

כעת, לאחר שרכישת המניות הבסיסית וסוגי המניות של המניות כבר מכוסה, נסיים את ההבדלים בין איגרות החוב לבין קרנות הנאמנות.

אג"ח מוחזקות בדרך כלל על ידי משקיע האג"ח עד לפדיון. המשקיע מקבל ריבית (הכנסה קבועה) לתקופה קצובה של זמן, כגון 3 חודשים, שנה אחת, 5 שנים, 10 שנים או 20 שנים או יותר. מחיר האג"ח עשוי להשתנות בעוד המשקיע מחזיק את האג"ח אבל המשקיע יכול לקבל 100% מההשקעה הראשונית שלו (הקרן) במועד הפדיון.

לכן אין "הפסד" קרן כל עוד המשקיע מחזיק את איגרת החוב עד לפדיון (ובהנחה שהישות המנפיקה אינה מקיימת מחדל בשל נסיבות קיצוניות, כגון פשיטת רגל).

קרנות נאמנות בונד הן קרנות נאמנות המשקיעות באג"ח. בדומה לקרנות נאמנות אחרות, קרנות נאמנות של איגרות חוב הן כמו סלים המחזיקים בעשרות או מאות ניירות ערך בודדים (במקרה זה, אג"ח). מנהל קרן אג"ח או צוות מנהלים יחקרו את שוקי ההכנסה הקבועה עבור איגרות החוב הטובות ביותר בהתבסס על המטרה הכוללת של קרן הנאמנות. המנהל ירכוש וימכור איגרות חוב על בסיס הפעילות הכלכלית והשווקתית. מנהלים גם צריכים למכור כספים כדי לעמוד בפדיונות (משיכות) של המשקיעים. מסיבה זו, מנהלי קרנות אג"ח לעיתים רחוקות מחזיקים באג"ח עד לפדיון.

כפי שאמרתי בעבר, איגרת חוב בודדת לא תאבד ערך כל עוד מנפיק האג"ח אינו ברירת מחדל (עקב פשיטת רגל, למשל) ומשקיע האג"ח מחזיק את האג"ח עד לפדיון. עם זאת, קרן נאמנות איגרות חוב יכולה להרוויח או להפסיד ערך, מבוטא נטו Net Asset ערך - NAV, כי מנהל הקרן (ים) לעתים קרובות למכור את איגרות החוב הבסיסית בקרן לפני הפדיון.

לכן,

קרנות אג"ח יכולות לאבד ערך

.זה אולי ההבדל החשוב ביותר עבור המשקיעים לציין עם אג"ח לעומת קרנות נאמנות אג"ח. באופן כללי, המשקיעים שאינם מרגישים בנוח לראות תנודות בשווי החשבון עשויים להעדיף אג"ח על פני קרנות נאמנות באג"ח. למרות שרוב קרנות האג"ח אינן רואות ירידות ערך משמעותיות או תכופות, ייתכן שמשקיע שמרני לא ירגיש נוח לראות כמה שנים של רווחים יציבים בקרן האג"ח שלו, ולאחר שנה אחת עם הפסד. עם זאת, למשקיע הממוצע אין זמן, ריבית או משאבים כדי לחקור איגרות חוב בודדות כדי לקבוע את ההתאמה של מטרות ההשקעה שלהם. ועם כל כך הרבה סוגים שונים של קשרים, קבלת החלטה עשוי להיראות מכריע ואת השגיאות יכול להיעשות בחיפזון. יש גם סוגים רבים של קרנות איגרות חוב לבחירה, משקיע יכול לקנות תערובת מגוונת של איגרות חוב עם עלות נמוכה קרן אינדקס, כגון ואנגארד סה"כ שוק איגרות חוב אינדקס (VBMFX) ולהיות מובטח ממוצע לטווח ארוך תשואות ותשואות עם תנודתיות נמוכה יחסית. כתב ויתור: המידע באתר זה מסופק למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.