אג"ח לעומת קרנות בונד - מה הכי טוב?

בעת השוואת אגרות חוב לעומת קרנות אג"ח, ישנם מספר גורמים משמעותיים שהופכים אותם שונים. וחשוב מכל, המשקיעים נבונים להבחין בהבדלים על מנת לקבל החלטות נבונות לגבי החזקתם של סוגי אבטחה שונים אלה בתיקים שלהם.

שאלות שעולות על הדעת על אג"ח לעומת קרנות אג"ח כוללות: האם יש זמן טוב להשקיע אחד על השני? איזה מהם הוא הטוב ביותר עבורי, אג"ח או קרנות נאמנות אג"ח?

-> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ממשלות. כאשר אתה קונה אג"ח בודדים, אתה בעצם ההלוואות הכסף שלך לישות לתקופה מוגדרת של זמן. בתמורה להלוואה, הישות תשלם ריבית עד לתום התקופה (מועד הפירעון) כאשר תקבל את סכום ההשקעה או סכום ההלוואה המקורי (הקרן).

סוגי איגרות חוב מסווגים על ידי הישות המנפיקה אותם. גופים אלה כוללים תאגידים, שירותים ציבוריים, וממשלות, ממשלות מקומיות ופדרליות.

אג"ח מוחזקות בדרך כלל על ידי משקיע האג"ח עד לפדיון. המשקיע מקבל ריבית (הכנסה קבועה) לתקופה קצובה של זמן, כגון 3 חודשים, שנה אחת, 5 שנים, 10 שנים או 20 שנים או יותר. מחיר האג"ח עשוי להשתנות בעוד המשקיע מחזיק את האג"ח אבל המשקיע יכול לקבל 100% מההשקעה הראשונית שלו (הקרן) במועד הפדיון.

לפיכך לא קיים "הפסד" של הקרן כל עוד המשקיע מחזיק את איגרות החוב עד לפדיון (ובהנחה שהישות המנפיקה אינה מקיימת מחדל בשל נסיבות קיצוניות, כגון פשיטת רגל).

דוגמה של איגרת חוב יעבוד משהו כזה: ישות המנפיקה, נניח תאגיד כמו פורד מוטור, מציע איגרות חוב לשלם 7. 00% ריבית במשך 30 שנה.

המשקיעים האג"ח מחליטה שהיא רוצה לקנות אג"ח $ 10, 000. היא שולחת את $ 10, 000 ל פורד ומקבל תעודת האג"ח בתמורה. המשקיע האג"ח מקבל 7% בשנה (700 $), בדרך כלל לפצל לשניים 6 תשלומים בחודש. לאחר הרווחים 7% בשנה במשך 30 שנים, המשקיע מקבל שלה $ 10, 000 בחזרה.

הגדרת קרנות בונד ואיך קרנות איגוד עבודה

קרנות נאמנות בונד הן קרנות נאמנות המשקיעים באג"ח. בדומה לקרנות נאמנות אחרות, קרנות נאמנות של איגרות חוב הן כמו סלים המחזיקים בעשרות או מאות ניירות ערך בודדים (במקרה זה, אג"ח). מנהל קרן אג"ח או צוות מנהלים יחקרו את שוקי ההכנסה הקבועה עבור איגרות החוב הטובות ביותר בהתבסס על המטרה הכוללת של קרן הנאמנות. המנהל ירכוש וימכור איגרות חוב על בסיס הפעילות הכלכלית והשווקתית.מנהלים גם צריכים למכור כספים כדי לעמוד בפדיונות (משיכות) של המשקיעים. מסיבה זו, מנהלי קרנות אג"ח לעיתים רחוקות מחזיקים באג"ח עד לפדיון.

כפי שאמרתי בעבר, איגרת חוב בודדת לא תאבד ערך כל עוד מנפיק האג"ח אינו ברירת מחדל (עקב פשיטת רגל, למשל) ומשקיע האג"ח מחזיק את האג"ח עד לפדיון. עם זאת, קרן נאמנות איגרות חוב יכולה להרוויח או לאבד ערך, המבוטא בערך Net Asset Value - NAV, מכיוון שמנהל הקרן מוכר לעיתים קרובות את איגרות החוב שבקרן לפני הפדיון.

לכן,

קרנות אג"ח יכולות לאבד ערך

. זה אולי ההבדל החשוב ביותר עבור המשקיעים לציין עם אג"ח לעומת קרנות נאמנות אג"ח.

הנה למה: תארו לעצמכם אם היית שוקל לקנות איגרת בודדת (לא קרן נאמנות). אם האג"ח של היום משלמים ריבית גבוהה יותר מאשר איגרות החוב של אתמול, אתה באופן טבעי רוצה לקנות את האג"ח של ריבית גבוהה יותר היום, כך שתוכל לקבל תשואות גבוהות יותר (תשואה גבוהה יותר). עם זאת, ייתכן שתשקול לשלם עבור האג"ח ריבית נמוכה יותר של אתמול אם המנפיק היה מוכן לתת לך הנחה (מחיר נמוך) לרכוש את האג"ח. כפי שאתה יכול לנחש, כאשר הריבית השוררת עולה המחירים של אג"ח ישנות תיפול כי המשקיעים ידרשו הנחות עבור תשלומי הריבית ישנים (ותחתון). מסיבה זו מחירי האג "ח נעים בכיוון ההפוך של שערי הריבית ומחירי איגרות החוב רגישים לריבית.

מנהלי קרנות בונד קונים ומוכרים ללא הרף את איגרות החוב שבקרן, כך ששינוי במחירי האג"ח ישנה את ה- NAV של הקרן. לסיכום, קרן נאמנות איגרות חוב יכולה לאבד ערך אם מנהל האג"ח ימכור כמות משמעותית של אג"ח בסביבת ריבית גבוהה, שכן המשקיעים בשוק הפתוח ידרשו הנחה (לשלם מחיר נמוך יותר) על אגרות החוב הישנות לשלם ריבית נמוכה יותר. מהו הטוב ביותר להשקעה - אג"ח או קרנות בונד?

באופן כללי, המשקיעים שאינם מרגישים בנוח לראות תנודות בשווי החשבון עשויים להעדיף אג"ח על פני קרנות נאמנות באג"ח. למרות שרוב קרנות האג"ח אינן רואות ירידות ערך משמעותיות או תכופות, ייתכן שמשקיע שמרני לא ירגיש נוח לראות כמה שנים של רווחים יציבים בקרן האג"ח שלו, ולאחר שנה אחת עם הפסד. עם זאת, למשקיע הממוצע אין זמן, ריבית או משאבים כדי לחקור איגרות חוב בודדות כדי לקבוע את ההתאמה של מטרות ההשקעה שלהם. עם כל כך הרבה סוגים שונים של איגרות חוב, קבלת החלטה עשוי להיראות מכריע ו טעויות יכול להיעשות בחיפזון. יש גם סוגים רבים של קרנות איגרות חוב לבחירה, משקיע יכול לקנות תערובת מגוונת של איגרות חוב עם עלות נמוכה קרן אינדקס, כגון ואנגארד סה"כ שוק איגרות חוב אינדקס (VBMFX) ולהיות מובטח ממוצע לטווח ארוך תשואות ותשואות עם תנודתיות נמוכה יחסית.

בונד סולם: כאשר השקעה באג"ח ובקרנות נאמנות בונד עושה תחושה

'בונד סולם' היא אסטרטגיית השקעה קבועה ההשקעה שבה המשקיע קונה ניירות ערך איגרות חוב נפרדות שונים.בדומה תקליטור סולם המטרה העיקרית של המשקיע היא להפחית את סיכון הריבית ולהגדיל את הנזילות.

הזמן הטוב ביותר להשתמש ב laddering האג"ח היא כאשר הריבית נמוכה ומתחילה לעלות. כאשר הריבית עולה, מחירי קרנות הנאמנות בדרך כלל נופלים. לכן המשקיע יכול להתחיל בהדרגה לקנות אג"ח כמו שיעורי לטפס גבוה יותר "לנעול" תשואות למזער את הסיכון מחיר של קרנות נאמנות אג"ח.

כתב ויתור: המידע באתר זה מסופק למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.