הקשר יסודות: גיליון גודל תאריך, ערך לפדיון, קופון

רוב איגרות החוב הפרטיות יש חמש תכונות כאשר הם הונפקו: גודל הנפקה, תאריך הנפקה, תאריך הפדיון, ערך הפדיון, ואת הקופון. לאחר איגרות החוב, התשואה לפדיון הופכת לדמות החשובה ביותר לקביעת התשואה בפועל שהמשקיע יקבל.

גודל הנפקה - היקף הנפקה של הנפקת אג"ח הוא מספר איגרות החוב שהוכפלו בערך הנקוב. לדוגמה, אם ישות מנפיקה שני מיליון אג"ח עם מחיר פנים של 100 דולר, היקף ההנפקה הוא 200 מיליון דולר.

גודל ההנפקה משקף הן את צרכי האשראי של הישות המנפיקה את אגרות החוב והן את דרישת השוק לאג"ח בתשואה המקובלת על המנפיק.

תאריך הנפקה - תאריך ההנפקה הוא פשוט התאריך שבו הונפק איגרת החוב ומתחיל לצבור ריבית.

תאריך פרעון - מועד הפירעון הוא התאריך שבו משקיע יכול לצפות לקבל את הקרן או שלה נפרעו. ניתן לרכוש ולמכור אג"ח בשוק הפתוח לפני מועד הפירעון.

ערך הפדיון - סכום הכסף שישלם המנפיק למחזיק איגרת חוב במועד הפירעון. זה יכול גם להיות המכונה "ערך נקוב" או "ערך נקוב. "

מאחר ואיגרות החוב נסחרות בשוק החופשי מתאריך הנפקתן ועד למועד הפירעון שלהן, שווי השוק שלהן יהיה בדרך כלל שונה מערכן לפדיון. עם זאת, בהיעדר ברירת מחדל, המשקיעים יכולים לצפות לקבל את ערך הפדיון במועד הפירעון שנקבע, גם אם שווי השוק של איגרת החוב משתנה במהלך חייו.

שובר - שיעור הקופון הוא תשלום הריבית התקופתי שהמנפיק עושה במהלך חיי האג"ח. לדוגמה, אם איגרות חוב עם $ 10, 000 ערך הפדיון מציע קופון של 5%, המשקיע יכול לצפות לקבל 500 $ כל שנה עד איגרות החוב מתבגרת. המונח "קופון" מגיע מהימים שבהם המשקיעים היו מחזיקים תעודות התחייבות פיזית עם קופונים בפועל שהם היו לחתוך ולהציג עבור התשלום.

תשואה לפדיון - היות ואיגרות החוב נסחרות בשוק הפתוח, התשואה בפועל שמקבל המשקיע אם הוא רוכש אג"ח לאחר מועד הנפקתו ("התשואה לפדיון") שונה משיעור הקופון.

לדוגמה, לקחת את סכומי הדולר מהדוגמה לעיל. חברה הנפיקה אג"ח ל -10 שנים עם ערך נקוב של 10 $, כל אחת וקופון של 5%. בשנתיים שלאחר ההנפקה, החברה חווה רווחים עולים, המוסיפה מזומנים למאזניה ומספקת לה מעמד פיננסי חזק יותר. כל השאר שווה, איגרות החוב שלה יעלה במחיר, אומר $ 10, 500, ואת התשואה תיפול (שכן מחירי התשואות לנוע בכיוונים מנוגדים). בעוד הקופון יישאר על 5%, כלומר המשקיעים יקבלו את אותו תשלום מדי שנה (500 $), משקיע שרכש את האג"ח לאחר שכבר עלה במחיר יקבל תשואה נמוכה יותר לפדיון.במקרה זה: 500 $ קופון מחולק $ 10, 500 ערך נקוב, תשואה לפדיון של 4. 76%. בדרך זו, קופון האג"ח ותשואתו בפועל אינם בהכרח אותו הדבר. התשואה לפדיון, ולא הקופון, היא התשואה שמשקיע יקבל בפועל לאחר שיקנו אג"ח.

למידע נוסף על יסודות האג"ח.