מדוע האם מסחר אלקטרוני הערכות יש לשונות מכשכש?

כמשקיע מלאך, אני מקבל לראות קרוב למאה תוכניות עסקיות מדי חודש. מסחר אלקטרוני הוא בהחלט חמשת המגזרים הראשונים כי העסק הזה מתכננת כתובת. לעומת סוגים אחרים, הערכות מסחר אלקטרוני נוטים להיות הגבוה ביותר.

הבעיה עם Startups מסחר אלקטרוני

במאמר האחרון, דיברתי על למה רוב העסקים מסחר אלקטרוני להיכשל. אם אתה קורא את המאמר הזה אתה רואה כי חלק מהיסודות של העסק הם התעלמו לעתים קרובות על ידי מיזמים מסחר אלקטרוני.

למרות הברגים- Ups, למה עסקים מסחר אלקטרוני למשוך המוני משקיעים?

העיקרון הבסיסי כאן הוא שכל ההיבטים של הקיום שלנו נעים באינטרנט. לכן, למרות חשבונות מסחר אלקטרוני עבור אחוז קטן של התעשייה הקמעונאית, הוא חייב להמשיך לגדול, עד יום אחד כמעט כל העסקאות הקמעונאיות נערכים באינטרנט - כי ההנחה. בהתבסס על הנחת יסוד זו, ו חמושים עם קרנות השקעה, שחקני הון פרטיים הם הצבת הימורים מסוכנים כי החברות המוחזקות שלהם יהיה האחרון אנשים עומדים בשוק מסחר אלקטרוני לאחר shakeout מתרחשת.

->>

האם המשקיעים באמת מאמינים כי החברות המוחזקות שלהם תעשה טונות של רווחים?

מי יכול להיות בטוח לגבי מה מניע כל קבוצה של אנשים. פסיכולוגים וסוציולוגים השקיעו הרבה דיו ונייר בניסיון להבין את המוטיבציה. אבל כאשר אני אינטראקציה עם משקיעים פרטיים, אני מוצא כי החזון שלהם הוא קצר למדי.

זה אי התאמה בין הקביעות בין האופקים של היזם לבין המשקיע זה כנראה הביא הרבה אי רציונליות בנוף ההשקעה.

לדוגמה, כמשקיע, זה לא אחריותי כי השקעות מסחר אלקטרוני שלי להפוך רווחית. התעלם מאחריות, במקרים רבים, זה נראה כאילו זה אפילו לא דאגה!

הסיבה לכך היא כי rewards למשקיע בדרך כלל מגיעים מן המשקיע הבא, ולא מתוך נתח את הרווח של סיכון מסחר אלקטרוני. זה מסביר את נכונות המשקיע, לא רק לסבול תקופות בלתי פוסקות של הפסדים, אלא גם מעודד אותם לחזק את ההכנסות אפילו במחיר גבוה מאוד של רכישת כל לקוח.

איפה כל זה בראש?

תוכלו לקרוא את אזכור זה ב מסחר אלקטרוני שלי במאמר 2013 מדי, אבל הרעיון הוא shakeout אמון של המשקיעים צפוי להתקיים באותו זמן כמו shakeout בתעשיית המסחר עצמה. כיום, ישנם:

יותר מדי שחקנים מסחר אלקטרוני.

• פחות מדי יוזמות מסחר אלקטרוני רווחיות.
• עלויות גבוהות במיוחד של רכישת לקוחות.
• עדיין רבים מסחר אלקטרוני מיזמים שמקבלים מימון ברחבי העולם.
• אבל ברגע שהמוזיקה מפסיקה לשחק, והמסיבה נגמרה, עדיין נותר לראות כמה עסקים מסחר אלקטרוני ישרוד.

מה שקורה במקרה של Shakeout?

מתוך חוויות בתעשיות הזריחה האחרות, אנו יכולים לומר כי נכסי מסחר אלקטרוני מעולה יהיה זמין במחירים נמוכים למדי, על shakeout. מאז רבים מהמשקיעים ייצאו בהערכות שווי נמוכות, לא יהיה dampener על הערכות של כל העסקים מסחר אלקטרוני - ללא קשר לאיכות שלהם.

המשקיעים יעברו על מרעה חדש יותר. הלוואי שיכולתי לחזות מה יהיו מרעה חדש זה - אולי המשקיעים יגיעו לעסק של מציאות מוגברת!

סיכום

זה כמעט כאילו המשקיעים פשוט לא ללמוד. אני יודע שזו תהיה סיסמה פופוליסטית נחמדה. אבל העובדה היא כי המשקיעים במרחב ההון הפרטי בדרך כלל יודעים מה הם נכנסים. ההשקעות שלהם בסיכון גבוה לאפשר להם הזדמנות לשחק את המשחק שבו הזוכה יש סבירות נמוכה, אבל גבוה לשלם. אבל אני מסכים שזה נשמע קצת כמו לאס וגאס.

הערה: כאשר אני מתייחס "שחקנים הון פרטי" במאמר זה, אני לא מגביל את עצמי מה שנקרא באופן מסורתי PE (הון עצמי) חברות. במקום זאת, אני משתמש במונח רחב כדי לכלול את כל מי להשקיע במניות חסוי. אלה יכולים להיות חברות PE עצמם, או שהם יכולים להיות קרנות הון סיכון (Venture Capitalists), משקיעים מלאך, משקיעים זרע, או אחרים כאלה.