הם שוקי האג"ח הגלובליים עבור יום של Reckoning

האיום של עליית הריבית על שוק האג"ח העולמי

יעד הפדראלי של הפדרל ריזרב בארה"ב נקבע ל -0.25% ל -0. 5%, אך הציפיות עולים על ידי סוף שנת 2016. בעוד הריבית היתה נמוכה מאוד במשך תקופה ארוכה של זמן, בנקאים מרכזיים יצטרכו בסופו של דבר להעלות את הריבית כדי לתגמל את החוסכים והמשקיעים התלויים בהשקעות קבועות. שיעורי ריבית גבוהים אלה עלולים לעורר את יציאתם משוקי האג"ח ולנכסים מסוכנים יותר.

-> ->

במאמר זה, נבחן מקרוב את הסיכונים הללו ומה המשקיעים יכולים לעשות כדי להקטין את הסיכון בתיקים שלהם.

כימות סיכון הריבית

ישנם שני גורמי סיכון חשובים למשקיעים בשוקי האג"ח העולמיים לשקול, כולל פוטנציאל מוגבל כלפי מעלה וסיכון כלפי מטה.

איגרות חוב מפותחות רבות נסחרות בתשואות נמוכות, בעוד שהאיחוד האירופי ויפן מפלרטטות בשיעורים שליליים על החוב הריבוני שלהן. משקיעים הרוכשים אג"ח שליליות בריבית משלמים בפועל לאגרות חוב משלהם בתקווה שהריבית תעבור עוד יותר לשטח שלילי ולדחוף מחירים גבוהים יותר. עם זאת, פוטנציאל רווחי ההון עבור איגרות חוב אלה ממשיך לרדת ככל התשואות לעבור לשפל שיא חדש.

הסיכון העיקרי השני הוא של עליית הריבית, אשר להפחית את מחיר האג"ח לאורך זמן. ב U. S, הציפיות לעליית הריבית הפדרלית כבר במגמת עלייה, אשר עלול לסכן את U. S. האוצר ומחירי האג"ח הקונצרניות.

שאר העולם המפותח עדיין עשוי להיות רחוק מן הריבית הריבית, אבל אלה סיכונים חשובים שיש לקחת בחשבון בעת ​​רכישת אג"ח עם חלויות ממושכות של חמש שנים של יותר.

מיקום תיק ההשקעות שלך

ישנם מספר צעדים בהם יכולים המשקיעים לנקוט כדי להגביל את חשיפתם לסיכון הריבית בתיק האג"ח שלהם ולשפר את התשואה המותאמת לסיכון.

הצעד הראשון הוא להקטין את משך כל תיקי האג"ח בסיכון לעליית הריבית בטווח הקרוב. לדוגמה, ייתכן והמשקיעים באוסטריה ירצו להקטין את משך הזמן בתיקיהם על ידי מעבר לאגרות חוב לטווח קצר ולא לטווח ארוך. המשקיעים עשויים גם לשקול לגוון את חשיפת האג"ח שלהם הן על ידי מנפיקים ממשלתיים והן על ידי חברות כדי לצמצם את הסיכון של ירידה בכל סוג של אג"ח יחיד.

הצעד השני הוא למנוע איגרות חוב שליליות בריבית ולחפש מנפיקים איכותיים המציעים תשואות טובות יותר, אשר לעיתים קרובות ניתן למצוא במגזר העסקי ולא באג"ח ממשלתיות. גישה טובה היא להשקיע סל מגוון של אג"ח המציעים תשואות גבוהות יותר על מנת להפחית סיכונים מוחלטים מבלי להזדקק איגרות חוב בסיכון נמוך יותר על בסיס אישי.רבים Exchange- Traded קרנות, ETFs, לספק אלה סוגים של אפשרויות ב-קל המסחר אבטחה.

אפשרויות ETF פופולאריים

יש תעודות סל רבות שמשקיעים בינלאומיים ירצו לשקול כדי להפחית את הסיכון באחזקות האג"ח העולמיות שלהם.

U. S משקיעים אולי ירצו לשקול תעודות סל איגרות חוב מוניציפאלי, כמו iShares מוני בונד אינדקס קרן (MUB), או קצר משך אג"ח קרנות, כמו ואנגארד לטווח קצר בונד ETF (BSV).

לקרנות אלה יש סיכון ריבית נמוך יותר מאשר סוגים רבים אחרים של אג"ח, והן עשויות להיות חלופות אטרקטיביות לשיעורי אג"ח אחרים. כמובן, חשוב גם לשקול את יחסי ההוצאות של תעודות סל אלה לפני רכישתם.

משקיעים בינלאומיים ירצו לשקול את תעודות הסל המתעוררות, כמו ה- PowerShares המתעוררים בשוק הריבוני (EMB) או תעודות סל של איגרות חוב קונצרניות, כמו ה- SPDR Barclays International Corporate Bond ETF (IBND), כחלופה לאג"ח ממשלתיות מסורתיות כְּסָפִים. שוב, חשוב גם לשקול יחסי הוצאות וגורמי סיכון אחרים בעת רכישת סוגים אלה של קרנות האג"ח.

השורה התחתונה

ריביות נמוכות הניעו את שוקי האג"ח העולמיים לרשום שיאים במהלך השנים האחרונות, אך הפוטנציאל הגלום באגרות חוב אלו עשוי להיות מוגבל בהתחשב בריבית שלילית במדינות מפותחות רבות.

משקיעים עשויים לשקול לשקול להקטין את משך החזקות האג"ח של U.S ולגוון לסוגי תשואה גבוהים יותר בעולם, במקום לקנות איגרות חוב שליליות שהונפקו על ידי מדינות רבות.