הבנה אמריקאית הפקדה תקבולים (ADRs)

עודכן על ידי ג 'סטין Kuepper

American Depositary Receipts, או ADRs, הם אחד הפריטים החשובים ביותר בערכת כלי משקיעים בינלאומיים. כדי לראות מדוע, הבה נבחן את הדוגמה הבאה.

נניח שאתה מעוניין להשקיע בצרפת. אפשרות אחת היא לפתוח חשבון תיווך בפריז, תיל קצת כסף שם, להמיר את דולר לתוך יורו, ולאחר מכן ללכת לקניות עבור המניות הצרפתי. בלשון המעטה, זה יהיה תהליך קשה וגוזל זמן.

ואת רואה החשבון שלך היה שונא אותך בזמן המס.

ADRs נועדו לחסל את הטרחה. ADR הוא נייר ערך המייצג בעלות על מניות של חברה זרה. כאשר אתה קונה ADR, אתה מבחינה טכנית לא הבעלים של מלאי זר ישירות. במקום זאת, ברשותך פיסת נייר המזכה אותך במניה אחת או יותר של מניות זרות המוחזקות בשמך בבנק פיקדון.

ADR הראשון נוצר בשנת 1927 על ידי ג 'יי פ מורגן, כדי לאפשר לאמריקנים להשקיע במניות של Selfridges, חנות כלבו בריטית. כיום יש יותר מ 2, 200 ADRs זמין, המייצג מניות של חברות הממוקם ביותר מ 70 מדינות. בנק אוף ניו-יורק, ג'יי.פי מורגן, דויטשה בנק וסיטיגרופ הם בין הבנקים המפקידים המובילים, היוצרים ומנפיקים ADR.

הפופולריות של ADRs זינקה במהלך השנים, כי יש להם מספר יתרונות ברורים כי לערער על שני משקיעים קטנים ומנהלי כספים מקצועיים כאחד.

במאמר זה, אנו נסתכל על כמה יתרונות וחסרונות מרכזיים הקשורים ADRs כי המשקיעים הבינלאומיים צריך לשקול בזהירות לפני ביצוע הון.

היתרונות של ADRs

American Depositary Receipts יש מספר יתרונות שהופכים אותם הזדמנות אידיאלית עבור משקיעים בינלאומיים, כולל:

• ADRs ניתן לקנות ולמכור בדיוק כמו מניות של יבמ או קוקה קולה.
• אתה לא צריך חשבון ברוקרים זרים או מתווך חדש; אתה יכול להשתמש באותו מתווך שאתה בדרך כלל להתמודד עם.
• מחירים עבור ADRs מצוטטים ב U. דולר, ואת הדיבידנדים משולמים בדולרים.
• ADRs סחר במהלך שעות השוק U. ו כפופים נהלים סליקה והסדר דומה כמו המניות האמריקאי.
• אתה יכול להתאים אישית את תיק ההשקעות שלך לפי הצורך, בהתאם לאילו מדינות או מגזרים אתה מעוניין.

חסרונות של ADRs

באותה מידה, ADRs יש כמה מגבלות וחסרונות חשובים, כולל:

• מבחר מוגבל: לא כל חברות זרות זמינים כמו ADRs.לדוגמה, טויוטה מוטור של יפן יש ADR, אבל BMW של גרמניה לא.
• נזילות: שפע של חברות יש תוכניות ADR זמין, אבל חלקם עשויים להיות סחורה מאוד דק.
• סיכון שער חליפין: בעוד ש ADRs מתומחרות בדולרים, למען הנוחות, ההשקעה שלך עדיין חשופה לתנודות בערך המטבעות הזרים. כי ADRs הם כמו מניות, אתה צריך לקנות מספיק מהם כדי להבטיח גיוון הולם. אז אם אין לך מספיק הון השקעות להתפשט סביב, אומר 25 עד 30 ADRs (או יותר), אתה לא תוכל ליצור תיק מגוונת באמת בעצמך.
• שיקולים אחרים

אמריקאי הפקדה תקבולים יש מספר הבדלים ייחודיים ביחס למניות זרות או מניות מסורתית U. S. כי הם חשובים באותה מידה לשקול.

לדוגמה, יש הבדל משמעותי הוא הדרך שבה מסים מחויבים על דיבידנדים. בדומה למניות U. S, הדיבידנדים חייבים במס ב U. S. בניגוד מניות U. S, הדיבידנדים עשוי להיות כפוף גם המס על ידי המדינה הביתה של החברה (אם כי הם בדרך כלל מונע באופן אוטומטי על ידי נותן החסות). המשקיעים יכולים לבחור להחיל מסים על מיסים שלהם או לבקש החזר בחו"ל כדי למנוע מס כפול.

השורה התחתונה

ברגע שיש לך קצת ניסיון בינלאומי להשקיע תחת החגורה שלך, ADRs יכול להיות כלי רב עוצמה כדי להתאים אישית את תיק ההשקעות שלך או לבצע השקעות ממוקדות בחברות, מגזרים ספציפיים ומדינות.

אבל אם אתה רק מתחיל להשקיע הבינלאומי, זה הרבה יותר קל להישאר עם קרן נאמנות בינלאומית טובה או תעודות סל עד שיש לך הבנה טובה של היסודות.