7 שאלות שיכולות לעזור לך לבחור מניות טובות יותר

כאשר לשים יחד תיק המניות עבור המשפחה שלך, יש שבעה שאלות בסיסיות שכל משקיע צריך לשאול. התשובות יכולות לסייע בחשיפות וחוזקות תחרותיים, ומספקות הבנה טובה יותר של המצב הכלכלי והכלכלי של העסק.

1. מה הם מקורות תזרים המזומנים של החברה?

ג'ון בר וויליאמס לימד אותנו כי הערך של כל נכס הוא הערך הנוכחי נטו של תזרימי המזומנים המהוונים.

לפני המשקיע יכול אפילו להתחיל ערך עסק, הוא צריך לדעת מה הוא מניב את הכסף. חשוב להיות ספציפי ולהימנע מהנחות.

קח לדוגמה את קוקה קולה. מיליארדי אנשים ברחבי העולם מכירים את המוצרים של קוקה קולה. כאשר אתה רואה את זה על המדף של המכולת המקומית שלך, אתה יכול למסקנה כי זה היה קוקה קולה החברה שמכרה את הסחורה בבקבוקים לחנווני. במציאות, מבט על 10K האחרונות מגלה כי למרות שהחברה מכרה כמה משקאות מוגמרים, כמעט כל ההכנסות שלה נגזר ממכירת "תרכיזים משקה וסירופים" כדי "בקבוקי שימורים פעולות, מפיצים, סיטונאים מזרקה וכמה קמעונאים מזרקה. "במילים אחרות, היא מוכרת את המרוכז לבקבוקים, הגדול שבהם הוא קוקה-קולה (חברה ציבורית הנסחרת בנפרד). אלה bottlers ליצור את המוצר המוגמר, המשלוח אותו לחנות המקומית שלך.

- אולי זה נראה כמו הבחנה קטנה לראות כי ההצלחה האולטימטיבית של קוקה קולה תלוי במוצרים הנמכרים בחנויות ובמסעדות; אבל מנקודת מבט אחרת, המשקיע יכול לשער במהירות כמה חשוב הקשר בין קוקה קולה לבקבוקים שלה הוא השורה התחתונה; זה bottlers אשר למעשה למכור את קוקה קולה ביותר לציבור.

הסדר זה קרה בגלל קריקטורה היסטורית שהפכה את שני הגברים ומשפחותיהם לעשירים מאוד.

2. כמה מזומנים נוצרת על ידי העסק ומתי זה תזרים מזומנים לתוך האוצר?

ברגע שאתה זיהה את מקורות המזומנים בעסק, אתה צריך להעריך את הסכום ואת העיתוי של תזרימי מזומנים אלה. חברה שיוצרת $ 1, 000 היום עשוי להיות שווה יותר מאשר אחד שיוצר 30 $, 000 ב 50 שנים בגלל ערך הזמן של הכסף.

3. האם תזרים המזומנים בר קיימא? היה זמן שבו יצרני סוסים ורכבים נחשבו למניות שבבים כחולות בוול-סטריט. ההיסטוריה הארוכה של רווחיות בתעשייה הובילה משקיעים רבים ואנליסטים להאמין כי עסקים אלה תמיד יהיה מוצק כמו סלע. אלה אשר היו מפוקפקים הבינו כי ההיסטוריה בעבר לא היה ערך על הקרנת תזרימי מזומנים עתידיים עקב שינוי בנוף תחרותי הנובע כניסתו של הרכב.

אחת הדרכים להעריך את הקיימות של תזרים המזומנים היא לבחון את מחסומי הכניסה לשוק או לשווקים בהם פועלת החברה. זה הולך להיות הרבה יותר קשה עבור המתחרה להיכנס לעסק אשר דורש מאות מיליוני דולרים בהון ההפעלה מאשר זה עבור קמעונאי, אשר ניתן לפתוח עבור חלק זעום של עלות (למשל, יש מעט מאוד ישויות בעולם שיכולות להתחיל את יצרן המטוסים כדי להגיע ישירות אל איירבוס או עם בואינג, אבל אתה והחברים שלך בטח תאסוף את ההון הדרוש כדי לשכור מקום בקניון המקומי ולהתחיל עסק משלך).

4. כמה הון נדרש העסק לפעול?

עסקים מסוימים דורשים יותר הון כדי לייצר דולר אחד של רווחים יותר מאחרים. טחנת פלדה דורש השקעות ענק רכוש, רכוש וציוד ולאחר מכן מייצרת מוצר כי הוא סחורה. חברת פרסום, לעומת זאת, דורש מעט מאוד בדרך של הוצאות הון כדי לשמור על העסק הולך, לייצר טונות של מזומנים עבור הבעלים ביחס להשקעה. פחות הון העסק דורש לרוץ, יותר אטרקטיבי זה לבעלים כי יותר כסף הוא או היא יכולים לחלץ בצורה של דיבידנדים ליהנות מהחיים או להשקיע בפרויקטים אחרים.

5. האם יש ניהול בעל ידידותי ידידות?

ניהול הדרך לבעלי המניות הוא הגורם האיכותי ביותר של הצלחה. מנכ"ל אשר מוכן לדחוף עבור רכישות חוזרות של מניות כאשר המניה של החברה נפלה במקום לרכוש עסק אחר הוא הרבה יותר סביר ליצור עושר מאשר מי הוא כפוף על הרחבת האימפריה.

אם אתה זקוק לעזרה באזור זה, קרא 7 סימנים של בעל המניות ידידותית ניהול, אשר ייתן לך כמה רמזים לגבי אם אתה מתמודד עם צוות טוב של מנהלים שיש להם את האינטרסים שלך בלב.

6. האם פעולות הניהול תואמות את מה שהן אומרות בתקשורת הציבורית שלהן למשקיעים?

אם ההנהלה הצהירה בשלושת הדוחות השנתיים האחרונים, כי הפחתת החוב היא העדיפות החשובה ביותר, אך הם עסוקים ברכישות מרובות או החלו עסקים חדשים רבים, הם לא יהיו כנים. כבעלים של עסק, אתה רק רוצה להיות בשותפות עם מי פעולות שלהם להתאים את ההבטחות שלהם.

7. האם מחיר המניה אטרקטיבי יחסית לצמיחה מותאמת רווחים?

מחיר המניה הוא הקובע המוחלט של ההחזר. משקיע ממושמע ימצא חברה ABC אטרקטיבי ב 10 $, אבל לא ב 12 $. עסק שמייצר 5 דולר ברווח בשנה הוא קנייה מצוינת במחיר של 20 דולר למניה; תשואת הרווח היא 25 אחוזים. את אותו עסק נמכר ב 200 $ למניה, לעומת זאת, הוא רק מתפארים תשואה הרווח של 2. 5 אחוזים - מחצית שיעור זמין על איגרות חוב ללא סיכון של ארצות הברית האוצר באותו זמן אני במקור עדכון זה המאמר בשנת 2014! גם אם צפוי שיעור צמיחה גבוה, זה טירוף לרכוש את המניה במחיר האחרון.

לפעמים, מראה יכול להיות מטעה.עם חברה שצומחת ברווחים במהירות, תשואה רווחית נמוכה יותר היום עשויה להיות טובה יותר חמש או 10 שנים מהיום, מאשר תשואה רווחית גבוהה יותר שמתרחבת בקצב איטי יותר. כדי להתאים את זה, אתה יכול לנסות להשתמש יחס דיבידנד מותאם PEG.