סיבות שוק המניות תרשימים הם למעשה חסרי תועלת

כאשר הראשון לוקח עניין להשקיע במניות, רוב האנשים נוטים לרצות למשוך את תרשימי שוק המניות כדי לראות איך עסק ביצע לאורך זמן. עבור בעלי המניות לטווח ארוך המתרגלים גישה לקנות והחזק, זה כמעט חסר תועלת בכל אבל למעט קומץ מקרים כי המספרים שאתה רואה על זה שוק המניות תרשים כמעט ללא ספק להמחיש את התשואה הכוללת גבר או אישה יכול היה נהנו לו היה מחזיק בבעלותו בתקופה הנדונה.

על פי אורך הזמן המתואר, והחלטות הקצאת ההון שניתנו על ידי ההנהלה, השגיאה יכולה להיות יוצאת דופן. בואו ניקח רגע כדי להרחיב את הרעיון כדי לעזור לך להבין את הסיבות למצב מוזר זה קיים. אם אני עושה את העבודה שלי, אתה אף פעם לא תתפתה למשוך שוב את שוק המניות תרשים כי אתה מבין את הדרך בה הם מוצגים עושה אותם קצת יותר scribbles.

ראשית, נתחיל בדוגמה קיצונית שבה השתמשתי לעתים קרובות. תאר לעצמך שקנית מניות של איסטמן קודאק בערך 25 שנים לפני שזה נועד לפשיטת רגל. באותו זמן, זה היה אחד המניות היוקרתי ביותר שבב כחול בעולם. עם הקריסה המפורסמת של ענק הצילום, ומחיר המניה עומד על 0 דולר לכל דבר ועניין, תרשים שוק המניות יספק את הרושם המוטעה שאיבדת כסף. בְּקוֹשִׁי! אמנם לא פנטסטי, הבעלים לטווח ארוך בסופו של דבר עם תשואה של 425% + במשך השנים למרות המניות נמחק בסופו של דבר, הפיכת $ 100, 000 השקעה לתוך יותר מ 425 $, 000.

תוצאות כמו זה אפשריות לפחות חמש סיבות.

1. רוב שוק המניות תרשימים לא משקפים דיבידנדים וחלוקות אחרות

בסופו של דבר, כל אבל קומץ עסקים מוצלחים לשלם חלק מהרווחים שלהם בצורה של דיבידנד במזומן, או פיזית בדואר לך המחאה או ישירה הפקדה כסף לחשבון התיווך שלך או לחשבון הבנק המקושר.

עסקים טובים יכולים להגדיל את הרווחים מהר יותר מאשר קצב האינפלציה, מה שמוביל לצמיחה מהירה דיבידנד. תשואת הדיבידנד על כמעט כל המניות נע בין 1% ל -6% כיום, כשהגורם הקובע הוא כמה מהר החברה מתפשטת (גידול מהיר בעסקים מתנהל לפי מחיר גבוה יותר לרווח, מה שמוביל לתפוקת דיבידנד נמוכה יותר, בעוד ההופך נכון).

במקרה כמו איסטמן קודאק, במהלך תקופת ההחזקה של המאה הרביעית, הדיבידנדים על מניות הליבה עצמם הסתכמו ב -173 דולר, 958 על השקעה של 100 אלף דולר.

2. רוב שוק המניות תרשימים אל תשקיע ספין- offs

אחת ההנאות הגדולות ביותר למשקיע אי פעם ניסיון הוא מקבל מניות של ספין- off ללא מס.אלה הם לעתים קרובות חטיבות או חברות בנות, כי גם לא מתאימים עוד עם המשימה הליבה של הארגון, יוגשו הכי טוב שלהם, ללא תשלום של החברה האם, או צריך להיות distested מסיבה אחרת, כגון בדיקה רגולטורית. בכמה מקרים, ספין-אוף יכול להיות הרבה יותר מוצלח מאשר את העסק כי siphoned אותו מלכתחילה.

חוזר איסטמן קודאק, הראשונית $ 100, 000 ההשקעה הובילה בסביבות 203 $, 018 מניות איסטמן כימית כמו צילום העסק שבר את עצמו לשני חלקים, שליחת הקבוצה הכימית לבעלים כמו חלוקה.

(מניות אלה הפיצו גם הפיק 47 $, 224 דיבידנדים משלהם!). כל זה אינו מופיע במרבית התרשימים, בהתאם למתודולוגיה שבה נעשה שימוש, ניכוי פרו-רטה של ​​העלות ההיסטורית בזמן ההפרדה. משמעות הדבר היא כי כל הביצועים הבאים מטופל כאילו זה מעולם לא קרה; קביעה לא שגרתית.

עבור עסקים מסוימים, זה מבטל את ביצועי הבעלים בפראות. רק לשאול את בעלי המניות של PepsiCo, שקיבלו מה עכשיו Yum! מותגים, חברת האם של טאקו בל, KFC, ופיצה האט, ב ספין- off בשנות התשעים. בעוד תרשים שוק המניות עשוי להפוך את פפסיקו להיראות כאילו פיגרה קוקה קולה במהלך העשורים האחרונים, גורם ב- Yum! ביצועים שלאחר ספין- off ושני הענקים התוכנה כמעט הצוואר והצוואר. פיליפ מוריס הישן הוא עוד דוגמה פנטסטית של ספרי הלימוד.

היית בסופו של דבר רבים,

רבים פעמים עשירים יותר מאשר תרשים המניות לבדו היה מציין אם חזרת בזמן, קנה בלוק של אותו, והחנה את המניות בכספת הבנק. כנ"ל לגבי החנות הישנה של סירס רובק. בעוד העסק הקמעונאי עצמו עשוי להיות פונה לפשיטת רגל, אלא אם כן משהו משתנה, היו כל כך הרבה spin-offs, ספין- offs של ספין- offs, הבעלים שרכש את המניה לפני 25 שנים יש להכות את S & P 500. משוך המניה אבל אתה חושב שהאחרון התנער מהראשון. 3. רוב שוק המניות תרשימים לא משקפים מסים, אינפלציה, או דפלציה

מסים משנה. ההשקעה המדויקת, המוחזקת באותו פרק זמן זהה, תביא לשינויי ערך שונים מאוד למשפחתך בהתאם למיקום הנכס שבו השתמשת. באופן אידיאלי, אתה מעדיף את השילוב התאום של רוט 401 (k) ו ROT IRA או לכל הפחות, לארגן את העניינים שלך כדי לנצל את הפרצה בסיס מוגברת כך היורשים שלך יכול להימנע מתשלום מסים על שלך התחייבויות מס נדחות. כמו כן, תרשימי שוק המניות לא יציין את קיזוז המס שתקבל על ידי מכירת משרה אחת בהפסד כדי להגן על הרווחים מאחזקה אחרת, שיש לה ערך כלכלי.

האינפלציה והדיפלציה חסרים גם מרוב הייצוג החזותי של ביצועי ניירות הערך. אמרתי את זה עד כדי תשישות אבל אני אומר את זה, שוב: זה כוח הקנייה כי נחשב. יש פעמים, כמו התרסקות 1929-1933, כאשר ירידה בדולרים היא למעשה ירידה קטנה יותר כוח הקנייה, כי העלות של כל דבר אחר התמוטט, וכתוצאה מכך קיזוז להרס העושר שלך.במילים אחרות, אם הערך של תיק ההשקעות שלך נופל ב -50% אבל המחיר של כל השאר נופל ב -30%, 50% או 70%, המצב הכלכלי שלך שונה ממה שנראה במבט ראשון. היו פעמים כאשר ירידה קלה בערכו הדולרי של הנכס למעשה הוביל להרוויח כסף במונחים ריאליים! לעומת זאת, היו תקופות שבהן מחירי המניות עלו, אך הדולר פוחת הרבה יותר מהר, דבר שלא הביא לשינוי משמעותי משמעותי עבור בעל המניות. (למרבה המזל, מחקרים אקדמיים בדורות האחרונים הוכיחו כי על פני טווחי זמן ארוכים יותר, המניות, במצטבר, תמיד הצליחו לפצות על האינפלציה למרות חוסר היכולת לטווח קצר לעשות זאת.)

4. רוב שוק המניות תרשימים לא משקפים עלויות

כשזה מגיע לגידול ההון של המשפחה שלך, עולה חשיבות. כל אגורה לך לפרוש בהוצאות הוא אגורה אתה לא צריך מתחם. אם אתה משלם ברוקר $ 500 לבצע מסחר (זה לא היה יוצא דופן לפני עליית הנחה בתיווך מקוון הנחה - גם כשהייתי בתיכון לפני פחות מ -15 שנה, מחלקות אמון הבנק המקומי היו לוחות זמנים הוועדה המתגאה חיובים גבוה ככל $ 500 + אחוז של סחר, אשר היה שווה עבור הקורס), ואתה רק להשקיע $ 10, 000 בכל פעם, אתה לא הולך ליהנות כמעט כמו הרבה עושר כמו מישהו ששילם 8 $ . 95 או פחות. ההבדל האישי של כמה יעיל אתה עושה רכישות של מניות לא יכול להופיע בתרשים שוק המניות אבל זה עדיין חשוב ביותר.

5. ההיסטוריה האמיתית של חברות רבות מוסתרים

תארו לעצמכם שרציתם לעשות מחקר מקרה של וונדי, שרשרת המסעדות. אתה מעריץ את המנוח דייב תומאס והם סקרן כיצד מחזיק המניות בהנפקה המקורית היה הנסיעה היום. אתה מרים את סמל הטיקר של ונדי ומתחיל לחשב, רק כדי להבין שביזבזת לגמרי את זמנך.

וונדי הזקן נרכש על ידי ארבי הזקן, ששינה את שמו. כשזה קרה, כל הפורטלים הפיננסיים העיקריים עדכנו את מסדי הנתונים שלהם, כך שכאשר נכנסת ל"וונדי ", היא משכה את ה

חדש וונדי - שעד לא מזמן היתה של ארבי! הארגון בפועל דייב תומאס בנה, רץ, והרחיב הושאר פח האשפה של ההיסטוריה ארכיוני, זמין רק לאלה שמוכנים ללכת למשוך את המסמכים המקוריים SEC עם הממשלה או לשלם עבור מנויים מקצועיים יקרים לעתים קרובות המותאמים למחלקות אקדמיות בבתי הספר של אייווי ליג. זה יוצר תמונה מעוותת לחלוטין של תשואות הון בעולם האמיתי, מטשטש את המציאות באופן עמוק.