3 שיטות הערכת שווי העסק

ישנן סיבות רבות להיות בעל ערך עסקי מעודכן. לדוגמה:

• ייתכן שיהיה עליך למכור את העסק עקב פרישה, בריאות, גירושין, או מסיבות משפחתיות.
• ייתכן שיהיה צורך חוב או מימון הון עבור הרחבת או בשל תזרים מזומנים בעיות. פוטנציאל כספים או משקיעים ירצו לראות כי יש לעסק מספיק.
• אתה יכול להיות הוספת בעלי המניות (או אחד או יותר בעלי המניות עשויים לרצות buyout). במקרה זה, יהיה צורך לקבוע את שווי המניות.

-> ->

ללא קשר לסיבה, כמה העסק שלך שווה תלוי בגורמים רבים, ממצב הנוכחי של המשק באמצעות מאזן המאזן של העסק שלך. אם לדוגמה, עסקים דומים באזור שלך נמכרו לאחרונה, ערך העסק שלך ייקבע במידה רבה על ידי מחיר המכירה של המכירות הקודמות.

-> ->

קבל את זה נכון

בעלי עסקים צריכים לא לעשות הערכה עסקית משלהם. זה יותר מדי כמו לשאול את אמא איך מוכשר הילד שלה. לא בעל העסק ולא אמא יש את המרחק הדרוש צעד אחורה לענות על השאלה באופן אובייקטיבי.

אז כדי להבטיח לך להגדיר ולקבל את המחיר הטוב ביותר כאשר אתה מוכר עסק, לקבל הערכת העסק נעשה על ידי מקצועי, כגון מענק עסקי Chartered (CBV). ב U. ס ', אתה יכול למצוא מעריצים עסקיים דרך אתר האינטרנט של האגודה האמריקאית של שמאים (ASA) בעוד בקנדה אתה יכול למצוא אותם דרך המכון הקנדי של מעריכים עסקים Chartered.

מעריך עסקי (או כל מי שמעריך את העסק שלך כמו רואה חשבון) ישתמש במגוון שיטות הערכת שווי עסקיים כדי לקבוע מחיר הוגן עבור העסק שלך, כגון:

שלושה שיטות הערכה עסקית

1. גישת נכסים מבוססי

ביסודו של דבר, שיטות אלה להערכת העסקים מסתכמות בכל ההשקעות בעסק.

הערכות עסקיות המבוססות על נכסים יכולות להיעשות על בסיס עסק חי או על בסיס פירוק.

• גישה המבוססת על נכס הולך וגדל מפרטת את הערך המאזני נטו של העסק של נכסיה ומחסירה את ערך ההתחייבויות שלה.
• גישה לפי נכס לפירוק של קובעת את המזומנים נטו שיתקבלו אם כל הנכסים נמכרו והתחייבויות ששולמו. שימוש בגישה מבוססת הנכס לערך הבעלות הבלעדית קשה יותר. בתאגיד, כל הנכסים הם בבעלות החברה ובדרך כלל ייכללו במכירת העסק. נכסים הבעלות הבלעדית קיימים בשם הבעלים ואת הפרדת הנכסים משימוש עסקי אישי יכול להיות קשה.

לדוגמה, הבעלים הבלעדי בעסקי הדשא עשוי להשתמש בחלקים שונים של ציוד טיפול הדשא הן לשימוש עסקי אישי.קונה פוטנציאלי של העסק יצטרכו למיין את הנכסים אשר הבעלים מתכוון למכור כחלק מהעסק.

2. השגת גישות ערך

שיטות הערכה עסקית אלה מבוססים על הרעיון כי הערך האמיתי של העסק טמון ביכולתו לייצר עושר בעתיד. הגישה הרווחת הרווחת ביותר היא להרוויח הון בעבר.

על פי גישה זו, מעריך קובע את רמת תזרים המזומנים הצפויה לחברה תוך שימוש ברשומות העבר של החברה, מנרמל אותם בגין הכנסות או הוצאות חריגות ומכפיל את תזרימי המזומנים המנורמלים הצפויים על ידי גורם ההיוון.

גורם ההיוון הוא השתקפות של שיעור התשואה שרוכש סביר היה מצפה להשקעה, וכן מדד לסיכון שהרווחים הצפויים לא יושגו.

רווחים עתידיים בהנחה

משמשת כגישת שווי רווחית נוספת להערכת שווי העסקים, כאשר במקום ממוצע רווחים קודמים, ממוצע המגמה של רווחים עתידיים צפויים משמש ומחולק לפי גורם ההיוון. מה יכול להיות שיעור היוון כזה? בנייר מבוסס על סוגיות ניהוליות, שכותרתו "כמה שווה העסק שלך?", משרד עורכי הדין Grant Thornton LLP מציע:

"עסקים מבוססים היטב עם היסטוריה של רווחים חזקים ונתח שוק טוב עשויים לעתים קרובות לסחור עם שיעור היוון של, למשל 12% עד 20. עסקים לא מוכחים בשוק תנודתי תנודתי נוטים לסחור בשיעורי היוון גבוהים בהרבה, אומרים 25% עד 50%. "

הערכת הבעלות הבלעדית במונחים של הרווחים בעבר יכול להיות מסובך, כמו הלקוח נאמנות קשורה ישירות לזהות של בעל העסק. בין אם העסק כרוך אינסטלציה או ייעוץ וניהול, לקוחות קיימים באופן אוטומטי מצפים כי בעל חדש מספק את אותה מידה של שירות ומקצועיות?

כל הערכה של הבעלות הבלעדית של השירות צריכה להיות כרוכה באומדן של אחוז העסקים שעשויים ללכת לאיבוד תחת שינוי בעלות. שים לב כי זה יכול להיות מקלים במקרים רבים, כגון כאשר בן משפחה מהימן (שאולי כבר מכיר את רשימת הלקוחות) משתלטת על העסק.

3. גישות שווי שוק

גישות שווי שוק להערכת שווי עסקים מנסים לקבוע את הערך של העסק שלך על ידי השוואת העסק שלך לעסקים דומים שנמכרו לאחרונה. ברור, שיטה זו רק הולך לעבוד גם אם יש מספר מספיק של עסקים דומים להשוות.

הקצאת ערך לבעלות פרטית על בסיס שווי שוק היא קשה במיוחד. על פי ההגדרה, הבעלות הבלעדית הן בבעלות פרטית כל כך מנסה למצוא מידע ציבורי על מכירות קודמות של עסקים כמו היא לא משימה קלה.

למרות גישת הערך להרוויח הוא שיטת ההערכה העסקית הפופולרי ביותר, עבור רוב העסקים, שילוב כלשהו של שיטות הערכת שווי העסק יהיה הדרך הנכונה ביותר כדי לקבוע מחיר המכירה.

סעיפים שאינם תחרותיים יכולים להשפיע על שווי

סעיפים שאינם תחרותיים כלולים לעתים קרובות בהסכמים למכירת עסק, במיוחד במקרים בהם מוניטין מהווה חלק משמעותי מהערך.אף אחד לא רוצה לרכוש עסק בהנחה שהלקוחות הנוכחיים ימשיכו להתנשא לעסק רק כדי שהבעלים הקודמים יצטרפו מיד למתחרה או יפתחו עסק דומה באותו אזור.

סעיפים שאינם תחרותיים מכילים בדרך כלל הגבלות כגון:

דחיית המוכר מפתיחת עסק מתחרה באותו אזור גיאוגרפי

• הוספת הגבלת זמן לפעילות מתחרה - לדוגמה, הקונה רשאי לבקש מהמוכר לא לעסוק בתחרות ישירה לתקופה של חמש שנים
• הסכמי אי תחרות יכול להיות בעיה משפטית קוצני ולעתים קרובות הנושא של תיקי בית המשפט בין קונים ומוכרים לאחר העסק נמכר. מבחינה משפטית, ניתן לאכוף את ההגבלות המוטלות על סעיף אי תחרותי, יש להגדירן בבירור "סבירות". ניתן לבטל את אמות המידה של אי תחרות על ידי בתי המשפט, אם ייקבע כי אכיפה מציבה הגבלות רחבות מדי ו / או בלתי סבירות על יכולתו של המוכר להמשיך את עסקתו ולהתפרנס. סעיפים שאינם תחרותיים צריכים להיבדק על ידי הנציגים המשפטיים של הקונה והמוכר לפני מכירת העסק.

מה על עסקים זיכיון?

הסכמי זכיינות מגדירים בדרך כלל כיצד ניתן למכור זיכיון, ואלה משתנים על ידי ספק זיכיון - בדוק את חוזה הזיכיון שלך. חוזים מסוימים קובעים כי הזכיין יקנה בחזרה את הזיכיון שלך ישירות במחיר קבוע. אחרים מספקים סיוע עם הערכה ואיתור קונה, כפי שהוא האינטרס שלהם כדי לוודא כי העסק ממשיך ללא הפרעות.

הבחירה הטובה ביותר עשויה להיות שילוב

למרות גישת הערך להרוויח הוא שיטת ההערכה העסקית הפופולרי ביותר, עבור רוב העסקים, שילוב כלשהו של שיטות הערכת שווי העסק תהיה הדרך הנכונה ביותר כדי לקבוע מחיר המכירה. הצעד הראשון הוא לשכור מקצועי מעריך עסקי; הוא או היא יוכלו לייעץ לך על השיטה הטובה ביותר או שיטות להשתמש כדי לקבוע את המחיר שלך, כך שתוכל בהצלחה למכור את העסק שלך.