הטריק הקסום של Worldcom - השערורייה Worldcom הסביר

כנראה שמעתם על שערוריית Worldcom, אחד ההונאות המזעזעים והנפוצים ביותר שיסללו את וול סטריט בדור. במקרה שאין לך צורך בהסבר מהיר, זה בעצם מגיע לזה: Worldcom, אחת מחברות התקשורת הגדולות בעולם, מניות דיבידנד הליבה מחזיקים עבור גמלאים רבים, שם בית בכל רחבי הארץ, ניסו לנפח הרווחים שלה על ידי כמעט 4 מיליארד דולר על ידי מניפולציה הדוחות הכספיים שלה, במיוחד דוח רווח והפסד, מצא את טופס 10-K הגשת ואת הדו"ח השנתי.

זה עשה את זה באמצעות מזימות של ההנהלה העליונה. כדי להבין איך זה קרה, אתה צריך להבין איך סמנכ"ל הכספים סקוט סאליבן התייחס הוצאות הון, אשר מהוונת, והוצאות, אשר נזקפים, כמו גם משהו המכונה שיטת צבירה, אשר הוא עקרון בסיסי של חשבונאות.

-> ->

כדי להסביר את שערוריית Worldcom, אני צריך ללמד אותך על שיטת הצבירה

כאשר העסק עולה על ההוצאות, כללים חשבונאיים המדינה כי העלות של אותה הוצאה יש להקצות לאורך כל התקופה זה יהיה לטובת החברה. ניסיון זה להתאים הכנסות עם העלות שנדרשה כדי לייצר הכנסות אלה ידוע בתור שיטת הצבירה. איור ממחלקת השקעות 4 יעזור:

שרי של כותנה סוכריות ושות ', מרוויח $ 10, 000 רווח בשנה. באמצע 2002 רוכשת החברה מכונת ממתקים של 7 מיליון דולר, שצפויה להימשך חמש שנים, ותאפשר לעובדים לעשות כמות כפולה של ממתק כותנה לשעה. אם המשקיע בדק את הדוחות הכספיים, הם עשויים להיות מיואש לראות כי העסק רק עשה $ 2, 500 בסוף 2002 ($ 10k רווח - $ 7. 5k הוצאה לרכישת מכונות חדשות.) המשקיע היה תוהה מדוע הרווחים נפלו כל כך הרבה במהלך השנה.

למרבה המזל, רואי החשבון של שרי בא להציל אותה ולומר לה כי $ 7, 500 חייב להיות מוקצה לאורך כל התקופה זה הולך לטובת החברה. מאחר שמכונת הממתקים של הכותנה צפויה להימשך חמש שנים, שרי יכולה לקחת את עלות מכונת הממתקים של הכותנה ולחלק אותה בחמישה (5 $, 500/5 שנים = $ 1, 500 דולר לשנה). במקום לממש הוצאה חד פעמית , החברה יכולה לחסר $ 1, 500 בכל שנה במשך חמש השנים הקרובות, דיווח רווחים של 8 $ 500. זה מאפשר למשקיע כדי לקבל תמונה מדויקת יותר של המציאות הכלכלית של החברה.

בדוגמה, רכישת מכונת צמר גפן היא סוג של הוצאות הון. הוצאות הון הן הוצאות שחברה משלמת על תשלום עבור נכסים כגון מפעל, מכונות או ציוד.שיטת הצבירה החשבונאית להוצאות הון אינה חלה על הוצאות תפעוליות כגון חומרים, משכורות, ציוד משרדי וכדומה.

האם Hokey-Pokey (או איך לערבב את הספרים שלך)

כיצד זה חל על Worldcom? סמנכ"ל הכספים של החברה, סקוט סאליבן, הוציא במרמה מיליארדי דולרים בהוצאות התפעוליות ופרש אותם בחשבונות נכסים כביכול, שהם חשבון הוצאות הון. זה איפשר ל Worldcom לגבות את ההוצאות לאט, ובכמויות קטנות יותר, במקום לדווח עליהן מיד למשקיעים. בשנת 2001, החברה דיווחה על 1 $. 4 מיליארד רווח. לו עלויות התפעול לא הוסתרו בצורה שגויה, Worldcom היתה מפסידה כסף עבור שנת הכספים 2001, כמו גם ברבעון הראשון של 2002.

מאמר זה פורסם במקור ב -24 במאי 2003.

מה זה אומר למשקיעים

למרמה של Worldcom יש השלכות מרחיקות לכת על המשקיעים. הבסיס של המערכת הפיננסית האמריקאית הוא שלמות הדוחות הכספיים שפורסמו על ידי ההנהלה. אלא אם כן הנתונים האלה מדויקים ככל האפשר, האנליסטים, מנהלי הכספים, המשקיעים שכב כאחד לא צריך את המשאבים כדי ערך כראוי עסק. למרות סמנכ"ל הכספים סקוט סאליבן מגן על הבחירה שלו כדי להקצות את ההוצאות המדוברות, הוא ו Worldcom הלך הרבה מעבר נוהלי חשבונאות אגרסיביים המשמשים בחברות מסוימות.

פעולה מתקנת

רשות ניירות ערך (SEC) תתחיל לדרוש ממנהלי תאגידים גדולים לחתום על הצהרות שנשבעו כי הם מאמינים, למיטב ידיעתם, הדוחות הכספיים שפורסמו על ידי החברות הינם מדויקים כמו אפשרי. פעולה זו יכולה בסופו של דבר להוביל את הממשלה מחזיקי מנהלים אחראים במקרה של הונאה תאגידית.