הון חוזר לכל דולר של מכירות

עכשיו אתה יודע מה ההון החוזר, השאלה הופכת, "כמה הון חוזר יש לחברה על המאזן שלה?". התשובה, ואת הערך, מתבטאת לעתים קרובות כיחס פיננסי המכונה הון חוזר לדולר של המכירות. החישוב עצמו הוא פשוט ופשוט. אתה לוקח את כל ההכנסות, אשר נמצא על דוח הרווח, לא המאזן, ולחלק אותו לתוך ההון החוזר של חברה, אשר עתה למדת כיצד לגלות את השלב הקודם של השיעור הזה.

-> ->

בדיוק כמה הון חוזר לדולר של המכירות הוא אופטימלי עבור חברה מסוימת יהיה תלוי במספר דברים, כולל התעשייה והמגזר שבו העסק פועל. עסק שמוכר הרבה פריטים ומחזורים זולים באמצעות המלאי שלו במהירות, כגון חנות נוחות, חנות מכולת או קמעונאי הנחה, עשוי להזדקק רק ל -10% -15% מהון החוזר לדולר של מכירות. יצרנית של מכונות כבדות פריטים במחיר גבוה עם תפנית המלאי איטי עשוי לדרוש 20-25% הון חוזר לדולר של המכירות. חברה כמו קוקה קולה היה כנראה ליפול איפשהו בין השניים למרות הדמות הספציפית משתנה מעת לעת, תלוי איך הם מטפלים הבעלות על פעולות הבקבוקים שלהם. בדרך כלל, הדרך הטובה ביותר לקבוע את טווח שבו חברה מסוימת צריך ליפול היא להשוות את זה למתחרים שלה. אם אתה מסתכל על העסק ממתקים וכמעט כל יצרני הממתקים הם בין [x] ו [y] הון חוזר לכל דולר של המכירות, זה צריך להעלות את הגבות שלך ולהצדיק חקירה נוספת אם אתה נתקל בהשקעה פוטנציאלית שיש 1 / 3 או 4x כי הסכום כי הסיכויים הם גבוהים באופן יוצא דופן, כי יש משהו קורה אתה צריך להבין.

-> ->

חישוב הון חוזר לפי דולר של מכירות

הנה הנוסחה להון חוזר לדולר של מכירות:

הון חוזר ÷ סה"כ מכירות (נמצא בדוח הרווח)

העולם האמיתי דוגמאות צריך לעזור לך להבין את הרעיון טוב יותר.

עיסוק דוגמה הון חוזר לפי דולר של חישוב המכירות אני

החישוב הראשון נעשה נדון דו"ח שנתי ישן של גודריץ '.

זה היה הדוגמה המקורית שבה השתמשתי כשכתבתי לראשונה את השיעור הזה לפני יותר מ -15 שנה ושאני שומרת אותו למען נוסטלגיה. כיום, גודריץ 'היא חברה בת של יונייטד טכנולוג'יס, אך היא הייתה חברה עצמאית בשנים 2001-2002; חברה המתמחה בדברים כמו ייצור צמיגים עתירי ביצועים שעולים עשרות אלפי דולרים כל אחד, מנועים כבדים ומערכות קריטיות אחרות למטוסים ושרכשתי במחיר אטרקטיבי לתיק שלי.

ראשית, אנו מחשבים את ההון החוזר, אשר הגיע $ 933, 000, 000. הבא, חיפשנו סך המכירות על דוח הרווח, אשר היה 4 $, 363, 800, 000. לבסוף, אנחנו תקע אותם הון חוזר כאחוזים מהנוסחה להכנסות:

הון חוזר של $ 933, 000, 000 ÷ סה"כ מכירות של $ 4, 363, 800, 000 =. 2138, או 21. 38%

כיצרנית של מכונות חובה כבד, גודריץ נפל בתוך 20-25% הון חוזר לדולר של טווח המכירות אופייני עבור עמיתים שלה; מראה טוב כי יצוק אותו באור חיובי.

עכשיו, בואו נסתכל על דו"ח שנתי האחרון עבור עסקים אחרים, ג 'ונסון & ג' ונסון, ולחשב את ההון החוזר לדולר של מכירות עבור זה.

למרות שזה 30 ינואר 2016 בזמן שאני כותב את זה, את כל שנת 2015 הנתונים לא פורסמו, אבל, אז נחזור לדוחות הכספיים 2014.

ראשית, אנו מחשבים הון חוזר. אנו למשוך את החברה 10-K תיוק ולראות כי הנכסים השוטפים היו $ 59, 311, 000, 000 התחייבויות שוטפות $ 25, 085, 000, 000. זה משאיר הון חוזר של 34 $, 226, 000, 000 [$ 59, 311, 000 , 000 נכסים שוטפים - $ 25, 085, 000, 000 התחייבויות שוטפות = $ 34, 226, 000, 000 הון חוזר].

הבא, אנחנו מסתכלים על ההכנסה הצהרה ולמצוא סך המכירות הגיעו ל 74 $, 331, 000, 000 לשנה.

עכשיו, אנחנו משלבים את שני לתוך ההון החוזר לדולר של חישוב המכירות:

$ 34, 226, 000, 000 הון חוזר $ 74, 331, 000, 000 מכירות =. 46, או 46% הון חוזר לדולר של מכירות.

כמה אנליסטים מעדיפים להפוך הון חוזר לכל דולר של מכירות לתוך מטרי פיננסיים הידועים כמו מחזור הון חוזר

דרך נוספת להביע את מה שחישבנו כרגע הוא מחזור הון חוזר.

כדי לחשב את זה, אתה לוקח את ההון החוזר לדולר של המכירות לחלק אותו לאחד. לדוגמה, במקרה של ג 'ונסון & ג' ונסון, היית לוקח 1 ÷. 46 כדי להגיע 2. 17.

אתה יכול להנדס לאחור את יחס מחזור הון חוזר בחזרה הון חוזר לדולר של המכירות על ידי לקיחת אותו לחלק אותו 1. לדוגמה, במקרה זה, היית לוקח 1 ÷ 2. 17 ולקבל. 46, או 46%.