את השווקים המתעוררים ראלי להמשיך בשנת 2017?

השווקים המתעוררים הביאו במידה ניכרת לעלייה בשווקים המפותחים ב -2016 הודות לשיפור יסודות הריבית והריביות הנמוכות. בעוד שעליית הריבית הצפויה של הבנק הפדראלי עלולה לגדול, מומחים רבים מאמינים כי השווקים המתעוררים יוכלו להאריך את העלייה שלהם ב -2017, תוך התייצבות מחירי הסחורות, גידול בשווקי הצריכה והערכות חיוביות ביחס לשווקים המפותחים בעולם.

-> ->

במאמר זה, נבחן מקרוב את הביצועים החזקים בשווקים המתעוררים במהלך 2016, שם הם עשויים להיות בראשותו בשנת 2017 ואילך, כמו גם את האסטרטגיות הטובות ביותר עבור המשקיעים המעוניינים להגדיל את חשיפתם לסוג הנכס.

ביצועים חזקים ב -2016

ה- iShares MSCI מתעוררים בשווקים המתעוררים (ETSE) - השווקים המתעוררים הפופולריים ביותר ETF - קפצו בכ -8.66% בין ה -8 בינואר ל -30 בדצמבר 2016. לעומת זאת, iShares MSCI EAFE Index Index (סימול: EFA), אשר עוקב אחרי כלכלות מפותחות ברחבי העולם, ירד ב -1.6% לעומת אותה תקופה. מדד ה - S & P 500 SPDR (סימול: SPY) עלה מעט יותר עם עלייה של כ - 64% לעומת התקופה.

על פי אסטרטגית הקצאת הנכסים של WisdomTree, ג'וזף טנאגליה, הפדרל ריזרב האמריקאי הוא זרז עקבי מאחורי הגידול. המשקיעים ציפו לעליות ריבית נוספות במהלך שנת 2016, אך הבנק המרכזי לא עשה מהלכים עד דצמבר.

זה הוביל לעלייה במטבעות בשווקים המתעוררים ושיפור במחירי הסחורות, שכן דולר ארה"ב נשאר חלש יחסית בהשוואה.

-> ->

אנליסטים של BlackRock ג'ף שן, Ph.D, ו Gerardo רודריגז נוספת מצביעה על כך כי יסודות הכלכליים באזור משתפרים. הגירעונות בחשבון השוטף הפכו לעודפים; פעילות הייצור הפכה חיובית; וכן, תחזיות תוצר מקומי גולמי החלו להשתפר לאחר ארבע שנים של תיקונים כלפי מטה.

מאמצים אלה הועלו על ידי תמריצים כספיים ופיסקליים שנועדו לייצב את הצמיחה.

Uneven Outlook ב -2017

מדד ה - IShares FTSE / Xinhua China 25 - ETF (NYSE ARCA: FXI) ירד ב - 1.63%, עד ליום 30 בדצמבר 2016 , לעומת עלייה של כמעט 50. 57% ב iShares MSCI רוסיה Capped ETF (NYSE ARCA: ERUS). בעוד הכלכלה הסינית נאבקת בצמיחה, הכלכלה הרוסית נהנתה מיציבות מחירי הנפט ובחירתו של דונלד טראמפ כנשיא.

השווקים המתעוררים המובילים כוללים:

iShares MSCI רוסיה Capped ETF (NYSE ARCA: ERUS): +50. 57%

• iShares MSCI תאילנד Capped ETF (NYSE ARCA: THD): +22.94%
• iShares MSCI אינדונזיה ETF (NYSE ARCA: EIDO): +15. 61%
• iShares MSCI דרום אפריקה ETF (NYSE ARCA: EZA): +12. 09%
• * נתוני הביצועים של YTD ליום 30 בדצמבר 2016 מ- ETFdb. com.

המשקיעים יכולים לשקול את כוונון החשיפה שלהם לשווקים מתעוררים על ידי התמקדות במדינות ובאזורים הספציפיים ביותר. במקרים אחרים, משקיעים עשויים לשקול להשקיע בקרנות לנווט דינמיקה אלה עבורם. קרן שוק הברון המתעוררת (BEXFX) ו- Virtus Emerging Markets Opportunities Fund (HEMZX) הן שתי קרנות נאמנות מסורתיות שהציגו ביצועים חזקים לאורך השנים.

בכל מקרה, המשקיעים צריכים לשקול בזהירות את ההוצאות הקשורות תעודות סל אלה קרנות נאמנות, כמו גם את גורמי הסיכון הייחודיים מול השווקים המתעוררים בכלל. ניירות ערך מתעוררים נוטים להיות תנודתיים יותר מאשר עמיתיהם המקומיים, בעוד ששווקים מתעוררים רבים מסתמכים במידה רבה על מחירי הסחורות ועל מדיניות הריבית של ארה"ב.

השורה התחתונה

השווקים המתעוררים היו בעלי ביצועים חזקים במהלך 2016 ונראים מוכנים להמשיך בביצועיהם ב -2017. בעוד שהפדרל ריזרב מטפס על שיעורי הריבית, שיפור יסודות, הערכות שווי אטרקטיביות ומחירי הסחורות המייצבים צריכים להתגבר על רוחות הרוח הבאות שָׁנָה. הביצועים לא יהיו אפילו, עם זאת, כמו כמה שווקים מתעוררים ביצועים טובים יותר מאחרים עקב שילוב של גורמים.

המשקיעים ירצו לשקול להשקיע בשווקים מתעוררים ספציפיים ולא בכל סוג הנכס - במיוחד אם הוא משוקלל על ידי שווי השוק - או לשקול קרנות מנוהלות באופן פעיל לקחת גישה על הידיים.

חשוב לזכור גם, כי השווקים המתעוררים נוטים להיות מסוכנים הרבה יותר מהשווקים המפותחים לאור הסתמכותם על מחירי הסחורות ועל רגישותם למדיניות הריבית של ארה"ב.