מדוע אנחנו עדיין לא רואים אינפלציה

לפני כמה שנים, בשנת 2011, משקיע חדש כתב לשאול אותי שאלה גדולה: מדוע, עם כל הכסף שהממשלה מדפיסה, לא ראינו אינפלציה? למטרות אקדמיות, התשובה שסיפקתי לפני כחצי תריסר שנים תספק לך הבנה של הגורמים והעקרונות שהיו באותה עת.

התשובה הקצרה: כמות הכסף שהממשלה הדפיסה עדיין לא עלתה על הכסף שנוצר על ידי הבנקים בתקופות של שיעורי ריבית נמוכים.

במילים אחרות, כאשר אתה להפקיד כסף לתוך הבנק, הם רשאים לשמור רק חלק קטן של כי על מילואים. הם יכולים להשאיל הרבה יותר כסף מאשר הסכום לך להפקיד. הנה פשט יתר ברוטו: אם דרישות מילואים נמוכות (שנקבעו על ידי הפדרל ריזרב), ואתה להפקיד $ 100, 000 לתוך הבנק שלך, הבנק עשוי רק צריך לשמור 10,000 $ על היד. הם יכולים אז להשאיל $ 90, 000 למישהו, מי הולך ופיקדונות זה בנק אחר. בנק זה יכול להשתמש בכסף להלוות את $ 89, 000. מחזור זה חוזר עד המקורי $ 100, 000 הוא הרבה, הרבה יותר "כסף" במערכת. במקרה שלנו לבדה, הפיקדון שלך בתוספת שני הלוואות עסקיות הביא $ 279, 000!

הממשלה, כלכלנים, וכן כספים לעקוב אחר כמות הכסף במערכת לפי סוג. אלה נקראים לעתים קרובות M1, M2, או כסף M3 אספקה. הם יכולים לראות כמה "כסף" באומה מגיע דולרים נייר, כמה מגיע אשראי הבנק, וכו '

כל כך הרבה "כסף" נוצר כאשר הריבית ירדה והצרכנים לווה כמויות שיא כאשר הבנקים לסגור את ההלוואות כדי לנסות לבנות מחדש את המאזן שלהם, כי הכסף נשאב מחוץ לכלכלה. אילו הפדרל ריזרב לא הדפיס כסף, היינו נכנסים לדיפלציה של השפל הגדול - הבית והנכסים שלך היו מפסידים ערך, אבל המשכנתא שלך היתה נשארת זהה.

במילים אחרות, אם היה לך חוב בכלל, היית לגמרי דפוק לחלוטין.

הממשלה הדליקה את הדפוס כדי לנסות להחליף את הכסף שנוצר בבנק, מתוך תקווה שיוכלו להוציא אותו מהמערכת במשך 5 עד 10 השנים הבאות לאט, קצת בכל פעם.

זו היתה תגובה רציונלית וחכמה לחלוטין. הבעיה היא שאנשים רבים תוהים האם הקונגרס יכול לשלוט בהוצאותיו. ברגע הכסף המודפס מתחיל יעלה על הכסף הישן שלנו אספקת (כסף מודפס + הבנק נוצר כסף), האינפלציה מתחילה. עם הגירעון הצפוי הנוכחי של $ 9 + טריליון במהלך 10 השנים הקרובות, זה יקרה וזה למה אנשים אמרו האינפלציה עשויה לבוא.

אם הקונגרס מפסיק לבלות 1-2 שנים מהיום, האינפלציה לא יקרה למרות הכסף שהודפסנו בגלל הגורמים שכבר תיארתי.אם, לעומת זאת, הקונגרס ממשיך להוציא כסף, האינפלציה עלולה להרוס את הערך של הדולר. כפי שציינתי מוקדם יותר ובמקומות אחרים, אם אתה יודע איך לנצל את המצב הזה, זה יכול להיות טוב בשבילך, בדיוק כפי שזה יהיה עבור חברות כגון קוקה קולה, ג 'נרל אלקטריק, או ג' ונסון & ג 'ונסון, אשר עושים הרבה כסף שלהם בחו"ל במדינות שאינן דולר.

במילים פשוטות, הבעיה היא לא הכסף שהממשלה הדפיסה בשנתיים האחרונות. זה הכסף שרוב המשקיעים חושבים שהממשלה עומדת להדפיס בעשר השנים הקרובות, זו הבעיה. כפי שניתן לראות מהתרשים שלהלן, הכסף בפועל של הנייר הוא אחוז זעיר, זעיר של "הכסף" הכולל של האומה יצרה בכל זמן נתון. כתוצאה מקבלת אשראי לחתוך, הממשלה לא יכול להדפיס כסף מהר מספיק כדי להחליף את הכסף M2 ו M3 אספקה ​​(תרשים זה מראה לך עד 2005, איך M2 ו M3 היו מקבלים להיות אחוז גדול יותר ויותר של סה"כ "כסף").

מידע נוסף על האינפלציה ועל שיעור האינפלציה

לקבלת מידע נוסף, קרא את המדריך החדש של האינפלציה לאינפלציה ואת שיעור האינפלציה, מיוחד שעונה על שאלות כגון:

• "מהי אינפלציה?"
• מה גורם לאינפלציה גבוהה?
• מה הן ההשפעות של האינפלציה?
• מהו אינדקס האינפלציה?
• למה אנחנו לא רואים אינפלציה, עדיין?
• איך אני יכול לחשב את שיעור האינפלציה הצפוי?
• ועוד הרבה יותר!