מדוע נזילות כה חשובה בסחורות

קנייה או מכירה של נכס בקלות ללא הפרעה למחיר בשוק יוצרת את התנאים הדרושים לנכס נזיל. נזילות מתרחשת בדרך כלל כאשר לנכס פעילות מסחרית גבוהה. השקעה בנכסים נזילים היא בדרך כלל בטוחה יותר מאשר להשקיע אלה נזילים בגלל הקלות להיכנס ולצאת עמדות. כשמדובר בסחורות, אשר נוטות להיות תנודתיות יותר מאשר סוגים אחרים של נכסים, הנזילות היא דאגה מרכזית עבור משקיעים רבים וסוחרים.

-> ->

בעולם של סחורות, חומרי גלם אלה סחר במספר אופנות שונות. הכל מתחיל בשווקי הסחורות הפיזיות. חבית נפט, מוט זהב, משאיות של תירס או פולי סויה, שקית קפה או אפילו ראש בקר הם דוגמאות למצרכים הפיזיים הנמצאים בלב שווקי הסחורות. מלבד נכסים פיזיים אלה, כל שאר הסחורות הוא נגזר - מכשיר עם מחיר המשקף את הערך של הנכס הקשה הבסיסי, הסחורה. המסחר בסחורות פיזיות מתרחש בדרך כלל בין היצרנים, הסוחרים והצרכנים האולטימטיביים ברוב שווקי הסחורות. עם זאת, בשוקי הנגזרים בהם ספקולנטים, משקיעים, ארביטראז 'ור בעלי עניין אחרים מביאים נזילות לנכסים אלו. חשוב על שוק הסחורות כעל פירמידה. בראש הם הנכסים עצמם - להלן ישנם נגזרים. הרמה הבאה על פירמידת הנזילות הזו היא השוק מעבר לדלפק (OTC).

Forward and swaps הם עקרונית ל-עקרונית, לעתים קרובות כלי התיישבות כלכלית, עם זאת; הם יכולים לעשות לעיתים קרובות את המסירה הפיזית של הנכס הסחורות. השלב הבא על הפירמידה הוא חוזים עתידיים אופציות כי המסחר בבורסות. חוזים אלה מאפשרים לקבוצה רחבה ומגוונת של המשתתפים בשוק להיות בעל עניין, או מיקום, בתנועות המחירים של סחורות.

הרמה הבאה של הפירמידה מורכבת ממוצרי ETF ו- ETN שנועדו לחקות את שינויי המחירים בנכסים שהם מתיימרים לייצג.

כשמדובר בסחורות, חומרי גלם שונים מציעים דרגות שונות של נזילות למשתתפי השוק. בחינת חלק ממגזרי הסחורות הנזילים והנוזלים פחות והשווקים הספציפיים תעזור לנו להבין את מושג הנזילות.

מתכות יקרות: המתכת היקרה ביותר היא זהב. הסיבה לכך היא שהזהב הוא המתכת היקרה עם מידת המסחר הגבוהה ביותר. זהב נסחרת בשוק הפיזי והיא נסחרת בבורסות ה - OTC. יש חוזים עתידיים על חוזים עתידיים וחוזים אופטיים בבורסות, כמו גם בתעודות סל ו ETN על המתכת. מתכות יקרות אחרות יש כמויות משתנות של נזילות. שקול עוד מתכת יקרה, רודיום.רודיום נסחרת רק בשוק הפיזי; לכן, זהב הוא הרבה יותר נוזלי מאשר רודיום כי אין עתידים רודיום.

אנרגיה: אולי הסחורה הנסחרת והנפוצה ביותר בעולם היא נפט גולמי. עם זאת, עוד מצרך אנרגיה, פחם לא לסחור במידה או עם נגזרות רבות כמו הנפט הגולמי עושה. לכן, נפט גולמי נוזלי יותר מאשר פחם.

אלה הן רק שתי דוגמאות של סחורות בתוך אותו סקטור שיש להן דרגות שונות של נזילות. יש דוגמאות בכל המגזרים העיקריים, כולל מתכות אחרות, אנרגיות, דגנים, סחורות רכות וחלבונים לבעלי חיים או בשרים. על מנת להבחין בין שוקי הסחורות הנזילים לבין אלו שאינם קיימים, נדרשות דרישות מסוימות להגדרת שוק כנוזל. דרישות אלה כוללות בדרך כלל את המאפיינים הבאים:

• חייבת להיות נקודה פעילה או השוק הבסיסי במזומן בסחורה הפיזית
• חייב להיות קונים רבים ומוכרים - גידור, ספקולנטים, משקיעים ואחרים

צריך להיות מנגנון מסירה פתוח, שקוף ולא מפלה

חייבת להיות מערכת יחסים מוגדרת היטב בין הנגזרת לבין המצרך הפיזי

צריך להיות מנגנון להחלפת סחורה במזומן ונגזרת

צריך להיות התכנסות של מחיר המזומנים והמחירים המשקפים אספקה ​​עתידית לאורך זמן

השווקים העתידיים הצליחו בהצלחה למשוך נזילות משום שהם עומדים בכל המאפיינים האלה. כאשר מדובר בסחורות, ניתן למדוד את הנזילות של מוצרים עתידיים ספציפיים על ידי בחינת נפח המסחר היומי והריבית הפתוחה, מספר הפוזיציות הארוכות והחסרות הפתוחות אך לא הסגורות. נפח גבוה יותר פתוח הריבית, יותר נוזלי השוק.

נזילות חשובה לכל הנכסים, במיוחד הסחורות. נזילות מבטיחה למשתתפי השוק את היכולת לקנות ולמכור בקלות. זה מושך ספקולנטים ומשקיעים לשוק. שוק נזיל נוטה להיות תנודתי הרבה יותר מאשר נוזל. אולי התכונה החשובה ביותר של נזילות היא שהיא מורידה את עלות המסחר או ההשקעה. כאשר בוחנים השקעה בסחורות, או כל סוג נכס לעניין זה, ודא שבחרת מכשירים נוזליים, כך שאתה יכול לקנות ולמכור ללא בעיות במחיר הזול ביותר במונחים של ביצוע. ההצעה / הצעה להפיץ על כל נכס מייצג את העלות של קנייה ומכירה של הנכסים הנזילים ביותר יש הצעה / הצעה להפיץ הכי צר בעוד בשווקים נוזל פחות את הפער בין מחירי קניה ומכירה נוטים להיות הרבה יותר רחב עלויות ביצוע.