מה זה שיחת שוליים ומה שקורה אם אני מקבל אחד?

אחד החוויות הכי לא נעימות משקיע, סוחר, או ספסר עלול להתמודד בחייו או שלה ידוע בשם שיחת שולי. מה זה שיחת שוליים? למה הם יכולים להיות כל כך לא נעים או לעורר פאניקה באנשים רגועים אחרים? אלה הן שאלות גדולות וזה בהחלט חשוב אתה יודע את התשובה לפני שאתה מוצא את עצמך מול אירוע כזה. קצת מניעה ושמרנות, בהתחלה, יכול לחסוך לך הרבה כאב לאורך הקו.

אם אתה פותח חשבון שולי עם ברוקר המניות שלך, ברוקר עתידי, או ברוקר הסחורה, אתה אומר להם באופן אפקטיבי איך אתה יכול להבין את שולי הרווח, אתה צריך להבין איך עובד שולי החוב

כי בשלב מסוים, ייתכן שתרצה ללוות כסף מהם. אתה עושה זאת על ידי hypothecating במזומן ניירות ערך בחשבונך (משכון אותם כבטוחה עבור ההלוואה, אשר לאחר מכן הם יכולים rehypothecate, אסון פוטנציאלי מחכה לקרות בנסיבות לא נכונות שעלולות לגרום הכסף שלך להיות שנתפסו על ידי הנושים שלהם ועושה אתה לא זכאי להגנה SIPC היו מוסד אתה בוטח אי פעם לעשות משהו טיפשי) כמו גם מתן ערבות אישית ללא הגבלה, ללא הגבלה המחייבת את החזר תשלום. גם אם החשבון שלך נמחק, אתה מחויב מבחינה משפטית לבוא עם יתרת החוב הנותרים. כלומר, אתה יכול להפסיד הרבה יותר מאשר הכספים שהפקדת לתוך החשבון שלך.

למרות שזה יכול להיות מפתה להשקיע או השערות על שולי כאשר הריבית נמוכה, יש סכנות משמעותיות להתנהגות זו, גם אם אתה עושה מה שאתה מאמין הוא שמרנית יחסית לבצע מבצע . הסיבה לכך היא כי בכל פעם שאתה לסחור על השוליים, יש לך הציג את האפשרות של שיחת שולי.

באופן ספציפי, קריאת שולי הרווח מתרחשת כאשר ההון העצמי הנדרש ביחס לחוב בחשבונך ירד מתחת למגבלות מסוימות, והברוקר דורש תיקון מיידי, בין אם באמצעות הפקדת כספים נוספים, פירוק החזקות או שילוב.

שיחת שולי יכול לקרות עבור כל מספר סיבות.

ראשית, אתה עלול ליפול מתחת לדרישות הרגולטוריות הנוגעות להפרש חוב עקב שינויים במחירי הנכסים או שינויים על ידי הרגולטורים. הפדרל ריזרב תקנה T מאפשרת לבנק המרכזי של המדינה לאכוף את ההון המינימלי הדרישה להון דרישות כדרך למנוע את יתר מינוף יתר וספקולציות שאירעו בשנת 1920. לדוגמה, הכללים הנוכחיים קובעים כי כאשר מתמודדים עם מניות בבורסת ניו יורק, הלווה חייב להיות לפחות 50% הון בזמן הרכישה חייב לשמור, בכל עת, לפחות 25% הון עצמי.כלומר, אם יש לך $ 100, 000 בחשבון שולי, אתה יכול ללוות $ 100, 000, לוקח את סך הנכסים ל 200 $, 000 מהם חצי היה חוב וחצי היה הון ולא יכול להתמודד עם שיחת השוליים עד החשבון ירד על ידי 33. 33% ל 133 $, 333, בנקודה זו החוב ($ 100, 000) יהיה 75% מסך כל יתרת החשבון (133 $, 333) עם הון (33 $, 333) מהוות את יתרת.

אם הבנקאים רצו לעשות זאת, הם יכולים לאסור מכירה בחסר ולדרוש החזר מיידי של כל חוב שולי. יש גם הגבלות נוספות על החוב שוליים, כגון גבול עבור חשבונות של פחות מ בגודל מסוים ($ 2, 000) או כאשר המסחר שנקרא מניות פרוטה. בימים אלה, עדכונים לתקנות הפכו את הכללים קצת יותר מסובכים - לדוגמה, סוחרים מסוימים עשויים לנצל משהו המכונה "שולי תיק", אשר יכול להפחית באופן דרסטי את דרישות השוליים (ולכן הסתברות של שיחה שולי) כי יחולו על תיק אם יש קיזוזים מקזזים או גורמים רלוונטיים אחרים המפחיתים את הסיכון - אך אין צורך לדון בהם כרגע.

שנית, חברת הברוקראז 'שלך עשויה לשנות את מדיניות השוליים עבור חשבונך, אם היא אינה רואה בך עוד סיכון טוב, אבטחה ספציפית שאליה יש לך חשיפה, אם היא סבורה שחשיפת הסיכון המצדיקה אותה, או כל מספר סיבות, אשר חייב להיות הוגן או לשרת את האינטרסים שלך.

לדוגמה, חברות ברוקרים רבות מציבות דרישות תחזוקה לשוליים גבוהות בהרבה מכללי הרגולציה המינימליים. הסיבה לכך היא כי הברוקרים לא רוצה להיות על הוו עבור לווה כסף כי אתה לא יכול להחזיר כך גדול יותר את כרית ההון לספוג הפסדים, בטוח יותר עבור אותם ואת בעליהם, בעלי המניות, המלווים. מבחינה מעשית, זה אומר למעשה כי החוב שולי קיים העונג של בית התיווך והם יכולים לדרוש החזר תשלום בכל עת, מבלי לתת לך הודעה.

כאשר מתעורר מצב שבו לחשבון שלך אין עוד את יחס ההון העצמי הנדרש על ידי כללי הבית הפנימיים של המתווך לתחזוקת השוליים או אלה שנקבעו כהנחיות מינימליות על ידי הבנק הפדראלי, .

מה שקורה כאשר אתה מקבל שיחת שוליים

שיחת השוליים היא הנפיקה ביותר בימים אלה על ידי הצבת כרזה גדולה או הודעה באתר כאשר משקיע או ספסר נכנס כדי לבדוק את יתרת החשבון שלו. מתווכים מסוימים מציעים התראות באמצעות דוא"ל, שיחות טלפון או הודעות טקסט.

אם הברוקר הוא אמין ולא מודאג לגבי המצב הכספי שלך, זה עשוי לתת לך זמן להפקיד מזומנים או ניירות ערך טריים בחשבון שלך, להעלות את השווי המאזני לרמה נחשב מקובל או על ידי הנחיות החוב הפנימי שוליים או תַקָנוֹן. אם זה לא - ונניח זה תמיד יהיה המקרה - הנציגים עשויים להתחיל לסלול את אחזקותיך כדי לגייס מזומנים רבים ככל האפשר. זו נקודה חשובה.

המתווך הוא כמעט תמיד מעוניין רק להגן על מצבה הכספי שלה לא רוצה למצוא את עצמו צריך ללכת אחרי שאתה לגבות חוב.כתוצאה מכך, וכפי שצוין בהסכם החשבון שלך, אין חובה לתת לך זמן נוסף כדי לענות על שיחת שולי או להתייעץ איתך לפני פירוק הנכסים בחשבון שלך כדי לכסות את כל חוב שולי.

משמעות הדבר היא כי הברוקר יכול להחליט למכור ניירות ערך מוערך עם התחייבויות מס נדחים גדולים, מה שגרם הוצאות הון משמעותי עבורכם, גם אם אתה לא רוצה שהם יעשו זאת. משמעות הדבר היא כי הברוקר יכול למכור מניות או איגרות חוב קשות ברגע הגרוע ביותר האפשרי, משאיר לך שום ברירה בעניין, לנעול לצמיתות את ההפסדים שלך. הם אפילו לא צריך להתקשר אליך בטלפון או לתת לך הזדמנות להגיב הראשון, אז אתה לא יכול לקבל הזדמנות לתקן את המצב גם אם הכספים זמינים לך. אתה יודע את זה נכנס למערכת היחסים, חתמת על הסכם החשבון כי פירט את זה בבירור, אתה צריך לחיות עם התוצאות. אל תתלוננו. אם אתה לא אוהב את זה, אתה לא צריך הבטיח לציית לכללים האלה. מה קורה אם אתה לא יכול לפגוש שיחת שוליים?

רצינות של שיחה שולי, במיוחד אם זה מוביל חובות שאתה לא יכול להרשות לעצמך לשלם, לא צריך להיות מאופק. אם אתה לא מסוגל לענות על שיחת השוליים, ואת הנכסים כבר חוסלו בחשבון שלך כדי לפרוע את החוב, תגלו כי יתרת יתרת חייב להיות חוב לא מאובטחת כי הוא כעת מחדל. בין היתר, זה אפשרי לחלוטין עבור הבאים לקרות:

החוב ידווח האשראי סוכנויות ביצוע גיוס הון קשה אם לא בלתי אפשרי כמו ניקוד האשראי שלך הוא טרק. בנוסף, נוכחותה עלולה לגרום למלווים האחרים שלך לנתק את הגישה למוצרים שלהם (לדוגמה, חברת כרטיסי אשראי שסגרה את חשבונך) או להעלות את שיעור הריבית שאתה מחויב כקיזוז לסיכון גבוה יותר שאתה מייצג כעת. אם יש לך הלוואות עסקיות או התחייבויות אחרות המאפשרים לפירעון מואץ במקרה של שינוי משמעותי במצבך הכספי, ייתכן שתמצא את כל היתרה המוטלת על חובות אלה גם כן.

ברירת מחדל אוניברסלית עשויה להיות מופעלת, ובמקומות שבהם מותר, אתה עלול למצוא את שיעורי הביטוח שלך על הבית שלך, מכוניות, או מדיניות אחרת להגדיל באופן משמעותי כפי שאתה נחשב עכשיו לקוי אופי באותו הזמן את היכולת למצוא עבודה מעוכבת כמו כמה מדינות לאפשר לחברות גורם היסטוריות אשראי כמו אינדיקציה של אחריות ויכולת.

• הברוקר יפתח תביעה נגדך הדורשת פירעון מיידי, כולל עלויות משפטיות. התרופות הזמינות יהיו בהתאם לחוקים הספציפיים של המדינה, אך הן עשויות להכריח אותך לחשוף את כל מצבך הפיננסי (הכנסה, נכסים, חובות) בשבועה, לאחר שחשבונות בנק ושאר רכוש אישי מקושטים או שנתפסו, כולל הוספת השקעות נדל"ן למכירה.
• במקרים רבים, האפשרות הטובה ביותר עשויה להיות לגייס כסף אבל אתה יכול למחוק את החוב בתוך ימים, גם אם זה אומר למכור נכסים אחרים כגון מכוניות או רהיטים.לחלופין, זה עשוי להיות מומלץ להתייעץ מהר ככל האפשר עם עורך דין פשיטת רגל (אם הגשת היא זכות השיחה, במוקדם אתה יכול לעשות את זה, יותר טוב). לדוגמה, במצבים מסוימים, זה עשוי להיות חלופה מעולה כדי לקבל את הכאב של פשיטת רגל ולהגן על הכסף בתוך 401 שלך (k), 403 (ב), רוט IRA, או תוכנית פרישה אחרת, כפי שהם לעתים קרובות מעבר להישג יד של נושים. הדבר הגרוע ביותר שאתה יכול לעשות כדי לענות על שיחת השוליים היא לנקז חשבונות אלה, לקבל טרקים עם מסים רגילים בתוספת 10% נוספים עונש מס, ואז להכריז על פשיטת רגל, בכל מקרה, כי זה לא היה מספיק כדי לשלם את כל היתרה. אם אתה יכול להתחיל לבנות מחדש עם ראש ענק, למה לא לעשות את זה?
• העולם האמיתי דוגמה של שיחת שוליים

בבלוג האישי שלי, כתבתי לאחרונה על בעל עסק קטן בן 32 באריזונה שעמד בפני שיחת שולי החיים. בתחילת הכישלון, היו לו כ -37 אלף דולר בחשבון ברוקראז '. הוא החליט על מלאי קצר, שדורש חשבון מרווח. (במונחים פשוטים, במקום ללוות מזומנים, הוא הלווה מניות של משקיעים אחרים באמצעות חברת התיווך, מבטיח להחזיר את המניות בשלב כלשהו בעתיד, ואז מכר את המניות, כיס את הכסף.התקווה היתה המניה יירד במחיר השוק, הוא יוכל לרכוש מניות מאוחר יותר, במחיר נמוך יותר, ולהחזיר את המניות החדשות שנרכשו למלווה המקורי.הרווח שלו היה ההבדל בין המחיר שבו מכר את המניות שנשאלו לבין המחיר ב שבו הוא רכש את המניות הזולות יותר, כשהוא מתואם בעלויות, בעלויות ובהוצאות אחרות, ובנוסף היה עליו לשלם את כל הדיבידנדים בתקופה זו, כך שהאדם שממנו הוא לווה את המניות עדיין מקבל את ההכנסה, שתצמצם הרווחים הכוללים היו אמורים להכריז כי הם היו מייצגים לו זרם.)

במשך הלילה התרוצצה המניה. למחרת, הוא גילה כי החשבון שלו גרמה הפסדים של $ 144, 405 (עלות יידרש כדי לרכוש בחזרה את המניות שהוא לווה ומכר). עם כל ההון העצמי שלו נמחק, הוא היה מתמודד עם 106 $, 445. 56 שולי להתקשר לחברת התיווך שלו, E-Trade. תסתכל על צילומי מסך; זה מחליא.

ראית את אותם סוגים של שיחות שוליים על הצד הארוך, כאשר הספק אפל ג 'ט טכנולוגיות מתקדמות פשט את הרגל. כמה גברים ונשים הניחו את כל ההון העצמי שלהם בחשבונות, לווים על השוליים כדי לרכוש מניות יותר ממה שהם יכלו אחרת להרשות לעצמם, ומצאו את עצמם בהרס מוחלט כאשר משבר מזומנים על התאגיד הביא לפשיטת רגל מזעזעת. אישה אחת, שאמרה כי היא האדם היחיד התומך בבן הצרכים המיוחדים שלה, דיברה על כך שהיא צריכה לשים את ביתה בשוק כדי להתאושש מההפסדים. זו לא דרך שאתה רוצה לחיות את חייך. אין צורך בכך, במיוחד כאשר השימוש בשוליים הוא פשוט ניסיון להתעשר מהר יותר.

כיצד להימנע משיחות שוליים

ישנן שתי דרכים עיקריות שבהן ניתן להימנע משיחת השוליים.

פתח חשבון "במזומן בלבד" בחברת הברוקרים שלך. מלבד היותו קצת יותר לא נוח, זה לא רק אומר שאתה לא יכול ליצור חוב שולי (ניירות חייבים להיות משולם במלואו, במזומן, בעת הרכישה), אלא גם כי אתה יכול לבודד את עצמך מפני אסון מרחוק תרחיש rehypotcation שבו הנכסים שלך הם תפסו לשלם את החובות של חברת התיווך שלך אם הברוקר פושט רגל. אם אתה רוצה להעסיק מינוף בתוך חשבון במזומן, אתה עדיין יכול להמר עם אופציות כי הם שילמו במלואם או לנצל 3x ממונעים ETFs. לדוגמה, במקום לקצר מלאי, ייתכן שתרכוש אופציית Put במקום זאת. יש לו סיכונים שונים וסחר- offs אבל הכי הרבה שאתה יכול להפסיד הוא 100% מהסכום שהוצאת על פרמיה לשים.

רק לקחת עמדות שיש להם הפסד תיאורטית מקסימלית ולשמור את סכום הכסף, בתוספת כרית 10% או 20% עבור ריבית או תלויות אחרות, חונה בחשבון בנק המבוטח FDIC או שטרות האוצר U. ס '. בדרך זו, לא משנה מה משתבש, אתה יודע שאתה יכול לכסות את התרחיש במקרה הגרוע ביותר. זכור, עם זאת, כי הברוקר לא יכול לתת לך הזדמנות לפגוש את השוליים להתקשר אם הם מודאגים מספיק, חיסול עמדות שלך לפני שאתה כבר קשר.

1. כמו כן, מבינים שאתה כנראה הולך לקבל טיפול קצת יותר טוב מבנק פרטי או שירות מלא מתווך מאשר אתה הנחה הברוקר. אין ארוחות צהריים חינם בחיים. אם היה לך שיחת השוליים אבל זה היה אחוז זעיר של השווי הנקי שלך, והיה לך את רוב השקעתך נטו השקיעו או חונה בבנק הפרטי ששימש את צרכי הברוקראז 'שלך דרך שותפים, הבנקאי הפרטי עשוי למצוא דרך להימנע לאחר מכירת אחזקות שלך או inconveniencing לך על ידי נותן לך שיחת טלפון באדיבות. הם לא צריכים לעשות את זה, ואתה אף פעם לא צריך להניח שהם יעשו, אבל זה אפשרי שהם לא הולכים לרצות לאבד לקוח עשיר שמשלם הרבה דמי רווחי עבור שירות כפפות לבן על סכום קטן יחסית. זה אשליה לחשוב שאתה הולך לקבל נימוס ככה על ברוקר הנחה עצמות ההפעלה של חשבון עשה זאת בעצמך כדי להיות זהירים במיוחד אם אתה עובד על שלך.