מה הם חוזים עתידיים בתעודות סל?

נגזרים משמשים לעתים קרובות בתעודות סל. אופציות, חוזים עתידיים, חוזי החלפה והעברה. לכן חשוב להבין כל סוג של נגזרת אז אתה יודע מה הוא ETF שלך. אז בהקשר זה, אנחנו הולכים לקחת מקרוב על חוזים קדימה.

מהו חוזה קדימה?

"קדימה" הוא חוזה בין שני משקיעים לקנות ולמכור נכס (מלאי, נגזר וכו ') במחיר מוסכם במועד עתידי מוסכם.

מחיר הנכס ותאריך העסקה העתידית נקבעים בעת ההתקשרות עם החלק הקדמי.

אין כסף מוחלף בתחילת החוזה הקדמי, כל הכספים מעבירים ידיים על תאריך הביצוע המוסכם של הפורוורד.

מי משתמש בחוזים עתידיים?

ניתן להעביר את ההעברה על ידי שני צדדים, אך הם מנוצלים בדרך כלל על ידי ממשלות, חברות, ארגונים ומוסדות פיננסיים.

-> ->

מה קורה כאשר חוזה קדימה מסתיים?

יש בדרך כלל שלוש דרכים לחוזה קדמי ניתן לביצוע …

• הנכס מוחלף במחיר מוסכם
• ניתן להחליף ערך מזומן של נכס הבסיס
• ניתן ליצור חוזה חדש חדש < כל עוד שני הצדדים כי תחת חוזה מסכים שווה ערך במזומן, אפשרות זו יכולה להיות מנוצל. אם לאו, יש לכבד את הסכם ההתקשרות המקורי, אלא אם ההסכם כולו יועבר לחוזה אקדמי חדש.

-> ->

מה הם הסיכונים הקשורים עם קדימה?

חוזים עתידיים תמיד יש סיכון ברירת מחדל - הסיכון שאחד הצדדים לא יעמוד בהתחייבויות המוסכמות.

ומכיוון שחוזים עתידיים אינם מוסדרים, קיים תמיד סיכון מוגבר של ברירת מחדל הקשור בנגזרים לעומת נגזרים אחרים.

כמו כן, לפעמים צד אולי רוצה לסיים את החוזה לפני התפוגה. בשלב זה, שני הצדדים יכולים להסכים על תוצר, להסתפק שווה במזומן עבור נכס הבסיס או אפילו להתגלגל לתוך חוזה חדש חוזה קדימה.

-> ->

מה הם ההבדלים בין קדימה וחוזים עתידיים?

חוזים עתידיים וחוזים עתידיים דומים מטבעם, אך קיימים הבדלים רבים. כפי שאמרתי לעיל, קדימה אינם מוסדרים על ידי כל ארגון פיקוח, בעוד החוזים העתידיים הם מאוד מוסדר על ידי ה- SEC (ניירות ערך Exchange). לכן יש סיכון כלפי מעלה.

כמו כן, קדימה הם חוזים פרטיים בין שני הצדדים, בעוד החוזים העתידיים הם חוזים ציבוריים יכול לסחור בבורסות משני. ומכיוון שחוזים עתידיים נסחרים כיום בבורסות ציבוריות, יש נזילות רבה יותר בחוזים. למשקיע יש יותר אפשרויות לסחור ולצאת בעמדות עתידיות. אז חוזה קדימה יש יותר סיכון נזילות כמו גם סיכון ברירת המחדל.

מה הנכסים משמשים חוזה קדימה?

מבחינה טכנית ניתן לקבל חוזים על כל נכס, אך בדרך כלל (בעולם הפיננסי) הנכסים הם מניות, אג"ח, מטבעות, ניירות ערך זרים, מדדים וריביות. אבל שוב, קדימה יכולה להיות עבור כל נכס, לא רק את אלה אני ברשימה.

האם נעשה שימוש בכל תעודות הסל?

לא, לא כל ETF מכילה חוזים עתידיים או נגזרים גם לעניין זה. תעודות סל מסוימות יכולות להכיל רק מניות ומזומנים, או אפילו תעודות סל אחרות.

עם זאת, יש הרבה ETFs כי לעשות שימוש בנגזרים כדי לעזור להם לעקוב אחר מדדים. תעודות סל מהופכות וממונפות הן דוגמאות לקרנות המנצלות קדימה ונגזרים אחרים.

אם כן, אם יש פנימיים או נגזרים אחרים בכל תעודות הסל שאתה שוקל עבור תיק ההשקעות שלך (או כבר עצמו), ודא שאתה מודע איך הם עובדים ואת ההשפעה על הקרן שלך. ואם יש לך שאלות, אל תהססו לפנות היועץ הפיננסי שלך, הברוקר או מקצועי פיננסי.

+ מארק קנדי ​​