נגזרים בתעודות סל: פורוורד, חוזים עתידיים, החלפות, אופציות

יש הרבה תעודות סל המכילות מניות על מנת לעקוב באופן מדויק אחר המדד המתאם שלהן. רובן הן תעודות סל. עם זאת, תעודות סל מסוימות עשויות להיות גם מוצרים אחרים באחזקותיהם, כגון תעודות סל אחרות או נגזרים. זה מאפשר את הכספים כדי לתאם עם אמת מידה כאשר מניות לבד לא להשיג את המטרה להשקיע.

לרוב, קרנות הסחורות, תעודות הסל הממונפות והקרנות הפוכות הנסחרות בבורסה משתמשות בנגזרות כדי לעקוב אחר המדדים שלהן במקום מניות.

עם זאת, במקרה של קרנות רבות, זה יכול להיות גם שילוב של מניות נגזרים.

הנגזרים הנפוצים ביותר הנמצאים בקרן נסחרת הם חוזים עתידיים, במיוחד בתעודות סל של סחורה. אבל יש קרנות לנצל קדימה, swaps, ואפשרויות (שיחות ו puts). אז כמו תמיד הטיף, זה לא רק חשוב לדעת איך הקרן שלך פועלת, אבל מה גם בתעודה הסלולרית שלך. ומכיוון נגזרים נמצאים שפע של תעודות סל, רציתי לכסות את הסוגים השונים שאתה עלול למצוא בקרן שלך.

-> ->

נגזרים של חוזים עתידיים חוזה עתידי הוא הסכם בין קונה למוכר לסחור בנכס מסוים במועד מאוחר יותר - שנקבע מראש על ידי המעורבים בעסקה. ההסכם יכלול את תנאי הנכס בפועל, את הערך או המחיר ואת מועד האספקה.

בניגוד לנגזרים אחרים (חוזים עתידיים ואופציות), חוזים עתידיים אינם נסחרים בבורסה. הם הסכמים פרטיים בין סוחרים, בנקים להשקעות, גופים עסקיים וכו '

ומכיוון ואילך הם נסחרים באופן פרטי, הם בדרך כלל לא מבוקר גם כן.

למידע נוסף אודות חוזים עתידיים

• חוזים עתידיים על חוזים עתידיים

חוזה עתידי דומה מאוד לחוזה קדמי, אך יש כמה הבדלים מרכזיים. שלא כמו קדימה, הנסחרות באופן פרטי, חוזים עתידיים נסחרים בבורסות, ומסיבה זו הם מוסדרים על ידי הרשות לניירות ערך (SEC).

כמו כן, מכיוון שהם מוסדרים, אין סיכון ברירת מחדל, בעוד שיש תמיד סיכון ברירת מחדל על חוזה פרטי כגון קדימה.

כמו כן, החוזים העתידיים נועדו להיות נוזליים יותר. מאז הם נסחרים בבורסה, יש לך את היכולת לסחור ולצאת עמדות עתידיות. עם זאת, קדימה היא יותר של חוזה מותאם אישית, כי הוא מתוכנן בדרך כלל שיתקיים עד תום.

למידע נוסף על חוזים עתידיים

• נגזרים חוזה החלפה

עסקת החלפה יכולה להיות מתוארת כסדרה של חוזים עתידיים. זה חוזה בין קונה לבין המוכר להיכנס מרובים חילופי תזרים מזומנים להתבצע במועדים עתידיים מראש. בדרך כלל הערך של תזרימי מזומנים אלה נקבע על ידי מדד דינמי כגון ריבית.עם זאת, צד אחד של העסקה יכול להיות קבוע תזרים מזומנים גם כן.

ההבדל העיקרי כאן הוא כי קדימה היא חוזה חד פעמי תוצר, אבל החלפה מורכבת של מספר עסקאות שנקבעו מראש.

למידע נוסף אודות חוזי החלפה

• נגזרים לחוזים אופציונליים

קיימים שני סוגים של אפשרויות - שיחות ושמות. אפשרות שיחה היא הזכות לקנות מלאי מסוים לפני או בתאריך פקיעה במחיר מסוים. אז אם יש לך נובמבר 25 התקשר עבור המניה XYZ, אתה יכול לקנות מניות XYZ על או לפני התפוגה בנובמבר (התפוגה היא ביום שישי לפני יום שבת 3 בחודש) במחיר של 25 $ מן המוכר של השיחה.

אם מחיר המניה הוא 50 $, אתה רוצה לעשות את זה. אם מחיר המניה הוא $ 10, לא היית.

אפשרות ה- Put היא הפוכה לאפשרות השיחה. במקרה זה מחזיק בעל לשים את הזכות למכור את המניה ב 25 $. אם המניה נסחרת ב $ 10, אז זה לא brainer. לבצע את למכור ולמכור את המניה ב 25 $. אם המניה נסחרת ב $ 50, אז אתה לא רוצה למכור את המניה ב 25 $, אז לשים שלך פג תוקף.

4 אסטרטגיות מסחר באופציות בסיסיות של תעודות סל

• אופציות ETF אופציות
• יש בהחלט ניואנסים והשלכות של נגזרים בתעודה סלולרית או אחרת, אך עליך לפחות להבין את העקרונות אם כל אחת מהמתודולוגיות הללו נמצאת בקרנות שלך . ואני אכתוב תוכן המקביל נכנס לפרטים נוספים עבור כל סוג של נגזרת. אני יהיה קישור לכל מאמר בתוך זה פעם אחת הושלמה.

בינתיים, ודא שאתה מודע אם יש נגזרים בתעודת הסל שלך וכיצד הם עובדים.

+ מארק קנדי ​​