הכל אודות המרווח על חוזים עתידיים

המרווח הוא מושג קריטי עבור אותם סחורות עתידיות למסחר ונגזרות בכל סוגי הנכסים. שולי החוזים העתידיים הם פיקדונות בתום לב, או כמות הון אחת שצריכה להפקיד או להפקיד כדי לפקח על חוזה עתידי. המרווח הוא מקדמה על שווי החוזה המלא של חוזה עתידי.

חוזים עתידיים לקבוע ולהגדיר שיעורי שולי החוזים העתידיים. לעיתים, חברות התיווך יוסיפו פרמיה נוספת לשיעור המינימום של שערי חליפין כדי להפחית את חשיפת הסיכון.

המרווח נקבע על בסיס הסיכון של תנודתיות בשוק. כאשר תנודתיות השוק או שונות המחירים נע גבוה יותר בשיעורי שולי שוק עתידיים. כאשר מניות המסחר, יש הסדר שולי פשוט יותר מאשר בשוק החוזים העתידיים. שוק המניות מאפשר למשתתפים לסחור בשיעור של עד 50%. לכן, אפשר לקנות או למכור עד $ 100, 000 בשווי של מלאי עבור $ 50, 000.

-> ->

שיעור המרווח לחוזים עתידיים

בעולם של חוזים עתידיים, שיעור המרווח נמוך בהרבה. בחוזה עתידי אופייני, שיעור המרווח משתנה בין 5% ל -15% מסך שווי החוזה. לדוגמה, הקונה של חוזה עתידי של חיטה יכול רק צריך לכתוב 1 $, 700 בשוליים. בהנחה של חוזה כולל של $ 32, 500 $ ($ 5, 5, 000 בושל) את השוליים העתידיים היה כ 5% בערך החוזה. ראשוני חוזים עתידיים הוא סכום הכסף הנדרש כדי לפתוח לקנות או למכור עמדה על חוזה עתידי.

השוליים ההתחלתיים הם השוליים המקוריים, הסכום שנרשם בעת ביצוע המסחר המקורי.

תחזוקת שוליים

תחזוקת שוליים היא סכום הכסף הדרוש כאשר הפסד על מיקום עתידי מחייב הקצאת כספים נוספים להחזרת השוליים לרמת השוליים הראשונית או המקורית. לדוגמה, אם השוליים בחוזה עתידי של תירס הוא $ 1, 000 ותחזוקת התחזוקה היא 700 $.

רכישת חוזה עתידי תירס דורש 1 $, 000 שולי הראשונית. אם המחיר של תירס טיפות 7 סנט, או 350 $, תוספת 350 $ בשולי חייב להיות מוצב להביא את הרמה חזרה לרמה הראשונית.

שיחת שוליים - כאשר ערך החשבון יורד מתחת לרמת התחזוקה מופעלת שיחת שוליים. לדוגמה, אתה מחזיק חמישה חוזים עתידיים שיש להם מרווח ראשוני של $ 10, 000 ותחזוקה של השוליים $ 7, 000. כאשר הערך של החשבון שלך נופל ל 6 $, 500 שיחה שולי ידרוש תוספת $ 3, 500 כדי להחזיר את החשבון לרמת השוליים הראשונית. סגירה או חיסול עמדה מבטלת את דרישת השיחות.

כיצד לחשב מרווח עתידי

חילופי לחשב את שיעורי השוליים העתידיים באמצעות תוכנית הנקראת SPAN. תוכנית זו מודדת משתנים רבים כדי להגיע למספר הסופי עבור שולי ההתחלה הראשונית ותחזוקה בכל שוק החוזים העתידיים.המשתנה הקריטי ביותר הוא התנודתיות בכל שוק עתידי. הבורסות מתוות את דרישות השוליים שלהן על פי תנאי השוק.

מרווח בחוזים עתידיים יש יתרונות רבים

מרווח הוא הפקדה בתום לב כי משתתף בשוק ההודעות עם מסלקת החליפין. חשוב על השוליים כתשלום מקדמה על הערך המלא של החוזה שאתה סוחר.

מרווח מאפשר החליפין להיות הקונה עבור כל המוכר ואת המוכר עבור כל קונה של חוזה עתידי.

מרווח יש שתי הטבות למשתתפים בשוק; היא מבטיחה אנונימיות (החליפין הוא תמיד הצד הנגדי שלך), והוא מבטל סיכון אשראי צד נגדי מהעסקה. חילופי מוסדרים על ידי CFTC ויש לי שפע של קרנות על ידו כדי לעמוד בכל ההתחייבויות. כספים אלה מגיעים מן השוליים שנאספו על ידי המשתתפים בשוק.

מאז השוליים הוא רק אחוז קטן של ערך החוזה הכולל, יש כמות עצומה של מינוף בשוקי החוזים העתידיים. תן לנו להסתכל על דוגמה:

• קנה חוזה אחד של העתיד זהב COMEX ב 1270
• כל חוזה הוא עבור 100 אונקיות של זהב
• שולי ראשוני = $ 4400
• למכור חוזה אחד של העתיד זהב COMEX ב 1275
• רווח - $ 5 לאונקיה או 500 $ לחוזה
• אם קנית את הזהב בפועל ועשית רווח של 5 $ שיהיה שווה לרווח של 3937% ($ 5 / $ 1, 270)
• עם זאת, קנה את חוזה החוזים העתידיים על הזהב, הרווח מחושב על סכום השוליים שנרשמו למסחר או 4 $, 400 והרווח היה שווה ל -11% ($ 500 / $ 4, 400)
• שוק החוזים העתידיים גבוה, לזכור כי כאשר יש פוטנציאל התגמולים, תמיד יש סיכון. אם איבדת 5 $ לאונקיה על חוזה חוזה זהב אחד עמדה, ההפסד שלך יהיה שווה ל 11% 36% גם כן.

חילופים קובעים את רמות השוליים ובוחנים אותם ללא הרף כאשר שינויים בתנודתיות השוק - המרווחים יכולים לעלות או לרדת בכל עת. FCM רשאית לדרוש שולי רווח גבוהים יותר מרמת החליפין בהתאם לסיכון של הלקוח ויכולתם ליצור קשר אליהם בהודעה של רגע.

המרווח הוא הדבק שמחזיק את החוזים העתידיים יחד בכך שהוא מאפשר למשתתפים בשוק לסחור בביטחון שאחרים יעמדו בכל החובות בכל עת.