הבנה דמי המשמורת ודמי שמירה

אחד הדברים שאתה צפוי להיתקל בשלב כלשהו בחיים שלך, במיוחד אם אתה בר מזל מספיק כדי להיות אמידים או ערך גבוה נטו, הם דמי המשמורת, המכונה לעתים דמי שמירה. מונחים אלה יכולים להיות דברים שונים בהתאם להקשר של תיק ההשקעות הספציפי שלך אבל אני רוצה ללכת לך דרך ההגדרה של דמי משמורת, להסביר מתי והיכן אתה צפוי לראות אותם, ולתת לך מושג מה עשוי להיחשב סבירה אז יש לך מושג כללי אם אתה מקבל שיגעון הוגן.

- <->

ההגדרה של דמי הממונה ודמי שמירה

בימים אלה, דמי המשמורת יכול להתייחס לאחד קומץ העמלות שנגבו לך על ידי קסטודיאן פיננסי מוסמך כגון מחלקת נאמנות בנק או רשום הברוקר סוֹחֵר.

דמי משמורת - כאשר אתה משקיע במניות, להרים אג"ח קונצרני או איגרת חוב עירונית פטורה ממס, לרכוש מניות של קרן נאמנות, או להפוך בדרך אחרת לבעלים של נייר ערך, הברוקר המבצע צריך לקחת כסף מתוך חשבון ולהשתמש בו לשלם לאדם או למוסד שממנו אתה מבצע את הרכישות. כאשר הוא מקבל את הביטחון, הוא צריך לשים את זה איפשהו בשבילך. אלא אם כן הם מבקשים תעודת מלאי פיזית, וזה נדיר בימים אלה, או התעקשות על שימוש במערכת רישום ישיר שנערך באמצעות משהו כמו תוכנית רכישה ישירה מלאי, משקיעים מוצלחים לעתים קרובות יש להציב אותו בחשבון המשמורת הגלובלית כלשהי. (כדי ללמוד עוד על נושא זה, קרא את המאמר שלי כיצד פועלת משמורת גלובלית? הבנת חשבונות ומשמורת גלובלית ) האפוטרופוס שומר על הנכסים בטוחים, גובה את הדיבידנד ואת הכנסות הריבית עבורך, נותן לך דוח חודשי או רבעוני, מטפל בכל פעולה תאגידית כגון קבלת מניות של פיצול או ביצוע בחירות במזומן או מלאי בהתאם להנחיות שלך בעקבות מיזוג, וכן שורה של משימות אחרות לניהול משק הבית, אשר יהפוך להיות מוחץ במהירות מתוך אם רוב המשקיעים היו צריכים להתמודד איתם באופן אישי.

- <->

דמי ביטוח - מונח זה הפך נדיר יותר כמה עשורים האחרונים, אבל זה בדרך כלל, אם כי לא תמיד, מתייחס לשירות, במיוחד על ידי מחלקות אמון הבנק, לטיפול משמורת מטעם לקוח שרוצה לשמור את תעודות המלאי שלו על יד הבנק, בשמו ולא בשמו.

מחלקת הנאמנות של הבנק או האפוטרופוס יעסקו בדברים כמו מסירה פיזית של תעודת המניות לברוקר לפני מועד הסילוק, במקרה שהמשקיע הניח צו מכירה או הוסיף אישורים נוספים שהתקבלו מהספין-אוף לכספת , ולוודא שהמשקיע קיבל את מניותיו.כאשר נייר הערך או הנכס ממוקם למשמרת, המשקיע או המפקיד מקבלים קבלה המוכיחה בעלות. הנכס אינו הופך להיות רכושו של המוסד, הוא רק מחזיק בו, כך שגם אם המוסד פשט את הרגל, הנושים שלו לא יכלו ללכת אחרי זה וזה היה צריך להיות מוחזר לבעלים החוקיים.

-> ->

כמה עולה דמי המשמורת ודמי שמירה?

החלק מסובך על דמי המשמורת ודמי שמירה היא שהם לא תמיד ניתן להשוות על בסיס תפוחים אל תפוחים. בין היותי משקיע פרטי עבור רוב הקריירה שלי, השקעה למתחילים מומחה מאז 2001, ומנכ"ל של עסק ניהול הנכסים הגלובליים בקרוב, ראיתי יותר גילויים גילוי יותר המשקיעים יהיו בחיים (לפעמים, אני יכול להיות קצת גלוי להערכתי של כמה מודלים עסקיים שונים מובנים).

כולם שונים ואתה מקבל דברים שונים ממוסדות שונים בעלויות שונות.

עבור משקיעים רבים, המקום הנפוץ ביותר להחזיק נכסים במשמורת היא עם הברוקר שלהם בחשבון תיווך; אופציה נוחה כי הוא כל כך חלקה כי אנשים רבים אפילו לא מבינים שהם פונקציות שונות. אלא אם כן יתבקש טיפול מיוחד, ניירות הערך האלה יהיו כמעט תמיד מוחזקים בשם רחוב, כלומר טכנית, בספרי התאגיד שבו אתה מחזיק בעלות על מניות באמצעות מניות או להלוות כסף באמצעות איגרות חוב, המשקיע אינו קיים. במקום זאת, הנכסים האלה הם בבעלות חברת התיווך, אשר לאחר מכן רשומות פנימיים שלך עניין מועיל רשומות החשבונאות שלו. חברות ברוקרים רבות עכשיו ברירת המחדל שיש ללקוחות לפתוח חשבונות שולי ולא חשבונות מזומנים, אשר יש השלכות מטרידות כאשר אתה מבין את האסון rehypotcation הפוטנציאל כמו חברות מסוימות שמועות להיות arbitraging הבדלים רגולטוריים בין ארצות הברית ובריטניה.

חברות ברוקרים לעשות את זה כדי למשוך משקיעים רבים ככל שהם יכולים בתקווה לייצר הכנסות עמלה המסחר. כתוצאה מכך, חברות רבות לוותר על דמי משמורת לחלוטין, כך שאתה אפילו לא מבין שאתה משלם להם (הם למעשה אפוי לתוך עמלות על הוצאות להורג). זה לא יוצא דופן עבור כמה חברות לגבות דמי מינימום, כגון $ 100 לשנה, אם אין לך כמות מסוימת של כסף בחשבון שלך או שאתה לא לעסוק בכל עסקאות במשך פרק זמן מסוים כדי לעזור היא קיזזה את הוצאות השירות. אלה לא תמיד ripoff, ולמעשה, יכול להיות הוגן. באותו זמן אני כותב את זה, להסתכל על פלטפורמת המסחר כמו מוסדיים כגון ברוקרים אינטראקטיביים. אם ללקוח של החברה יש פחות מ -100,000 דולר בחשבון, ויוצר פחות מ -10 דולר בעמלות המסחר לחודש, דמי איפור של ההפרש מוחל כך שכל חשבון משלם לפחות 120 $ לשנה, אשר מכסה ברוקרים אינטראקטיביים "עלויות, כולל עלויות משמורת. זה הכרחי כי ברוקרים אינטראקטיביים מתמקדת גדול, לקוחות עשירים משמעותית שרוצים הכלכלות לגודל.לקוחות רשאים לבחור בין לוח זמנים דמי קבוע לבין לוח עמלות שכבתית. בלוח הזמנים המשולב, לשם הדגמה, הוועדה היא 0 $. 0035 למניה עבור מניות U. S. עם שיעור עמלה מקסימלי של 0. 5% משווי המסחר. כלומר, אם קנית 1, 000 מניות של Hershey החברה נכון ל -3 ביוני 2016, ב 93 $. 49 למניה תמורת סך של 93 $, 490, היית משלם ברוקרים אינטראקטיביים עמלה של $ 3. 50, או 0. 0037%, בתוספת כמה דמי חליפין נומינלי, עמלות סליקה, ועמלות אחרות אשר באותה מידה כמו מיקרוסקופיים. זה ממש ממש שגיאת עיגול. אתה גם צריך להיות חשבון גדול מספיק או ליצור כמה הכנסות המסחר עבור זה כדי להצדיק שמירה על הנכסים שלך במעצר מבלי לחייב אותך. ברוקרים אינטראקטיביים לא להיות לא הוגן, זה לגמרי הגיוני.

אם אתה הולך במסלול בנימין גרהם המליץ ​​במסמך שלו, המשקיע החכם , והחזק את ניירות הערך שלך במעצר עם מחלקת נאמנות בנקאית - ששולם במלואו, במזומן, ללא כל סיכוי לקריסה מוסדית ליד הנכסים שיש לך את המוסד להחזיק לך - אתה כנראה צריך לשלם רק קומץ נקודות בסיס בשנה עבור השירות בהנחה החשבון שלך הוא יותר מ 6 דמויות. אחד הבנקים האזוריים האהובים עלי בארץ מעריך דמי המשמורת של רק 50 $ לשנה. עוד ראיתי לפני זמן רב גבה 25 $ לכל מיקום עד למקסימום של 250 $ עבור משקיעים בודדים.

זכור, אם כי, אם אתה משתמש קסטודיאן צד שלישי שאינו קשור עם המתווך ביצוע, הברוקר ביצוע עשוי לחייב עמלות מיוחדות. זהו אחד מאותם מקרים שבהם תרחיש יעזור. תאר לעצמך שאתה מנהל קבוצת ניהול נכסים. אתה משתמש צ'רלס שוואב כמו קסטודיאן מומלץ עבור רוב הלקוחות הפרטיים שלך. יום אחד, מכל סיבה שהיא, אתה מבצע מסחר באמצעות ברוקר אחר הממשלה, כגון פרשינג, קונה בלוק משמעותי של קוקה קולה אשר אתה רוצה להקצות בין חשבונות הלקוח שלך משמורת ב Schwab. מכיוון שלא השתמשת ב- Schwab כדי לבצע את המסחר, הלקוחות שלך ישלמו לפרשינג את חלקם בעמלות ביצוע המסחר, אך שוואב תטיל על כל חשבון משמורת 25 דולר "דמי ביטול", כפי שהיא ידועה. לא יכול להיות הרבה סיבות לגיטימיות לעסוק במסחר מחוץ עסקאות שעובדים לטובת הכללית של הלקוח ו Schwab לא הולך לספק שירותי משמורת שלה בחינם אם זה לא יכול להרוויח כסף את המסחר, אז זה מקרה של התנהלות הוגנת וסבירה של כולם. שוואב לא עושה שום דבר לא בסדר או overcharging הלקוח המשמורת.

סוגים מיוחדים של חשבונות עשויים לגבות עמלות משמורת גבוהות יותר באופן מוצדק

כאשר מתמודדים עם נכסים לא סטנדרטיים, כגון השקעה בקרנות גידור המוחזקות בצורה של יחידות חברות של חברות בערבון מוגבל או יחידות שותפות מוגבלת, קסטודיאנים מיוחדים שמוכנים להסכים עם ניירות ערך אלה לעתים קרובות תשלום דמי גבוה יותר, אשר יכול להשתנות ממוסד למוסד. כנ"ל לגבי סוג נדיר יותר של עצמי רוט IRA, עצמית מכוונת IRA, או אחרת עצמית מכוונת תוכנית פרישה זה יכול להיות הגיוני עבור משקיעים עשירים שרוצים לעשות משהו כמו לקנות בניין דירה שלם בתחומי המס שלהם מקלט אז הם לא משלמים מס על שכירות הכנסה בתנאי שהם בצע שורה של כללים נוקשים, כגון לא באמצעות לווה כסף מכל סוג שהוא ולא באמצעות או להיות מעורבים רכוש עצמם.אלה דמי המשמורת יכול לרוץ לתוך אלפי דולרים בשנה אבל יכול להיות שווה את זה, ללא ספק, עבור סוג הנכון של המשקיע בנסיבות המתאימות, כי אחרת זה בלתי אפשרי עבורו או לה לנצל את סוג של תיק ייחודי אסטרטגיה המייצרת הכנסה פסיבית כה רבה. זה לא תחום שבו חסרי ניסיון צריך לטפל בקלילות.

איך לחשוב על עמלות הנאמנות בהקשר הרחב של תיק ההשקעות שלך

דמי המשמורת ודמי המשמורת הם אחד הדברים המרכיבים את יחס ההוצאות האישיות שלך, יחד עם עמלות אחרות כגון דמי יועץ השקעות רשומים, כספים אישיים עמלות מתכננים, עמלות "דמי ההמרה" על תעודות סל, קרנות אינדקס וקרנות נאמנות, ועל כל העלויות הנוספות הנובעות מהניהול והניהול של תיק ההשקעות. אלא אם כן אתה מתמודד עם מוצרים ושירותים מיוחדים, הייתי מקבל עצב אם כל הכל כלול על תיקי גדול מ 1 $, 000, 000 היה גבוה מ 1. 50%, כולל דמי משמורת וכל הוצאות אחרות, בהנחה כלשהי של חשיפת ההון הבינלאומי. זה להתמקד - הכל כלול עלויות - חשוב. ראיתי מצבים שבהם חישובי האגרה מובנים באופן שבו החברה גובה 1%. 50% מעריכים באופן אפקטיבי את העמלות הנמוכות יותר עקב אופן הטיפול בקופות מזומנים או נכסים מסוימים מאשר חברה שמתיימרת לגבות רק 0. 75% . אתה לא יכול לשים לב שיעור מדבקה בבידוד, אתה חייב להבין את העלות המוערכת על תיק ההשקעות שלך.

אחד caveat הייתי מציע את קיומו של חברות מסוימות כי כדי לספק את הערך הגבוה נטו. במקרים נדירים יותר, ייתכן שתראה מישהו משלם 2. 5% הוצאות על $ 10, 000, 000 תיק או משהו, וזה נשמע מוזר. תסתכל קרוב יותר כי יש כנראה משהו אחר קורה כי הגיוני בהקשר כמו אלה לא באמת מכסה רק עלויות ניהול הנכס. העשירים העוסקים בהסדרים אלה יודעים לעתים קרובות מה הם עושים ואת הערך שהם מקבלים. אחרי הכל, אתה לא להיות עשיר, ולהישאר עשיר, על ידי להיות רע עם כסף ברוב המקרים. אנשים בוחרים זה סוג של רמת דמי אינם מודאגים עם ביצועים נמוכים יחסית S & P 500 או דאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע, הם כמעט תמיד מקבל משהו אחר כחלק סל שירותים שהם חושבים מספק להם יותר השירות נטו; בנקאות פרטית, תכנון מס, מבנה מס רכוש, גישה למוצרים או שירותים מסוימים, ביקורת ביטוח ומנגנוני הגנה על נכסים, לרבות קרנות נאמנות, או כל מספר של דברים אחרים שאינם חלים על רוב משמעותי של משקי הבית בארה"ב. אם אתה בן 75, יושב על שווי של שמונה ספרות או תשע ספרות, מקבל כסף לידיים של ילדיך ונכדיך בשקט, ביעילות ובדרכים שמגנות עליהם לאבד הכול אם הם עושים טעות לשמור על הערך הנקי הקולקטיבי של המשפחה שלך גבוה באופן משמעותי מאשר הערכה ראשונית, הערכה ראשונית של החיסכון היחסי לעומת קרן אינדקס בעלות נמוכה.

גם אלה שאינם עשירים סופר לפעמים ליהנות מהסדרים אלה דמי גבוה לכאורה בהקשר הנכון, אשר לא יחולו על כולם. לדוגמה, נניח שאתה חקלאי מוצלח אשר, דרך חיים של עבודה קשה וחריצות, בנתה $ 10, 000, 000 תיק המניות שבב כחול ואיגרות חוב כיתה ההשקעה. אתה היית עושה זאת בעצמך המשקיע רוב הזמן. הבעל או האישה שלך, שאתה אוהב את כל הלב שלך הוא אדם גדול, הוא צעיר ממך בחמש שנים, וסטטיסטית עשוי להאריך ימים אחרי חמש עשרה או עשרים שנה. עבור כל התכונות הטובות שלו, הוא או היא מזעזע עם כסף; לא מצליח לאזן אפילו פנקס צ 'קים. במקרה כזה, זה יכול להיות הרבה הגיוני כדי סוג מסוים של סוג של קרן נאמנות, אשר מעמיד את הנכסים בנאמנות ולאפשר לבן הזוג לחיות את ההכנסה בלי לגעת המנהלת, אשר יירש על ידי הילדים שלך, הנכדים , צדקה, או יורשים ומוטבים אחרים בעקבות מותו של בן הזוג, ולאחר מכן לשלם נאמן של החברה כדי להתמודד עם כל הצעת החוק שלו לשלם או הוצאות לכל החיים. אחרי שאתה נעלם, בעלך או אשתו לעולם לא צריך לחשוב על תשלום חשבון הטלפון, חשבונות רפואיים, חשבונות המס; כל מטופל ללא צורך אפילו לראות הצהרה, כל תזרים מזומנים מתועד בקפידה אם הם בכלל רוצים לבדוק את זה. כדי להתמקד במה שעלול להיות עלויות גבוהות יותר באופן משמעותי ואת העמלות היא לעשות את הטעות אבותינו עשו כאשר הם הסתכלו מודלים כלכליים קלאסיים ולא מודלים כלכליים התנהגותיים. במילים אחרות, כן, אתה תשלם הרבה יותר underperform את הסמן ברוב המקרים אבל מה טוב הוא משלם רק 0. 05% לעומת 2. 50% אם בתרחיש הקודם, כל הכסף שלך בסופו של דבר ידיים של קזינו, אספני חשבונות, או בן זוג שני וילדיו ונכדיו בעקבות מותך? אני, ורבים מכם, התבוננו בדבר מסוג זה, והוא אינו נחוץ לחלוטין. הנותרים בורים של האפשרות שלה כדי לנסות לחתוך את דמי הוא התגלמות של "פני חכם, פאונד טיפשי".