באמצעות S & P; 500 מדד P / E יחס

אם אתה לומד כיצד לפרש את הערך הכולל של המניות באמצעות יחס P / E במדד S & P 500, תוכל לקבל תובנות לגבי הכיוון העתידי של מחירי המניות.

כיצד לפרש את ממוצע P / E היסטורית עבור S & P 500 אינדקס

אמנם זה לא אמצעי מדויק באופן קבוע לחזות תנודות בשוק המניות לטווח קצר, יחס מחיר הרווחים, הידוע גם פשוט "P / E ", של מדד S & P 500, יכול לשמש ברומטר כללי לקביעת אם המניות עשוי להיות overbought או oversold.

- <->

עבור הפניה, הממוצע P / E יחס למניות מאז 1870 זה היה בערך 15. 00. משמעות הדבר היא, אם אתה לוקח את המחיר הממוצע של מניות שווי גדול ב- S & P 500 מדד ולחלק את זה מחיר קולקטיבי על ידי הרווחים מתכוון בהתאמה, אתה מקבל את P / E עבור מה שרוב המשקיעים מכנים "השוק". אם זה P / E הוא גבוה משמעותית מ 15.00, סביר לצפות מחירי המניות ליפול בשלב כלשהו ואם P / E הוא נמוך יותר, אתה יכול לצפות המחירים לעלות.

-> ->

Debunking את P / E: למה זה יכול להיות מחוון מטעה

עכשיו עבור נקודת מבט מסוימת, הערכות המניות יכול להתנדנד רחוק מהממוצע 15. 00 / E. למעשה, P / E לעתים קרובות מפגר המציאות הכלכלית. לדוגמה, על פי advisorperspectives. com, "בשנת 1999, כמה חודשים לפני ראש הבועה הטכנולוגיה, יחס P / E קונבנציונאלי פגע 34. זה הגיע לשיא קרוב ל 47 שנים לאחר השוק יצא החוצה." הרווחים ירדו מהר יותר מהמחיר.

P / E הוא יחס (מחיר מחולק ברווחים). לכן, אם הרווחים (המכנה) נופלים מהר יותר מהמחיר (המונה), ה- P / E יכול להיות גבוה באופן מטעה, ובכך להפוך את ה- P / E לאינדיקטור לא עקבי או מפגר.

לסיכום, P / E מעל 15. 00 על מדד S & P 500 אינו מציין סימן מכירה, וגם P / E מתחת לממוצע ההיסטורי מציין סימן מכירה.

עם זאת, משקיע נבון יכול להשתמש ב- P & E של S & P כאחת מדדי בריאות רבים עבור שוק המניות. P / E קונבנציונאלי מסתכל אחורה שנים עשר חודשים או "TTM" ואנחנו יודעים כי העבר אינו ערובה לביצוע עתידי.

מנקודת מבט בסיסית, מחירי המניות משקפים את הציפיות לגבי העתיד, אך משקפים גם את הביקוש למניות כנכסים. לדוגמה, בתחילת 2010, תשואות האג"ח ירדו ואגרות החוב של ארה"ב שילמו כמעט אפס ריבית והמשקיעים שמחפשים הכנסות החלו לרכוש מניות המשלמות דיבידנדים ודיבידנדים.

יתר על כן, המרחק בזמן מן הזוועות של הירידה בשוק 2008 המשיך לתת אמון המשקיעים להיכנס שוב המניות גם כאשר המחירים על המדדים, כגון מדד הדאו ג 'ונס תעשייתי, הגיע לרמות שיא בתחילת 2013, כאשר S & P 500 P / E עדיין, ניחשתם, הממוצע ההיסטורי של 15.00. מחירי המניות המשיכו לטפס ב -2014 ועד סוף שנת 2015, ה- S & P 500 P / E היה כמעט מעל 21. 00.

כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין לטעות בו כמו ייעוץ השקעות. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.