מסחר אופציות לא סחירות

בעוד שוק האופציות משתנה במהירות, מידע מסוים עדיין יכול להיות שימושי עבור סוחרים שנים מאוחר יותר. ב -2007 שאל מישהו את השאלה הבאה: אני מנסה להקים עמדה באופציה שלא ממש

נוזלית . זה כל כך נזיל, כי אני האדם היחיד המסחר אפשרויות אלה. בכל פעם שאני מציב הזמנה הוא מלא חלקית, ואז המחיר הוא חבט גבוה יותר. ההזמנות שלי לבד גרמו למחיר להכפיל מ $. 40 $. 80. האופציות החלו ללא הצעה, המוצעות ב- $. 40. עכשיו שוק האופציות הוא ההצעה שלי, המוצע ב $. 80. האם מוטב לי להניח הזמנה גדולה אחת או כמה הזמנות קטנות יותר להיכנס למסחר ביעילות? איך אני יכול למנוע את ההזמנות שלי לנהוג את המחיר? -> ->

התשובה שלי:

שאלות אלה סבירים עבור סוחר חסרי ניסיון. התשובה מכילה כמה רעיונות בסיסיים - וברור מאוד, כי אני קורא לך להבין לפני שאתה מנסה להרוויח כסף על ידי אופציות המסחר. מלכתחילה, תן לי המדינה כי אתה לא יכול להמשיך לסחור באופציות על נכס הבסיס הזה, אלא אם המטרה שלך היא לזרוק את המזומנים שלך לתוך הזבל.

1. אתה לא יכול למנוע לראות את ההזמנות שלך לעלות את המחיר כי אין שוק מסורתי כאן. אין היצע וביקוש. זה רק אתה (הקונה היחיד) ואת

עושה שוק (MM) שהוא המוכר היחיד. זה עושה שוק יכול לשאול מה שהוא רוצה לשאול כי אין תחרות. זה לא משנה אם אתה מזין אחד גדול סדר של מספר קטן יותר, כי אתה לא יכול לכפות את עושה השוק למכור אופציות יותר ממה שהוא רוצה למכור. מסקנה: עצור את המסחר באופציות אלה.

2. כאשר אתה קונה אופציה, השיטה העיקרית להרוויח רווח כרוך למכור את האופציה במחיר גבוה יותר.

אני יודע שזה נראה נדוש, אבל זה המנגנון שבו עובד המסחר. אם אתה נתקל כל כך הרבה קשיים, ותסכול, כאשר קונים את האפשרויות, לדמיין איך אתה תרגיש כאשר הגיע הזמן למכור. MM יירד ההצעה שלו ואתה לעולם לא תוכל למכור במחיר סביר. כאשר עושה שוק זה יודע שאף סוחר אחר לא יבוא לקנות את האופציות שלך, הוא יכול להציע מה שהוא רוצה להציע.

האפשרויות היחידות שלך יהיה למכור במחיר של MM, או להחזיק את האפשרויות. זוהי עסקה גרועה עבור כל אחד.

כן, אתה יכול לקוות להרוויח כסף כאשר מחיר המניה עולה גבוה יותר (אני מניח שאתה משתמש באפשרויות שיחה, אבל טיעון דומה חל כאשר קונה מעביר) והאפשרות נעה רחוק לתוך הכסף. אם זה יקרה, אין צורך למכור את האופציות ולכן, אין צורך להיות מודאג עם עושה השוק. בתרחיש זה, לממש את האופציה (לפני תום) ומיד למכור את המניה.במצב זה, אתה לא יכול להיות הכחיש את הרווח שלך על ידי MM. עם זאת, אלא אם כן אתה בורר המניות מרהיב, אלה עליות גדולות במחיר המניה יהיה די נדיר. לא תלויים להרוויח כסף ככה.
בעת רכישת אופציות, התוכנית היא למכור את האופציות האלה במחיר גבוה יותר כדי להפיק רווח. אבל MM הוא הקונה היחיד, והוא לא נאלץ להציע מחיר אטרקטיבי (אל שלך). כך פועל מונופול.

אם תשנה את דעתך על הכיוון העתידי של מחיר המניה, ואתה רוצה להציל חלק מההשקעה שלך, אתה חייב להיות מסוגל למכור את האופציות האלה, אפילו בהפסד. בתרחיש זה, אף אחד לא יקנה את האפשרויות שלך. אם הציפיות שלך (עצרת גדולה לא תתגשם, אתה תאבד 100 אחוז מההשקעה שלך כאשר אף סוחר אינו מוכן לקחת את המיקום מעל הידיים.

לכן, כי אתה חייב לסמוך על מכירת האופציות שלך, חייב להיות מישהו כדי לקנות אותם.בדוגמה שלך, אין אדם אחר שאתה יכול לפרוק את העמדה, למעט עושה שוק.רוב הזמן, עושי השוק לעשות עבודה טובה להציע הצעה סבירה לשאול מחירים שבהם אתה יכול לסחור. עם זאת, זה ברור לא נכון עם הדוגמה שצוטטו.זכור כי MM יכול לפעול בדרך זו רק בגלל שאין נזילות.

זה לא קיימא.המצב צריך להרגיש כל כך רע, כי אתה לעולם לא לקנות אופציות על זה אם אתה באמת מצפה מחיר המניה כדי להמריא, שאל את עצמך: האם הרשומה שלך כל כך טוב שאתה יכול להרשות לעצמך הימור במזומן כאשר הסיכויים להרוויח רווח מוערמים נגדך.

MM זה אין עניין במסחר האופציות > זה ברור מן ההצעה אפס במחיר מבוקש של 0 $. 40. העובדה שאתה אפילו לשקול לשלם את זה 0 $. 40 ממחיש כי אתה עדיין לא לתפוס את הרעיון של אי פעם לצאת מן הסחר הזה. בטח בשוק האופציה נראה טוב עם מחיר הרכישה שלך להיות ההצעה. אבל, ברגע שאתה מנסה להכות את ההצעה, זה ייעלם והשוק יחזור ההצעה; $ 0. שאל.

3. נזילות חיונית. חזרה: נזילות היא חובה. אין לך סיכוי לנצח כאשר אתה סוחר רק, או אפילו כאשר אתה אחד של כמה. אם יצרני השוק אינם מציעים הצמדה (i., צר)

הצעת מחיר / בקשה

, אז אתה לא צריך לסחור באופציות. אם יש לך רגשות חזקים מאוד לכיוון של שינוי מחיר המניה הקרובה, אז המסחר המניה. אני יודע כי אפשרויות להציע יתרונות גדולים מעל המניה המסחר, אבל כאשר אתה לא יכול לקבל עסקה הוגנת בעת קנייה ומכירה של אופציות - כאשר אין אף אחד לקחת עמדות את הידיים במחיר סביר - אז זה הוא מאוד לא סביר כי אתה יכול לצאת קדימה. אם MM אינו שומר על שוק הוגן ומסודר שבו המשתתפים מקבלים ירייה הוגנת, אז לא עושים איתו עסקים. האם אתה חוזר למסעדה עם צוות המתנה גס או אוכל נורא? 4. זה הגיוני עבור גדול

הזמנות להעביר שווקים. עם זאת, זה לא הגיוני עבור ההזמנה שלך להכות את המחיר המבוקש עד כה.אם הבקשה החדשה היתה 0 $. 45 או $ 0. 50, זה יהיה מקובל, ו משותף, התרחשות. MM זה לא רוצה למכור את האופציות האלה בכל מחיר, ואת 0 $ שלו. 80 הצעה צריך לעשות את זה ברור. 5. רכישת אופציות מחוץ לכסף היא בדרך כלל אסטרטגיה גרועה. במיוחד בדוגמה זו שבה לא היתה הצעה עד שהגענו למקום. אלא אם המניה עוברת שינוי מחיר גדול מאוד, ההצעה (כאשר הזמנת הרכש שלך נעדרת) הולך לחזור לאפס, או קרוב לאפס. ואתה יכול להיות בטוח כי ברגע שאתה מנסה למכור את האפשרויות שאתה הבעלים, ההצעה תהיה אפס. כמובן, אם MM שמכר את האפשרויות האלה אתה רוצה לכסות את עמדתו, אז הוא יכול להציע $ 0. 05 או $ 0. 10. עם זאת, אין סיכוי שהוא ייתן הצעה הוגנת כאשר הוא יודע שאף אחד אחר לעולם לא תציע הצעה עבור האפשרויות שלך. במילים אחרות, קיצוניים שאינם נזילות של אופציות אלה מבטיח MM כי הוא ההצעה היחידה וכי אין לו תחרות. בעולם הזה, הוא לא צריך לעשות הצעה רצינית כי שלו הוא ההצעה היחידה. רוב עושי השוק לעשות עבודה טובה, למרות היותו במשחק כדי להרוויח כסף, ייתן לך (וגם סוחרים אחרים) עסקה הוגנת סביר. עם זאת, כאשר ההצעה / שוק לשאול מתנהג כפי שהיא עושה בתרחיש זה, יודע כי זה עושה שוק רע כי אתה נידון להפסיד כסף אם אתה עושה עסקים איתו. אתה לא יכול לקבל מחיר הוגן ממישהו שלא רוצה לעשות שוק (א ', לקנות ולמכור) אלה אפשרויות.

6. כאשר אתה רואה התפלגות צרה של הצעות מחיר, כגון $ 0. 60 עד $ 0. 65 או אפילו $ 0. 60 עד $ 0. 70, אתה יודע שזה בטוח יחסית להיכנס למערכה. עם זאת, כאשר ההצעה / לשאול רחב - ובמיוחד כאשר ההצעה היא אפס - עליך להימנע לשחק.

בדוגמה שלך, המחיר המבוקש היה $ 0. 40. זה שערורייתי כאשר ההצעה היא אפס. המרווח של 40 סנט הוא יוצא דופן והוא אזהרה בוטה כי המשחק (באפשרויות אלה) הוא מבוים. תראי מה קרה. אתה הצעת מחיר לשאול וקנה כמה אפשרויות. שאלה: האם יש לך מושג על

הערך האמיתי
של אפשרויות אלה? האם השתמשת באפשרות אופציה מחשבון כדי לקבל הערכה סבירה לגבי האפשרות שהייתה שווה? האם יש לך מושג מה גורמים לקבוע את שווי השוק של אופציה, או שאתה פשוט לקנות את האפשרויות הללו כי היית שוורי על המניה? תן לי להבטיח לך כי קונה את הלא נכון (ה ', האפשרות כי הוא לא הטוב ביותר עבור Outlook שלך) היא הסיבה מספר אחת כי קונים אפשרות להפסיד כסף. כעת אתה מציע $ 0. 40 עבור אפשרויות נוספות, MM העלה את ההצעה לרמה מדהימה של 0 $. 80. אני מבטיח כי אם היה לך מושג קל איך להעריך אופציה, היית מבין כי 80 סנט הוא לא מחיר אמיתי בעולם. השאלה שלך עושה את זה נראה כאילו היית שוקל לקנות יותר באותו מחיר מוגבה, אבל אני מקווה שלא היית עושה את זה אלא אם מחיר המניה zoomed גבוה יותר וכי $ 0. 80 מייצג ערך סביר לאותה אופציה. רק בגלל ההצעה היא 80 סנט, זה לא אומר שאתה חייב (או צריך) לשלם 80 סנט כדי לקנות אופציות.זה כמעט אף פעם לא נכון לשלם את המחיר המבוקש בעת רכישת אופציות. במקום זאת, סוחר צריך להזין

סדר הגבלה

עם הצעת מחיר גבוהה מהצעת המחיר הנוכחית, אך מתחת לשאלה הנוכחית. תוכנית זו פועלת לעיתים קרובות מספיק כי זה יחסוך לך הרבה כסף על הקריירה המסחר שלך. במקרה זה, לא תוכל לקנות את האופציות. אבל זה דבר טוב. מקל עם אופציות מתונות באופן פעיל. אתה לא צריך הצעה / לשאול את המרווחים להיות רק 5 סנט רחב, אבל אפילו 20 סנט עבור אפשרויות במחיר נמוך מאוד יכול להיות סימן אזהרה.