כדי לנצח אינפלציה, להתמקד ברכישת כוח לא דולר

מהיר! אתה קונה פיסת נדל"ן עבור $ 100, 000 ולמכור אותו עבור 200 $, 000. מה היה הרווח שלך?

משקיע חדש עשוי לומר שאתה עשה $ 100, 000 או 100% על הכסף שלך. במובן אחד, זה נכון. למרבה הצער, סוג זה של חשיבה הוא מטעה ומסוכן כיס שלך. מה באמת סופרת היא כמה כוח הקנייה יש לך יותר כתוצאה מההשקעה שלך.

למה? תחשוב על זה ככה.

- אם אתה קונה ומכר את הקרקע בתוך כמה שבועות במשק יציב עם מטבע חזק, אתה כנראה עשה את הכסף שלך פעמיים לפני מסים. מה אם, במקום, החזקת את הנכס במשך עשר שנים? במהלך תקופה זו, המטבע שבו משתמשת המדינה שלך במסחר - נניח כי הדולר האמריקני - איבד כ -4% מערכו מדי שנה. עד סוף 10 שנים, כדי לקנות את אותה כמות של חלב, גבינה, קפה, גז, חולצות, עטים, רהיטים, שטיחים, כלי כסף, בושם, עצי הסקה יעלה $ 148, 000. זה אומר הרווח "האמיתי" שלך היה רק $ 52, 000 לפני מסים אך לאחר התאמת שיעור האינפלציה. אם שילמת 25% על הרווח הנומינלי הכולל שלך, או $ 15, 000, כי נתון יורד ל 37 $, 000 לאחר מסים האינפלציה.

שים יותר נוקשה, רחוק מלהפוך 100% על הכסף שלך, אתה רק הגדילה את כוח הקנייה שלך ב -37% על פני עשור. על בסיס מורכב, זה פתטי 3. 2% בשנה בניכוי האינפלציה והמסים.

(כדי ללמוד כיצד לחשב את שיעור הצמיחה השנתי מורכב, או CAGR, בעצמך, לקרוא הערכת ביצועי ההשקעה.)

מחזירה נמוכה לא תמיד מחזירה נמוכה

יש חריג אחד ל "פתטי "חזרה. זה לגמרי אולי כי שיעור נמוך כזה של תשואה על הכסף שלך עדיין יכול להיות בעל ערך עצום למשפחה שלך אם אתה איכשהו נהנו השירות מתוך ההשקעה במהלך הזמן שהחזקת את זה.

לדוגמה, לדמיין את הכסף הושקעו בקיץ Lakefront הבית שבו השתמשת מדי שנה, יצירת בית- off-home עבור הילדים וההורים שלך. כולם ארזו את המכונית, יצאו להרפתקאות, בילו זמן בטבע ואהבו את זה. בזמן שאתה נהנה זה ברכה שלך איכות החיים, היית גם מקבל עשירים יותר. במקרה כזה, 3. 2% "אמיתי" לחזור מורכב מדי שנה יהיה הצלחה. כך גם לגבי פיסול או ציורים לאספני אמנות שאוהבים להסתכל על עבודה בכל בוקר כשהם מתעוררים, או למשקיעים באג"ח עירוניות שאוהבים לדעת שחסכונותיהם עוזרים בבניית בתי חולים ובתי ספר מקומיים.

הסיבה משקיעים לא חושב על האינפלציה נכונה היא אשליה כסף

הסיבה הגדולה ביותר משקיעים חדשים רבים לא חושב ככה הם נופלים על מה כלכלן מפורסם אירווין פישר בשם "אשליה כסף".אני רואה את זה כל הזמן, אפילו בעיר הולדתו שלי. דיברתי על זה במאמר שנקרא

שיעור האינפלציה עניינים לתיק שלך אבל יותר מדי אנשים מתעקשים להתמקד דולר, לא לרכוש כוח. זה טיפש. אין דרך אחרת לומר זאת. כל מה שאתה צריך לדאוג הוא כמה צ 'יזבורגרים או טבעות יהלומים, טלוויזיות או טנדרים אתה יכול לקנות (או, אם אתה יותר אלטרואיסטי, כמה אתה יכול לתת במוצרים ושירותים מוחשיים).

אני אחזור על זה שוב ושוב עד שתדע את זה באופן אינסטינקטיבי: רכישת כוח נחשב יותר מדולר. דולר הם לא יותר מאשר מדד לנסות למדוד את כוח הקנייה. אין לבלבל את הקצוות עם האמצעים. זה יכול להיות יקר החלומות הפיננסיים שלך.

אתה חושב שזה יהיה ברור. כפי שציינתי בבלוג האישי שלי כאשר משווים את שיעור האינפלציה בארה"ב ובבריטניה לאורך זמן:

$ 1. 00 הצעת חוק בשנת 1971 יש את כוח הקנייה של 18 ¢ בלבד היום. שטר של £ 1 בבריטניה יש את כוח הקנייה של £ 0 בלבד. 09. כלומר, אם אתה שם כסף בקפה יכול בשנת 1971 וקבר אותו בחצר האחורית, איבדת 82% מכוח הקנייה שלך בארצות הברית ו 91% בבריטניה. אתה לא אוהב את הממשלות שלנו להדפיס כסף?

כדי להשתמש במודל אקדמי פחות, כתבתי על תעשיית הסרטים המתרברבת על סרטים כמו "ההמלטות" של "הנגאובר השני", כמו אלה שנקבעו על ידי סרטי מטריקס. עם זאת, תראה כי נמדד דולר מנוכה האינפלציה, זה לא. זאת אשליה של כסף.

כרגע, אתה רואה את ההשלכות של טיפשות זו בשוק האג"ח. כתבתי שאנחנו חיים בתוך אחת הבועות הגדולות של הקשר בהיסטוריה. אין דרך שניתן להעלות על הדעת שאני אשים חלק גדול מהשווי הנקי שלי באג"ח לטווח ארוך בריבית הנוכחית, משום שאני צופה ששיעור האינפלציה יעלה על התשואה במוקדם ולא במאוחר. אפילו לדעת את זה, גמלאים מבוגרים שאני מכיר באופן אישי להמשיך קו, למסור את כספם למנפיקים אג"ח, וללכת למעשה ארוך דולר ארה"ב, וזה מה שקורה כאשר אתה קונה מכשיר שמבטיח לשלם לך כמות קבועה של דולר בעתיד.