אפשרויות מסחר: SPX לעומת Spy

בעת שימוש באופציות להשקעה במדד 500 & Standard, ישנם שני נכסים דומים מאוד לבחירה: SPX ו- SPY. אופציות אלה הן אידיאליות למסחר משום שהן נזילות מאוד עם נפח מסחר גבוה, וקל להיכנס, ולצאת, עמדה.

הכל אודות SPX

SPX, או מדד Standard & Poor's 500, הוא מדד מניות המבוסס על 500 החברות הגדולות שמניותיהן רשומות למסחר בבורסת NYSE או NASDAQ.

המונח "הגדול" מתייחס שווי השוק (מחיר המניה מוכפל במספר המניות המצטיינים) של המניות.

בניגוד לממוצע התעשייה של דאו ג'ונס, שהוא מדד המורכב ממספר שווה של מניות (מותאם לחלוקת מניות) של כל אחת מ -30 החברות, SPX הוא מדד משוקלל. תרגום: משקלה של חברה במדד (i …, מספר המניות המיוצגות בתיק המניות) שווה לשווי השוק של אותה חברה מחולק בסך שווי השוק של כל החברות במדד.

נכס הבסיס עצמו אינו נסחר ואין מניות שיירכשו או ימכרו. SPX הוא תיאורטי שמחירו מחושב כאילו היה תיק אמיתי עם בדיוק המספר הנכון של מניות של כל אחת מ 500 המניות. בגלל שווי השוק של רוב המניות משתנה מיום ליום, רשימה של 500 מניות ספציפיות במדד מתעדכן מעת לעת.

SPX עצמה לא יכול לסחור, אבל שני אופציות חוזים עתידיים בהחלט לעשות.

הכל אודות SPY

Spy (המכונה "עכבישים") היא קרן סל (נסחרת). כאשר קונים או מוכרים את המניות (בבורסה), מחיר העסקה קרוב מאוד לזה של SPY, אבל זה לא יכול להיות התאמה מדויקת כי מחיר השוק שלה נקבע בדיוק כמו של כל אבטחה אחרת - על ידי שוק המכרז.

מנהלי ההשקעות בנו תיק שמטרתו לספק תוצאות השקעה (לפני הוצאות) מחקות את ביצועי המחירים והתשואות של מדד S & P 500. הערה: התיק עשוי להיות משוער רק של מדד SPX, אבל התוצאות הן "מספיק טובות" כדי שיתאימו למספר העצום של אנשים שסוחרים במניות.

Spy משלם דיבידנד רבעוני, וזה חשוב כי את הכסף ב-אפשרויות שיחה מופעלים לעתים קרובות, כך הבעלים שלהם יכולים לאסוף את הדיבידנד.

הבדלים חשובים עבור סוחרים. SPX לעומת Spy

• SPY משלם דיבידנד SPX לא. יום דיבידנד הוא בדרך כלל יום שישי השלישי של מרץ, יוני, ספטמבר, דצמבר, וזה מתאים עם יום התפוגה. חשוב להיות ערניים כאשר המסחר ב-שיחות כסף כי רוב שיחות אלה ממומשים עבור הדיבידנד בתוקף ביום שישי.אם אתה בעל אופציות כאלה, אתה לא יכול להרשות לעצמו לאבד את הדיבידנד ואת חייבת לדעת איך להחליט אם או לא לממש. SPX לא משלמת דיבידנד.
• אפשרויות SPY הן בסגנון אמריקאי וניתנות למימוש בכל עת (לאחר שהסוחר קונה אותן) לפני שתוקפן יפוג. אופציות SPX הן וניתנות למימוש רק במועד פקיעתן.
• SPY אפשרויות להפסיק את המסחר בשעה סגירת העסק בתוקף ביום שישי. אפשרויות SPX הם קצת יותר מסובך. כל האופציות SPX - למעט אלה אשר יפוג ביום שישי השלישי של החודש - יפוג כמו גם אפשרויות SPY (בסוף העסק בתוקף ביום שישי). SPX אופציות לפוג ביום 3 להפסיק את המסחר ביום שלפני יום שישי השלישי. מחיר הפשרה (i, מחיר הסגירה למחזור הפקיעה) נקבע על ידי מחירי הפתיחה של כל אחת מ 500 המניות במדד - ביום שישי השלישי.
• אופציות SPY מסולקות במניות. אופציות SPX מסולקות במזומן (ערך ה - ITM של האופציה מועבר מחשבון האופציה של המוכר לחשבון של בעל האופציה.
• אפשרות אחת של SPX (מחיר מימוש ופקיעה) שווה בערך 10 x לערך של SPY אפשרות זו חשובה מאוד.העסקאות SPX ליד $ 1, 200 ו SPY עסקאות ליד $ 120. לכן, אחד ב-כסף SPX אפשרות להתקשר היא אופציה לקנות 120,000 $ בשווי של הבסיסית.אחת אפשרות SPY נותן לבעליו את הזכות לקנות 12,000 $ של מניות ETF.אם אתה לסחור הרבה אפשרויות בו זמנית, היא עשויה לשלם לסחור 5 SPX אופציות במקום 50 אפשרויות SPY.תוכנית חוסך משמעותי דולר עמלות, אבל זה אומר המסחר אופציות אירופיות מסחר ללא בסיס דיבידנד זה לא מתאים לכל סוחר.

לתיק שלך יש שתי דרכים להשתמש במדד S & P 500 כנכס הבסיס, אתה יכול לסחור במדד (SPX) או בתעודת סל (ETF).