להשקיע במניות על ידי מסחר למכור את אפשרויות פתח פתח

במאמר האחרון שלי, סיפרתי לך איך אנחנו יושבים במטה, רכישת מניות רבות כפי שאנחנו יכולים להרשות לעצמנו סביר כמו וול סטריט התנוון לתוך המשבר המוחלט. לאחר שראה את השקופית הגדולה ביותר מאז התרסקות שוק המניות 1933, היינו מאושרים בשמחה עם מציאות מצאנו. בכל המישורים הרחוקים של המפעלים השונים שלי, ובתיאורים האישיים של בני משפחה מסוימים, היינו קונים בקצב זועם.

-> ->

מאמר זה ידון אסטרטגיה אחת שבה השתמשנו לאחרונה כדי ליצור רמות גבוהות של רווחיות, כי אנחנו בדיחה כי אנחנו מטביעה כסף במטה. בכל בוקר, אני מופיע ומביא סכומים עצומים של מזומנים פשוט על ידי עיסוק עסקאות כי הייתי, בכל מקרה, בשל מחירי המניות נמוכה יותר. אסטרטגיה זו אינה למתחילים. זה לא מתאים לרוב האנשים. בהתחשב סקרנות אינטלקטואלית כי רבים שלי קוראים זמן רב יש להציג את הערותיהם ואת הודעות דוא"ל, חשבתי שזה יהיה מגניב לתת לך הצצה לתוך איך אנחנו מרוויחים 30%, 40% ומעלה תשואות על הון unleveraged אלה מאוד שווקים תנודתיים כמו התמחור עבור סיכונים בחלק מהנכסים איבד את כל הקשר רציונליות. שים לב, אל תנסה את זה בבית. זה פשוט עבור ההבנה שלך ואת ההבנה של איך אתה יכול לפעמים למצוא ערכים קיצוניים על ידי ניצול הידע שבנית על עסקים שונים דרך השנים שלך של לימוד הדוחות השנתיים שלהם, 10k, ו SEC אחרים.

-> ->

דוגמה של מכירת אסטרטגיה לפתוח פתח

אחד התאגידים הפרטי שלי הוא בעל המניות של טיפאני & החברה. אנחנו נבחר להם להסביר את הרעיון הזה כי הם מותג שרוב האנשים מבינים, יש קצת ניסיון עם בחיי היומיום שלהם, והעסק עצמו הוא פשוט.

נכון לסגירה של השווקים ב -14 באוקטובר 2008, מניות של טיפאני & החברה נמכרים ב 29 $. 09 כל אחד, נמוך מ 57 $. 32 לפני ההתרסקות בוול סטריט.

->

המשקיעים נבהלים כי הסביבה הקמעונאית עומדת להתפרק, וכי התכשיטים היוקרתיים יהיו אחד הדברים הראשונים שיילכו כי הצרכנים לא הולכים לקנות שעונים יקרים, יהלומים טבעות, וכלי בית כאשר הם לא יכולים לשלם את המשכנתא. ובכל זאת, מה אם היית רוצה זמן רב להיות הבעלים של העסק, וחיכיתי רק הזדמנות כזו? בטח, אתה מבין את המניה יכול בהחלט ליפול עוד עשרים, שלושים, חמישים אחוז או יותר, אבל אתה מסתכל כדי להרוויח את הבעלות על הון עצמי של חנות תכשיטים במשך עשר או עשרים השנים הבאות. האם יש דרך לנצל את המצב וליצור תשואות גבוהות יותר עבור תיק ההשקעות שלך?

אתה יכול פשוט להתקשר או להיכנס לברוקר שלך לקנות את המניות על הסף, לשלם במזומן, ולתת להם לשבת בחשבון שלך עם דיבידנדים reinvesting. עם הזמן, אם מאתיים שנות היסטוריה כבר כל מדריך, אתה צריך לחוות שיעור דומה של תשואה על הביצועים של העסק הבסיסית. לכן, אם אתה רוצה לקנות 1, 000 מניות, אתה יכול לקחת סביב 29 $, 090 של הכסף שלך בתוספת $ 10 עבור עמלה, ולהשתמש $ 29, 100 לקנות את המניה.

יש יותר מעניין, ואולי אפילו יותר רווחי, דרך לשים את ההון שלך לעבוד.

באמצעות סוג מיוחד של אופציות, אתה יכול למעשה לכתוב "ביטוח" הגנה עבור משקיעים אחרים אשר נבהל כי טיפאני & החברה יהיה לקרוס.

למכור אופציות פתוחות על טיפאני & החברה

עכשיו, למשל, המשקיעים מוכנים לשלם לך פרמיה "ביטוח" של 5 $. 80 למניה אם אתה מסכים לקנות את המניה שלהם מהם ב $ 20. 00 למניה.

אתה יכול לכתוב "חוזה" המכסה 100 מניות של מניות טיפאני & החברה שבו אתה מסכים למכור למשקיע אחר את הזכות כוח לך לקנות את המניות שלהם ב 20 $. 00 בכל פעם שהם בוחרים בין עכשיו לבין סגירת המסחר ביום שישי. בתמורה לכתיבת "ביטוח" זה, המגן עליהם מפני אסון מוחלט במחיר המניות של חנויות התכשיטים, הם מוכנים לשלם לכם 5 דולר. 80 למניה. פרמיה זו "ביטוח" שלך לנצח, אם או לא החוזה הוא מימש (כלומר, הם מכריחים אותך לקנות את המניה).

זה יכול להיות קל יותר להבין נותן לך תרחיש בפועל. הנה איך זה יעבוד:

• תארו לעצמכם שלקחתי את $ 29, 100 כי הייתי השקיעו במניות על ידי רכישת מניות על הסף במקום הסכים "למכור" לפתוח אופציות (כלומר, לכתוב ביטוח עבור משקיעים אחרים) ב מניות Tiffany & Company עם תאריך תפוגה של סגירת המסחר ביום שישי ב 20 $. 00 "מחיר השביתה" (זה המחיר שבו הם יכולים לאלץ אותי לקנות את המניות מהם).
• אני קורא ברוקר שלי במקום כזה סחר עבור 20 חוזים. נזכיר כי כל חוזה כולל "ביטוח" עבור 100 מניות, אז אני מכסה סך של 2, 000 מניות של מניות טיפאני & החברה.
• ברגע שהמסחר יבוצע, יופקדו בחשבון התיווך שלי 11,600 דולר במזומן, בניכוי עמלה קטנה. זה הכסף שלי לנצח. הוא מייצג את הפרמיה שמשקיעים אחרים שילמו לי כדי להגן עליהם מפני ירידה במחיר המניה של טיפאני.
• אם מחיר המניה ירד מתחת ל -20 דולר למניה בין כעת לבין תאריך התפוגה, ייתכן שיהיה עלי לרכוש 2, 000 מניות במחיר של 20 דולר למניה בסכום כולל של 40,000 דולר. בהיפוך, כבר קיבלתי $ 11, 600 פרמיות. אני יכול לקחת את הכסף ולהוסיף אותו במזומן הייתי הולך להשקיע במניות רגילות של טיפאני & החברה ($ 40, 000 $ מחויבות פוטנציאלית הכוללת - $ 11, 600 במזומן שהתקבלו ממשקיעים = $ 28, 400 הון פוטנציאלי אני צריך לבוא עם כדי לכסות את מחיר הרכישה אם מימוש האופציה.כיוון שאני הולך להוציא 29 $, 100 קונה 1, 000 מניות של טיפאני & החברה, זה בסדר).
• אני מיד לקחת את $ 40, 000 ו להחנות אותו בארצות הברית חשבונות האוצר או שווי מזומנים אחרים באיכות דומה כי לייצר הכנסות ריבית. עתודה זו קיימת עד לתום חוזה האופציה.
• המניה של החברה נשארת חזקה, האופציה לא מומשה, ותאריך התפוגה בא והולך. חוזים לפוג. הם נגמרו. הם כבר לא קיימים. פרמיה הכסף שלי לנצח, ובתמורה לקשור $ 28, 400 ב המק"ם, אני שילמו 11 $, 600 במזומן. זה 40. 84% + לחזור על ההון שלי במשך קצת יותר משנה. או …
• האפשרויות מימוש, ואני קונה 2, 000 מניות ב 20 $ למניה עבור סכום כולל של $ 40, 000. זכור, עם זאת, רק $ 28, 400 היה ההון המקורי שלי כי $ 11, 600 הגיעו פרמיות ששולמו לי על כתיבת "הביטוח". משמעות הדבר היא כי בסיס העלות האפקטיבית שלי על כל מניה הוא רק 14 $. 20 כל ($ 20 השביתה - $ 5. 80 פרמיום = $ 14 20 עלות נטו למניה)! נזכיר כי אני שוקל לקנות 1, 000 מניות של טיפאני & החברה על הסף ב 29 $. 10 למניה, בכל מקרה! אילו עשיתי זאת, הייתי יושב עכשיו על הפסדים גדולים שלא מומשו. במקום זאת, בגלל האופציות למימוש, אני הבעלים של 2, 000 מניות בעלות נטו של 14 $. 20 למניה! בהתחשב בכך שרציתי את המניה, תכננו להחזיק אותה במשך עשר או עשרים שנה, והייתי במצב הפסד עצום שלא מומש, אלמלא העובדה שבחרתי לכתוב את האופציות, אני מקבל את השמחה של 14 דולר. 20 בסיס עלות במקום 29 $. 10 בסיס עלות.

-> ->

כך או כך, אני מנצח. גם אם החברה תפשוט את הרגל (מה שאני לא חושב שאפילו אפשרות מרוחקת במקרה של טיפאני אנד קומפני, אבל היי, שום דבר לא בטוח בעולם הזה - מי היה חושב שבנקי ההשקעות לא יהיו בסביבה היום ?) הייתי באותה סירה כאילו רק קניתי את המניות מיד. אז, לא משנה מה יקרה, אני מנצח. זה באמת מקרה של בעל העוגה שלך ואכילה אותו, יותר מדי. גם אם האופציות ימומשו, אני הולך להכות את המניה על ידי סכום התשואה על ההון קשור בחוזה בתוספת הריבית שנצברו על ההשקעה המק"ם. יתרון כזה הוא מאוד, מאוד משמעותי. זכור כי גם הבדלים קטנים ברמות התשואה גורמים לתוצאות שונות בתכלית עקב כוח ההרכבה - משקיע שמקבל תוספת של 3% מדי שנה, בממוצע, מעל ל -50 שנה יהיה סכום של 300% יותר כסף מאשר בני דורו.

אלו סוגים של פעולות מיוחדות שאנחנו כבר מנצלים באמצעות חשבונות אישיים של המשפחה שלי, כמו גם של החברות שלי, כמו התנודתיות הזו יצא מכלל שליטה. הסיכון או תגמולי התמורה עבור כמה מניות הם כל כך מטופש מתוך ואק, לדעתי, אנחנו כבר כמעט טביעה כסף מהמפקדה, כתיבת חוזים על מניות שאנחנו שמחים להיות הבעלים של הסף. כפי שאנו מחזיקים באופן פרטי על ידי קבוצה קרובה של משקיעים, אין לנו לחץ מצד אנליסטים או עיתונאים. אנחנו יכולים פשוט לעשות מה הגיוני עבורנו, כבעלים, ללא קשר לתנודות המחירים שעלולות להתרחש בינתיים.

עכשיו, אסטרטגיה זו אינה משהו משקיעים חדשים צריכים אפילו לשקול. סכנה אחת היא כי טירון הופך להיות שיכור על ידי סכומי כסף מסיבי שפכו לחשבון שלהם בתשלומים פרמיה, לא להבין את הסכום הכולל הם על הקרס עבור אם כל האפשרויות שלהם יש לממש. אם החשבון גדול מספיק, אולי יש כרית מרווח משמעותי מספיק כדי לקנות את המניות, בכל מקרה, אבל זה יכול להתאדות במקרה של סיבוב נוסף של פאניקה נפוצה. אם זה היה קורה, היית מוצא את עצמך מקבל שיחות השוליים, להיכנס לראות את הברוקר שלך חיסל את המניות שלך בהפסדים מסיביים, ואחוז עצום של השווי הנקי שלך נמחק - עם שום דבר שאתה יכול לעשות בקשר לזה. אל תעשה את הטעות הזאת.