את הסיכונים ואת Rewards של מכירת סחורות עתידיות אופציות

כשמדובר במסחר והשקעה, רוב המשתתפים בשוק נוח יותר לקנות ולהמשיך זמן רב במקום למכור הולך קצר. יש משהו בנפש האדם שמקל על להיות חיובי מאשר שלילי - ולכן רוב המשתתפים בשוק הם אופטימיים ולא פסימיסטים. כשמדובר בעולם האפשרויות, זה נכון. משקיעים רבים חוששים למכור אופציות.

זה מובן כי כאשר אחד קונה אופציה כל זה נמצא בסיכון הוא הפרמיה עבור המכשיר. במילים אחרות, אופציה ארוכה מניבה פוטנציאל רווח בלתי מוגבל תוך הגבלת הפסד לפרמיה ששולמה. לכן, אופציות הן חוזי ביטוח על מחיר.

הרעיון של ביטוח המחירים הוא בלב ליבה של מסחר אופציה והשקעה. כשמדובר בעסקי הביטוח, יש חברות הביטוח והמבוטחים. דמי הביטוח המבוטחים וחברת הביטוח אוספת אותם. כל עוד חברות הביטוח לגבות פרמיה יותר ממה שהם משלמים בתביעות, הם רווחיים. כפי שכולנו יודעים, חברות הביטוח נוטות לעשות הרבה כסף. הסיבה שאני מצייר את האנלוגיה הזו בין מסחר אופציות לבין השקעה ועסקי הביטוח היא שהתוצאה בשני הדברים זהה. בעולם של אופציות מסחר והשקעה, הם המעניקים או המוכרים של אופציות נוטים להיות מוצלחים יותר לאורך זמן מאשר הקונים.

הרוב המכריע של אפשרויות הם ערך בתום. פרמיות אפשרויות יש שני מרכיבים, ערך מהותי זמן. הערך הפנימי הוא חלק הכסף של האופציה. אפשרות לשים למכור זהב ב 1200 $ כי יפוג כאשר מחיר הזהב הוא 1000 $ יש 200 $ של ערך מהותי. ערך הזמן של אופציה הוא לגמרי השתקפות של הזמן שנותר עד התפוגה.

לכן, בתום כל האופציות, אם הם נמצאים בכסף או לא, אין שום ערך זמן. אחרי הכל, הזמן פג בתוקף. כפי שניתן לראות, כאשר מדובר בשני מרכיבים חשובים עבור מחיר וערך של אפשרויות, אחד מאותם רכיבים תמיד הולך אפס בתפוגה. לכן, המוכר או granter של אופציה יש יתרון מובהק על פני הקונה. המוכר מפצה את הקונה על ידי מתן המינוף כי אפשרויות ארוכות להרשות לעצמם. זו הסיבה הסוחרים המקצועיים ביותר נוטים יותר למכור אופציות מאשר לקנות אותם. יש פעמים שבהן אפשרויות המכירה מתאים אפילו למתחילים.

-> ->

רכישת נכס שטרם הוחזק מתחת למחיר השוק הנוכחי : אם אתה רוצה לקנות נכס והמחיר גבוה מדי, מכירת אופציית מכר תספק פרמיה מיידית. אם המחיר יורד או מתחת למחיר היעד (מחיר המימוש) עם פקיעת תוקפו, תקנה את הנכס במחיר זה.המחיר נטו שלך יהיה מחיר היעד פחות הפרמיה שהתקבלה. אם המחיר לא יורד והאופציה יפוג, אתה פשוט לכסות את הפרמיה למכירת אופציית מכר. מכירת המכירה הופכת לסחר רווחי בפני עצמה.

מכירת נכס במחיר גבוה ממחיר השוק הנוכחי : תן לנו לשקול את המקרה שבו אתה מחזיק נכס שאתה יכול למכור אם המחיר נע גבוה יותר.

מכירת אופציית רכש במחיר יעד זה (מחיר המימוש) תספק הכנסה מיידית כנגד הפוזיציה הארוכה שתחזיק. אם המחיר ינוע מעל מחיר היעד במועד פקיעתו, תמכור את הנכס במחיר זה. המחיר הנקי שלך יהיה מחיר היעד או השביתה בתוספת הפרמיה שהתקבלה בגין מכירה או הענקת אופציה. אם המחיר אינו מגיע ליעד על ידי תפוגה, אתה פשוט לכסות את הפרמיה והוא יכול לעשות את זה שוב לתקופה עתידית. במקרה זה, מכירת אופציית רכש כנגד משרה קיימת תספק דרך חדשה להרוויח הכנסה כנגד אותה משרה ארוכה.

עבור סוחר או משקיע בעל פוזיציה קצרה, מכירת אופציית מכר תפעל באופן דומה. מכירת במקרה זה, יוצר הכנסה נגד עמדה קצרה.

ציפיות של שוק שטוח סטטי במונחים של מחיר : במאמר מוקדם יותר, תיארתי כיצד השימוש באופציות קצרות יכול לנצל את השווקים עם תנודתיות נמוכה מאוד, או לא לזוז בכלל.

הפצת אופציות ארוכות אחרות להגבלת הוצאות הפרמיה : במקרים מסוימים, מכירת אופציה אחת כנגד אחרת תקטין את סך כל הפרמיה שהוצאה ואת הסיכון הכולל של אופציות. מצב שבו אחד קונה אופציה ומוכר אופציה אחרת נגדה היא הפוזיציה.

למכירת אופציות יש מאפייני סיכון מיוחדים. כל משקיע או סוחר יכול להרוויח הוא פרמיה שהתקבלה בעת מכירת אופציה. יש פעמים כאשר האפשרויות הן יקר פעמים כאשר הם זולים. שווי האופציה תלוי בתנודתיות בשוק הבסיס. ככל נכס נדיף יותר, פרמיות אפשרות יקר יותר להיות. ניטור וניתוח פרמיות אופציות לאורך זמן יחשוף הזדמנויות כאשר סביבת השוק מעדיפה אופציות קניה ופעמים אחרות כאשר היא מעדיפה אופציות מכירה. האמרה הישנה, ​​ציפור ביד שווה שתיים בבוש משקפת את הגישה של אנשי מקצוע רבים ומשקיעים שמוכרים אופציות. כאשר אתה מוכר אופציה, הקונה משלם את הפרמיה מלפנים. מתנהג כחברת הביטוח במחיר יש יתרונותיה בזמנים.