סיכון: אלמנט עיקרי בעת ניהול סיכונים

הסוחרים לעתים קרובות להתחיל המסחר לפני שהם מוכנים. זה דורש משמעת לעכב את המסחר עד שאתה מספיק משכיל. עם זאת, עם הטבע האנושי להיות מה זה, עם סוחרים חדשים להיות בטוחים במיוחד שהם יהיו טובים מאוד בעת שימוש באפשרויות (ללא ראיות למה זה צריך להיות נכון), הסוחרים לעתים קרובות להתחיל מוקדם מדי. החדשות הטובות הן שרובן חכמות (או חוששות) מספיק כדי להתחיל על ידי מסחר בעמדות קטנות ומסכנים סכום קטן.

- 9 ->

הרציונל למסחר עכשיו וללמוד מאוחר יותר הוא: "בוא נראה רק איך זה עובד." אם זה מתאר אותך, ואם אתה רוצה להתחיל (ואם אני יודע שאני לא יכול לשכנע אותך מתוך רעיון זה) - גם אם אין לך מושג על אילו אפשרויות לסחור - בבקשה לקחת את הדיון הבא ברצינות רבה.

-> ->

כשמדובר בניהול סיכונים עבור כל משרה - בכל שלב של הדרך, החל ביוזמת המסחר ועד סגירת המיקום - בחירת מיקום מתאים גודל משרה החלטה חשובה. למרבה המזל, היא ההחלטה הקלה ביותר לעשות.

גודל המיקום מוגדר בקלות. זהו מספר האופציות (או המרווחים) שנרכשו או נמכרו. למרבה המזל בחירת גודל מתאים לא קשה כי זה מבוסס בעיקר על שני גורמים בלבד:

• מהי התוצאה הגרועה ביותר, ואתה יכול להרשות לעצמך לשים את הסכום בסיכון?
• האם כדאי לקחת את הסיכון הזה כאשר מחפשים להרוויח את הפרס הפוטנציאלי?

יש להביא בחשבון גם גורמים אחרים, כגון ההסתברות להרוויח רווח מול הפסד.

בעיה גדולה אחת מתרחשת כאשר כל סוחר הוא כל כך בטוח כי סחר מסוים "לא יכול להפסיד. "זה כאשר סוחר טירון, או סוחר overconfident, עסקאות יותר מדי אפשרויות ומקומות שלו / שלה המסחר החשבון בסכנה.

בטוח שאף אחד לא מתכנן לפוצץ חשבון מסחר, אבל כאשר אתה קונה / מוכר רווחים נוספים (או אופציות בודדות), בהתבסס על האמונה שלך ברווח מובטח - זה הזמן שבו אסון יכול להכות.

בוא נראה איך זה עובד עם דוגמה. נניח שאתה רוצה לאמץ את האסטרטגיה של כתיבה אפשרויות לשים עירום .

תרחיש. אתה רוצה לקנות 300 מניות של מניות XYZ. המחיר הנוכחי הוא 41 $. 25 למניה והתוכנית היא לקנות את המניות האלה ב -40 דולר. 00 או פחות. לכן, אתה מוכר בדיוק שלושה XYZ מכניס. בדוגמה זו, התוקף יפוג תוך 60 יום והפרמיה (מחיר האופציה) היא $ 0. 80 (כלומר 80 דולר לאופציה).

• אם האפשרויות לפוג ערך, אתה שומר את 240 $ (3 מעמיד @ $ 80 לכל לשים), פחות עמלה.
• אם XYZ הוא מתחת ל -40 $ עם תום הפגישה, אתה מוקצה הודעת תרגיל ולקנות אותם 300 מניות ב 40 $ למניה.לתיאור של איך זה קורה, עיין במאמרים על תרגיל ומשימה . כעת אתה הבעלים של בעלות נטו של $ 39. 20 למניה, 11 $, 760 שווה של המניה. (אתה שילמת 40 $ 0000 ו יכול לחסר את הפרמיה לשים, או 80 $ לכל לשים.)
• הערה: על ידי מכירת רק 3 אופציות, רוב המניות אתה יכול להיות הבעלים של סחר זה 300 מניות - וזה המספר ממניות שהיו מוכנים להיות בבעלותך. זה מאוד מפתה למכור הרבה יותר מ 3 מעמיד מסיבה פשוטה כי אתה מאמין מחיר המניה לא יכול לטבול מתחת מחיר השביתה . שקול את הבעיה של אדם שמוכר 10 מעביר, ומי מוצא את עצמו בעלות 1, 000 מניות. כאשר מחיר המניה ממשיך לרדת, אתה תהיה בפני שיחת השוליים ייאלצו למכור את המניות האלה. אתה לעולם לא קונה 1, 000 מניות בתרחיש זה, אז בבקשה, לא למכור 10 מעביר.

כדי למדוד את הסיכון, עליך להניח כי בסופו של דבר אתה קונה 300 מניות וכי מחיר המניה עלול לרדת בשיעור ניכר. נניח 40%. זהו מהלך מ -40 $ ל -24 $.

כדי שסחר זה יהיה מתאים מנקודת המבט של הגודל של המיקום, עליך להיות נכון:

• אתה מוכן להשקיע $ 11, 760 במניות XYZ.
• אתה יכול להרשות לעצמך להשקיע 11 $, 760 מניות XYZ.
• אתה יכול להרשות לעצמך להפסיד 40% מההשקעה ($ 4, 700).

הערה: אני לא מציע לך לאבד את זה הרבה. רק שזו אפשרות שאינך יכול להרשות לעצמך להתעלם ממנה. מצבים גרועים ביותר מתרחשים מדי פעם (חשוב על Black Swan אירוע) ואתה רוצה לשרוד עם הפסדים מקובלים כאשר זה קורה. הנקודה הראשונה היא לזהות כמה הוא בסיכון ולהשקיע בהתאם.

אולי XYZ היא חברה מוצקה בתעשייה מוצקה.

אולי זה משלם דיבידנדים. במקרה זה, המאפשר ירידה של 40% היא דרך שמרנית מדי. אולי אתה מאמין כי 20% למכור- off הוא הגרוע ביותר שיכול לקרות. אם אתה מאמין כי, ולאחר מכן להשתמש במספר 20% כדי לקבוע את גודל המיקום המקסימלי שלך למסחר.

לעולם אינך צריך להחליף את 'גודל המיקום המרבי. "אבל אם אתה רוצה לשרוד ואם אתה מתכנן לסחור במשך שנים רבות, אז עצה דחוף שלי הוא לא לפתוח עמדה שיכולה לסחור להפסיד יותר כסף ממה שאתה יכול להרשות לעצמך. זה לא משהו כי סוחר טירון לוקח בחשבון.

Takeaways: למד ראשון. סחר מאוחר יותר.

כאשר אתה עושה לעשות עסקה, להיות מודעים לתוצאה הגרוע ביותר האפשרי. אין שום דבר רע עם אפשרויות מסחר 1-מגרשים. [המונח 'הרבה' מתאר את מספר האופציות במסחר. לדוגמה, ג 'ו קנה 5-המון שיחות IBM.]

זה חשוב, כי אתה לא יכול פשוט להתעלם מה יכול להשתבש, ומצפים להישאר בעסקים.