אסטרטגיה פיטר לינץ' להשקעה טובה יותר

באמצעות ספרים רבי המכר שלו אחד למעלה בוול סטריט ו למד להרוויח, פיטר לינץ 'לימד את אסטרטגיית ההשקעה שלו להמונים. אתה כבר יודע כי "קנה את מה שאתה יודע" הפילוסופיה של לינץ 'יכול להוביל אותך מניות קמעונאיות גדולות לפני וול סטריט תופס על. אבל "לקנות את מה שאתה יודע" הוא רק "צעד אחד"; זה יוביל אותך המניות כי צו מחקר נוסף. אתה עדיין חייב לנתח את המניה משם.

- <->

הנה שתי פנינים אחרות של חוכמה מפיטר לינץ 'שיסייעו לך לבחור מניות קמעונאיות גדולות.

"לחברות הגדולות יש מהלכים קטנים, לחברות קטנות יש מהלכים גדולים".

כל המניות שבבעלותך מייצגות חלק מבעלות בעסק אמיתי. השוק כבר ראה מה החברה שווה באמצעות מחיר המניה הנוכחי שלה. לכן, אם אתה מצפה לחברה לעלות ערך אחד משלושה דברים חייב לקרות.

-> ->

• החברה מתרחבת. עבור קמעונאים, זה רצוי לעשות באמצעות מכירות אורגניות צמיחה החנות.
• ביצועי החברות (רווחים, מכירות, שולי רווח וכו ') משתפרים.
• השוק יש underroalued גרוע המניה, או את איכותו אינה מוערכת במלואה.

קמעונאים גדולים וקטנים מתאימים לעתים קרובות לשתי קטגוריות אלו. אם הם יכולים לגדול באופן אורגני והלקוחות אוהבים אותם, הם ירחיבו במשך שנים. הם גם לא בכבדות ואחריו אנליסטים, ולכן הסיכויים שלהם להיות מוערך גבוה.

->>

משקיעים מוסדיים לעתים קרובות להימנע כובעים קטנים במשך שנים, כי הם לא יכולים לקנות מספיק מניות כדי להשפיע על השורה התחתונה שלהם. כאשר הם סוף סוף לעשות להתחיל לזלול את כמות קטנה יחסית של מניות, את המחיר של קמעונאי קטן קטן יכול לעלות פתאום.

אני לא אומר שאתה לא צריך לקנות קמעונאים גדולים; אני פשוט אומר שאתה צריך ציפיות שונות עבורם.

Take Home Depot לדוגמה. זוהי חברה נהדרת, אבל עם מעל 2, 000 חנויות שלה ימים של צמיחה מהירה צפויים מעל. וזה יהיה בסדר, אבל זה כרגע יש מחיר לרווחים (P / E) 22, כלומר הוא מתומחרות לצמיחה. במילים אחרות, אם להום דיפו היה מקום לגדול או להערכה סבירה יותר, זה יכול לעשות השקעה מצוינת. עם זאת, להיות מוערך עשיר עם הזדמנויות צמיחה מוגבלת היא שילוב רע. אתה צריך לדעת לאיזו קטגוריה מניותיך נופלות (מחזות ערך, דיבידנדים, מגדלים מהירים וכו '), כדי שתוכל לדעת מה לצפות מהם, וכך אתה יודע מתי ההערכה שלהם "עשירה מדי". "אם הייתי יכול להתחמק ממניות בודדות, זה היה המניות החמות ביותר בתעשייה החמה ביותר". מניות חם, בתעשיות חמות, הן לעתים קרובות חם מדי. מעריך מלאי כמו אמזון. com כמעט בלתי אפשרי. מכיוון שכולם צריכים לקבל את זה, השלמות מתומחרת בהערכת השווי הנוכחית שלה.כל שגעון יכול היה לשבור מניות. חלק מהסיבה לכך שהמניה עדיין לא נפלה, היא כי השוורים מנבאים דברים גדולים ממוצרים ושירותים חדשים (ענן, זרימה וכו ') שאינם מניבים רווחים רבים כיום. זה לא נדיר; תעשיות חם תמיד משתנים.

אמזון. com עשוי בהחלט להמשיך להמריא, אבל ניתוח איפה זה יהיה בעתיד לוקח קפיצה של אמונה.

אם אתה לא מרגיש בנוח לעשות את זה לקפוץ, אתה יכול להעדיף מלאי עם אלה "לינץ 'אושרה" מאפיינים.

זה בתעשייה משעממת, צפויה, שלא תשתנה או תתחרה בתחרות צחיחה.

זה גדל הרווחים ברמה בר קיימא (15-25%).

יש לו גומחה לקוחות מרוצים.

• זה מחוץ מכ"ם. אתה לא שומע הרבה להתרברב אנליסט על recommending את זה, ואף אחד לא במסיבת קוקטייל הוא הולך להגיד לך את זה לבחור חם שלהם.
• דוגמה מצוינת לסוג זה של מלאי היא מראש חלקי חילוף לרכב. יש לו נישה, רווחים קבועים, ומודל עסקי פשוט וצפוי. אף אחד לא היה מצפה לגדולה מהמלאי הזה, הרווחים שלו עלו בכ -20% בשנה על פני חמש שנים.
• רווחים יציבים, להוביל לתוצאות יוצאות דופן; המניה עלתה מעל 200% בחמש השנים (לעומת 78% עבור S & P 500).
• בשלב מסוים בקרוב, מראש עשוי להגיע לנקודה של רוויה בשוק כמו הום דיפו הנ"ל. בסופו של דבר הן מניות P / E יהיה להחליק והם יהיו על המכ"ם שלי כמו ערך משחק. כל קמעונאי הוא בנקודה אחרת במחזור הצמיחה שלו, וכל אחד יכול להיות השקעה טובה במחיר הנכון.

הזוכים הטובים ביותר יהיו החלקים הבאים של Auto Advance. למרבה המזל, אם אתה זוכר את הכללים האלה, אתה יכול למצוא אותם. מראש טס מכ"ם ברחובות במשך שנים. לאורך הדרך, תמיד היה מקום לגדול, רווחים קבועים, וגומחה גדולה. זה היה בתעשיית צמיחה ערמומי, האמריקאים הם נהיגה מכוניות ישנות יותר לתקן אותם, והיא שלטה כי בתעשייה. והכי חשוב, תעשיית שלה מעולם לא היה תחת רוח או שינויים משמעותיים, כך הרווח היה קל יותר לחזות.

למד מן האגדה

למרות שאתה לא יכול לצפות להתאים את הביצועים של פיטר לינץ ', הוא צבר תשואה שנתית של 29% 2. במשך 13 שנים, אתה יכול ללמוד מהאסטרטגיה שלו. החוכמה מאחורי ציטוטים אלה יכולים לעזור לך לבחור מניות קמעונאיות גדולות במשך שנים רבות.

גילוי: אני לא הבעלים של כל המניות המוזכרות במאמר זה ואין להם תוכניות לקנות מניות ב -72 השעות הקרובות. אף פעם לא לקנות את כל המניות שהוזכרו כאן (או בכל מקום אחר) בלי לעשות מחקר משלך.