ניהול סיכונים בשלבים

כאשר המסחר אופציה משתבש, סוחר אינטליגנטי לא להכפיל את עצמו בניסיון לחזור אפילו . הוא גם לא מחזיק מעמד - הוא מקווה שמשהו טוב יקרה. במקום זאת, כאשר המיקום של הופך לא נוח לבעלות על

, הסוחר המצליח נוקט בצעדים שמפחיתים או (שניהם): הסכום בסיכון (כלומר, אם התוצאה הגרועה ביותר מתרחשת) << ההסתברות לאבד יותר כסף

• השיטה הקלה ביותר - ולעתים היעילה ביותר - היא לסגור את כל המיקום ולקבל את העובדה כי סחר זה היה רווחי.
• עם זאת, יש מקרים שבהם אתה, סוחר, עדיין רוצה להחזיק את המיקום, אך להכיר בכך את הסיכויים לאבד עוד יותר כסף על המסחר גדלו. במצב זה, זה משלם כדי להתאים (א ', לערוך שינויים) את המיקום, כך שאתה נוח להחזיק את המיקום החדש מותאם.

-> ->

דוגמה

הערה: זוהי דוגמה, ולא המלצה מסחרית. <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<

ETF

המנסה לחקות את הביצועים של מדד S & P 500). תוכנית המסחר קוראת לסגור את המיקום כאשר אתה מרוצה הרווח - או אולי לאפשר את האופציות לפוג ערך. עם תחזית שורית, אתה מתכוון להרוויח עם הזמן עובר את מחיר השוק עבור התפשטות נע בין $ 1. 00 לכיוון אפס …

קנה 5 SPX ספ 18 '15 1860 שם למכור 5 SPX ספ 18 '15 1870 שם אשראי $ 1. 00 לפרוש. הזמן לפקיעה: 71 ימים מקסימום רווח: $ 500 הפסד מקסימלי: $ 4, 500 שים לב: ודא כי ההפסד המרבי האפשרי נמצא בסובלנות הסיכון שלך עבור כל סחר. אל תעשה את הטעות של האמונה כי ההסתברות להרוויח רווח הוא גבוה כל כך, כי אתה יכול להרשות לעצמך לסחור יותר גודל (כלומר, מיקום גדול יותר) כי הוא מתאים.

-> ->

טעות זו היא הסיבה המובילה מדוע שני סוחרים מנוסים חסרי ניסיון ללכת נשבר.
כי SPX מתומחרת ליד $ 2060 כמו מאמר זה נכתב, האפשרויות במרווח הם מספיק OTM מספיק כדי לספק את הצרכים של סוחר תהיה תחזית שוורית. עם זאת, כולנו יודעים היטב כי אירועים מפתיעים להתרחש כל כך הרבה פעמים, וזה אפשרי לאבד את המקסימום, או $ 4, 500.

הסוחר נבון אינו מאפשר כי הפסד גדול יקרה. כאשר הסכנה אורבת (הסיכון עולה) ואתה הופך להיות מודאג לגבי התוצאה של הסחר, זה הזמן לקחת קצת סיכון הפחתת פעולה. במילים אחרות, הגיע הזמן לנהל סיכונים.

נניח כי האירועים בעולם הפחיד את שוק המניות וכי שבועיים לאחר ביצוע זה סחר SPX ירד ל $ 1950.זה אולי נראה ירידה גדולה, אבל זה רק 5%.

האפשרות הקצרה שלך עכשיו רק 80 נקודות מתוך הכסף. נניח שזה הרגיש "בטוח מספיק" לקחת את הסיכון הכרוך במכירת התפשטות זו כאשר האופציה הקצרה היתה 190 נקודות OTM. אבל עכשיו, כי השוק ירד, אתה לא בטוח כמו להרוויח רווח עם הסחר הזה.

ייתכן שעדיין יש לך הטיה שורית לטווח הארוך, אך ברור כי התחזית לטווח קצר יותר מוטלת בספק (במקרה הטוב).

אם אתה עדיין אוהב את המיקום הזה, אני מציע שתי הצעות. הערה: אם אתה עדיין לא אוהב את המיקום הזה, ואז לצאת. קנה את התפשטות ולקחת את ההפסד שלך. אל תחזיק מעמד רק משום שהיא נמצאת בחשבונך. אין בבעלותך מיקום, אלא אם כן אתה רוצה להחזיק בו.

מכסים חלק מהמיקום. זה מקטין את הסכום בסיכון. במילים אחרות, לקנות 1 או 2 ממרחים ולהישאר קצר 3 או 4 ממרחים. זוהי התאמה שלב א '. אם השוק נופל נוספת ואם אתה עדיין רוצה להחזיק את המיקום, להישאר קצר רק 2 מתפשט לקנות בחזרה (לכסות) את שאר. זהו התאמת שלב ב '. אם אתה הופך להיות עצבני על המיקום בפעם השלישית, ולאחר מכן לכסות את שאר המיקום.

זוהי דוגמה ליציאה מהמיקום כולו עם כוונון תלת-שלבי. אתה יכול להחליט כי שני שלב, או ארבעה שלב הבמה הוא טוב יותר עבור הצרכים שלך.

שנה את המיקום כדי להפחית את ההסתברות של הפסדים נוספים.

הערה חשובה מאוד:

אל תעשה כל מאמץ כדי לשחזר את ההפסד בעת ביצוע התאמה זו. במילים אחרות, לא מוכרים רווחים נוספים, כך שתוכל להביא מזומנים נוספים. זוהי טעות נפוצה עבור סוחרים חסרי ניסיון שרוצים לנקוט בכל צעד אפשרי (תוך התעלמות מהסיכון הגדול), במאמץ להפוך את הכסף המפסיד, בסיכון גבוה, למיקום רווחי.

דוגמה:

קנה 5 SPX Sep 18 '15 1860/1870 לשים מרווחים (כדי לסגור את המיקום שלך)

1. למכור 5 (ורק 5) SPX 18 ספטמבר 1520 1820/1830 לשים ממרחים (כדי לפתוח מיקום חדש)
   או
   למכור 5 SPX אוקטובר 16 '15 1750/1760 לשים ממרחים (לפתיחת)
2. אם זה להפיץ אוקטובר שאתה רוצה להיות הבעלים, אז זה התפשטות הטובה ביותר עבורך מכירה. אל תמכור פריסה במחיר גבוה יותר בניסיון להתאושש הפסדים הנוכחי ולצאת עם רווח כולל כאשר כל נאמר ונעשה. זה מקובל להעביר את המיקום אל אוקטובר כאשר היא עמדה שאתה רוצה לבד. בגלל ניהול סיכונים חיונית להצלחה שלך לטווח ארוך, לא מרגיש שאתה חייב לאסוף יותר עבור אוקטובר להפיץ מאשר שילמת כדי לצאת את ספטמבר להפיץ. מעדיף להיות בעל עמדה נוחה.