קרן ניתוח: הטוב ביותר דברים לנתח ומה להתעלם

ניתוח קרנות נאמנות לא צריך להיות מורכב כמו רוב מקורות התקשורת הפיננסית כמה יועצי השקעות לעתים קרובות לתקשר. ישנם מאות נקודות נתונים למחקר ולניתוח. עם זאת, אתה רק צריך לדעת את הדברים הטובים ביותר כדי לחקור ולנתח ולהתעלם אחרים.

הנה מה לנתח כאשר עושים מחקר קרנות נאמנות:

1. יחס ההוצאות

   קרנות נאמנות לא להפעיל את עצמם. הם צריכים להיות מנוהלים וניהול זה לא בחינם! ההוצאות להפעלת קרן נאמנות יכולות להיות כרוכות בתאגיד. אבל כל מה שאתה צריך לדעת הוא כי הוצאות גבוהות יותר לא תמיד לתרגם תשואות קרן נאמנות גבוהה יותר. למעשה, הוצאות נמוכות בדרך כלל מתורגמות לתשואות גבוהות יותר, במיוחד על פני תקופות זמן ארוכות.

   -> ->

   אבל מה יחס ההוצאות גבוה? מה הכי טוב? בעת ביצוע המחקר שלך, יש לזכור את יחס ההוצאה הממוצע עבור קרנות נאמנות. הנה כמה דוגמאות:

   קופה גדולה מניות המניות: 1. 25%
   אמצע שווי המניות צילומים: 1. 35%
   קטן מניות שווי המניות: 1. 40%
   מניות זרים קרנות: 1. 50%
   S & P 500 אינדקס קרנות: 0. 15%
   בונד קרנות: 0. 90%

   אף פעם לא לקנות קרן נאמנות עם יחסי הוצאות גבוה יותר מאלו! שימו לב כי ההוצאות הממוצעות משתנות לפי סוג הקרן. הסיבה הבסיסית לכך היא כי עלויות המחקר עבור ניהול תיקים גבוהים יותר עבור אזורים מסוימים נישה, כגון מניות קטנות מניות זרות, שבו המידע אינו זמין כמו בהשוואה לחברות גדולות המקומי. גם אינדקס הכספים מנוהלים באופן פסיבי. לכן עלויות יכול להישמר נמוך מאוד.

   - <->

2. מנהל קביעות (עבור קרנות מנוהלים באופן פעיל)

   מנהל קביעות מתייחס לכמות הזמן, נמדד בדרך כלל בשנים, מנהל קרן או צוות ניהול כבר מנהל קרן נאמנות מסוימת.

   מנהל קביעות הוא החשוב ביותר לדעת מתי להשקיע בניהול קרנות נאמנות באופן פעיל. מנהלים של קרנות מנוהלות באופן פעיל מנסים באופן פעיל לבצע ביצועים טובים יותר, כגון S & P 500; בעוד שמנהל קרן מנוהלת באופן פסיבי משקיע רק באותם ניירות ערך כמו אמת המידה.

   כאשר מסתכלים על הביצועים של קרן הנאמנות ההיסטורית, כדי להיות בטוח כדי לאשר את מנהל או צוות הניהול כבר מנהל את הקרן עבור מסגרת הזמן שאתה סוקר. לדוגמה, אם אתה נמשך אל תשואה של 5 שנים של קרן נאמנות אבל הקביעות של מנהל הוא רק שנה אחת, את ההחזר של 5 שנים אינו משמעותי בקבלת ההחלטה לרכוש את הקרן.

3. מספר החזקות

   החזקות של קרן נאמנות מייצגות את ניירות הערך (מניות או אג"ח) המוחזקים בקרן. כל האחזקות הבסיסיות מתחברות ליצירת תיק יחיד. תארו לעצמכם דלי מלא סלעים.הדלי הוא קרן הנאמנות וכל סלע הוא מלאי בודד או אג"ח מחזיק. סך כל הסלעים (מניות או אג"ח) שווה למספר הכולל של החזקות.

   באופן כללי, קרנות נאמנות יש טווח אידיאלי עבור המספר הכולל של אחזקות טווח זה תלוי בקטגוריה או סוג של הקרן. לדוגמה, קרנות האינדקס וכמה קרנות אג"ח צפויות להיות מספר רב של אחזקות, לעתים קרובות מאות או אפילו אלפי מניות או אג"ח. עבור רוב קרנות אחרות, יש חסרונות שיש מעט מדי או יותר מדי החזקות. בדרך כלל, אם לקרן יש רק 20 או 30 אחזקות, התנודתיות והסיכון יכול להיות גבוה באופן משמעותי, כי יש פחות החזקות עם השפעה גדולה יותר על הביצועים של הקרן. לעומת זאת, אם לקרן יש 400 או 500 אחזקות, היא גדולה עד כדי כך שהביצועים שלה עשויים להיות דומים למדד, כגון S & P 500. במקרה זה, משקיע עשוי גם לקנות אחד הטובים ביותר S & P 500 , ולא להחזיק בקרן מניות גדולה עם מאות אחזקות.

   הקרן עם מעט מאוד החזקות היא כמו סירה קטנה בים שיכול לנוע במהירות, אבל הוא גם פגיע לגלים גדולים מדי פעם. עם זאת, הקרן עם החזקות יותר מדי הוא כל כך גדול זה לא יכול להיפגע כמו על ידי העברת מים אבל זה לא יכול להתרחק קרחון כי יכול לקרוע את גוף שלה לשקוע כמו טיטניק.

   חפש קרן עם לפחות 50 אחזקות אבל פחות מ 200. זה עשוי להבטיח את "צודק" גודל זה לא קטן מדי או גדול מדי. זכור את הכלל תפוחים אל תפוחים ולהסתכל על ממוצעים עבור קטגוריה מסוימת של קרנות נאמנות. אם הקרן שאתה מנתח הוא הרבה יותר נמוך או גבוה יותר במספר הכולל של החזקות מאשר הממוצע שלה בקטגוריה בהתאמה, ייתכן שתרצה לחפור עמוק יותר כדי לראות אם זה קרן טובה בשבילך.

   כמו כן, אתה רוצה לראות אם הקרן אתה מנתח מתאים עם קרנות אחרות בתיק שלך. קרן עם רק 20 אחזקות יכולה להיות מסוכנת בפני עצמה, אבל זה יכול לעבוד כמו חלק אחד של תערובת מגוונת של קרנות נאמנות בתוך תיק שלך.

   ביצועים לטווח ארוך

4. כאשר מחקר וניתוח השקעות, במיוחד קרנות נאמנות, עדיף להסתכל על ביצועים לטווח ארוך, אשר יכול להיחשב תקופה של 10 או יותר שנים. עם זאת, "לטווח ארוך" משמש לעתים קרובות באופן רופף בהתייחס לתקופות שאינן לטווח קצר, כגון שנה אחת או פחות. זאת משום שתקופות של שנה אחת אינן חושפות מספיק מידע על ביצועי קרן הנאמנות או על יכולת מנהל הקרן לנהל תיק השקעות באמצעות מחזור שוק מלא, הכולל תקופות מיתון וכן צמיחה והוא כולל שוק שורי ודובי . מחזור שוק מלא הוא בדרך כלל 3 עד 5 שנים. זו הסיבה מדוע חשוב לנתח ביצועים עבור 3 שנים, 5 שנים ו -10 שנים חוזר של קרן נאמנות. אתה רוצה לדעת איך הקרן עשתה הן עליות והן עליות השוק.

   לעתים קרובות משקיע לטווח ארוך מעסיק אסטרטגיית רכישה והחזקה, שבה קרנות נאמנות נבחרות ונרכשות אך לא השתנו באופן משמעותי במשך מספר שנים או יותר.אסטרטגיה זו יש גם שכותרתו בחיבה את האסטרטגיה תיק עצלן.

   משקיע לטווח ארוך יכול להרשות לעצמו לקחת סיכון שוק נוסף עם ההשקעות שלהם. לכן, אם לא אכפת להם לקחת סיכון יחסי גבוה, הם עשויים לבחור לבנות תיק אגרסיבי של קרנות נאמנות.

   יחס התחלופה

5. יחס מחזורי קרן נאמנות הוא מדד המבטא את אחוז ההחזקות של קרן מסוימת שהוחלפו (שהופנו) במהלך השנה הקודמת. לדוגמה, אם קרן נאמנות משקיעה ב -100 מניות שונות ו -50 מהן מוחלפות במהלך שנה אחת, יחס המחזור יהיה 50%.

   יחס מחזור נמוך מצביע על אסטרטגיית רכישה והחזקה של קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל, אך היא מטבע הדברים טבועה בקרנות מנוהלות באופן פסיבי, כגון קרנות אינדקס ו- Exchange Traded Funds (ETF). באופן כללי, וכל שאר הדברים שווים, קרן בעלת מחזור יחסי גבוה יותר תהיה בעלת עלויות מסחר גבוהות יותר (Expense Ratio) ועלויות מס גבוהות יותר, מאשר קרן עם מחזור נמוך יותר. לסיכום,

   מחזור נמוך יותר מתרגם בדרך כלל תשואות נטו גבוהות יותר . כמה קרנות נאמנות או קטגוריות של קרנות כגון קרנות אג"ח וכספי מניות קטנות יהיו באופן טבעי מחזור יחסי גבוה (עד 100% או יותר), ואילו סוגים אחרים של קרנות, כגון קרנות אינדקס, יהיו בעלי מחזור יחסי נמוך יותר (פחות מ -10%) בהשוואה לקטגוריות אחרות של קרנות. באופן כללי, עבור כל סוגי קרנות הנאמנות, יחס מחזור נמוך הוא פחות מ 20% עד 30% ומחזור גבוה מעל 50%. הדרך הטובה ביותר לקבוע מחזור אידיאלי עבור סוג מסוים קרן הנאמנות היא להפוך את "תפוחים לתפוחים" השוואה לקרנות אחרות באותה קטגוריה הממוצע. לדוגמה, אם הקרן הממוצעת קטנה המניות יש יחס מחזור של 90%, אתה יכול לבחור לחפש קרנות קטנות עם מחזורי משמעותית מתחת לסימן הממוצע.

   יעילות מס (חשבונות מסים)

   נקודת מחקר זו היא רק עבור קרנות מחקר שיוצבו בחשבון תיווך במס (לא חשבון מס נדחה, כגון IRA או 401k). המשקיעים בקרן נאמנות מבולבלים לעיתים קרובות ומופתעים כאשר הם מקבלים טופס 1099 שאומר כי היו להם הכנסות מדיבידנדים או שקיבלו הפצות על רווחי הון.

6. הטעות הבסיסית כאן היא פיקוח פשוט: משקיעים קרנות נאמנות לעתים קרובות להתעלם איך הכספים שלהם מושקעים. לדוגמה, קרנות נאמנות שמשלמות דיבידנדים (ולכן מניבות הכנסות דיבידנדים חייבות למשקיע) משקיעות בחברות שמשלמות דיבידנדים. אם המשקיע בקרן הנאמנות אינו מודע למחזיקי הבסיס בקרן נאמנות, הם עשויים להיות מופתעים מדיבידנדים או מרווחי הון המועברים למשקיע על ידי קרן הנאמנות. במילים אחרות, קרן הנאמנות יכולה לייצר דיבידנדים ורווחי הון, אשר חייבים במס ללא ידיעת המשקיע. זה עד 1099-DIV מגיע בדואר.

   השיעור הבסיסי כאן הוא למקם כספים שיוצרים מסים בחשבון מס נדחה אז אתה מקבל כדי לשמור על יותר כסף שלך גדל.אם יש לך חשבונות שאינם

   מסים נדחים, כגון חשבון תיווך רגיל, עליך להשתמש בקרנות נאמנות יעילות מס.

   קרן נאמנות אמורה להיות יעילה במס אם היא חייבת במס בשיעור נמוך יחסית לקרנות נאמנות אחרות. קרנות יעילות מס יפיקו רמות נמוכות יחסית של דיבידנדים ו / או רווחי הון לעומת קרן נאמנות ממוצעת. לעומת זאת, קרן שאינה יעילה במס מייצרת דיבידנדים ו / או רווחי הון בשיעור יחסי גבוה יותר מקרנות נאמנות אחרות. קרנות יעילות מס מייצרות דיבידנדים או רווחי הון. לכן, אתה רוצה למצוא סוגי קרנות נאמנות התואמים את הסגנון הזה אם אתה רוצה למזער מסים בחשבון עמילות רגיל (ואם המטרה ההשקעה שלך היא צמיחה - לא הכנסה). ראשית, אתה יכול לבטל את הכספים כי הם בדרך כלל לפחות

   יעיל. קרנות נאמנות המשקיעות בחברות גדולות, כגון קרנות הון גדולות, בדרך כלל מייצרות דיבידנדים יחסיים גבוהים יותר, משום שחברות גדולות לעיתים קרובות מעבירות חלק מהרווחים שלהן למשקיעים בצורה של דיבידנדים. קרנות האג"ח מייצרות באופן טבעי הכנסות מריבית שנתקבלו מחזקות האג"ח שבבסיסן, ולכן הן אינן יעילות מסים. אתה גם צריך להיות זהיר של קרנות המנוהלות באופן פעיל, כי הם מנסים "לנצח את השוק" על ידי קנייה ומכירה של מניות או אג"ח. אז הם יכולים לייצר רווחי הון מופרזים לעומת קרנות מנוהלות באופן פסיבי.

   לכן, הכספים המס יעילים הם בדרך כלל אלו שמכוונים לצמיחה, כגון קרנות הון קטנות, וקרנות המנוהלות באופן פסיבי, כגון קרנות אינדקס ו- Exchange Traded Funds (ETF). הדרך הבסיסית ביותר לדעת אם הקרן היא יעילה מס או לא יעיל מס היא להסתכל על המטרה המוצהרת של הקרן. לדוגמה, מטרה "צמיחה" מרמזת כי הקרן תחזיק מניות של חברות שצומחות. חברות אלו בדרך כלל להשקיע את הרווחים שלהם בחזרה לחברה - לגדל אותו. אם חברה רוצה לגדול, הם לא ישלמו דיבידנדים למשקיעים - הם ישקיעו את רווחיהם בחברה. לכן קרן נאמנות בעלת יעד צמיחה יעילה יותר מבחינה ממס, משום שהחברות שבהן משקיעה הקרן משלמות דיבידנדים מועטים או לא. כמו כן, קרנות האינדקס ותעודות הסל יעילות ממס משום שהאופי הפסיבי של הקרנות הוא כזה שיש מחזור קטן או לא (קנייה ומכירה של מניות) שיכולים ליצור מסים עבור המשקיע.

   דרך ישירה ואמינה יותר לדעת אם הקרן יעילה מבחינה מס היא להשתמש בכלי מחקר מקוון, כגון Morningstar, המספק דירוגים בסיסיים של יעילות המס או "תשואה מותאמת למס" בהשוואה לקרנות אחרות. אתה רוצה לחפש מס מתואמת חוזר כי הם קרובים "לפני מס חוזר". זה מציין כי התשואה נטו של המשקיע לא נשחק על ידי מסים.

   המטרה האולטימטיבית עבור המשקיע חכם היא לשמור על המיסים למינימום כי מסים הם גרור על התשואות הכולל של תיק קרנות הנאמנות.עם זאת, ישנם מספר חריגים חלופיים לכלל הכללי הזה. אם למשקיע יש רק חשבונות מס נדחים, כגון IRAs, 401 (k) s ו / או קצבאות, אין חשש לגבי יעילות המס משום שאין מסים שוטפים המגיעים בעת החזקת הכספים באחד או יותר מחשבונות אלה סוגים. עם זאת, אם המשקיע יש רק חשבונות ברוקרים המס, הם עשויים לנסות להתרכז מחזיק רק קרנות אינדקס תעודות סל.

   קרנות נאמנות קטגוריה

   כאשר מחקר עבור כספים, חשוב לדעת איזה סוג הקרן או קטגוריה אתה צריך להתחיל או להשלים את תיק ההשקעות שלך.

   קרנות נאמנות מאורגנות בקטגוריות לפי סוג הנכס (מניות, אג"ח, מזומנים) ולאחר מכן מסווג נוסף על ידי סגנון, אובייקטיבי או אסטרטגיה. למידה כיצד קרנות נאמנות מסווגים עוזר למשקיע ללמוד כיצד לבחור את הכספים הטובים ביותר עבור הקצאת הנכסים ואת גיוון מטרות. לדוגמה, יש קרנות נאמנות, קרנות נאמנות, קרנות נאמנות בשוק הכספים. במניות ובאג"ח, כסוגי קרנות ראשיות, יש עשרות קטגוריות משנה שמתארות עוד יותר את סגנון ההשקעה של הקרן.

   קרנות נאמנות מסווגות תחילה לפי סגנון במונחי שווי השוק הממוצע (גודל עסק או תאגיד השווה למחיר המניה מספר המניות המצטיינות):

7. סוגי קרנות האג"ח וכיצד הן מסווגות עשויה להיות מובנת בצורה הטובה ביותר על ידי בחינה מחדש של יסודות האג"ח. איגרות חוב הן למעשה מסמכי ההנפקה של ישויות, כגון ממשלת ארה"ב או תאגידים, וקרנות נאמנות של איגרות חוב מסווגים בעיקר על ידי אותם גופים שרוצים ללוות כסף על ידי הנפקת איגרות חוב:

   סגנון הסחף

   סגנון נסחף הוא פחות ידוע בעיה פוטנציאלית בקרנות נאמנות, בעיקר קרנות מנוהלות באופן פעיל, שבהן מנהל הקרן מוכר מסוג מסוים של אבטחה וקונה יותר מסוג אחר שאולי לא היה חלק מהמטרה המקורית של הקרן. לדוגמה, קרן נאמנות של מניות גדולות עשויה "להיסחף" לעבר סגנון אמצע הכובע אם המנהל יראה הזדמנויות רבות יותר באזורים קטנים יותר באותיות רישיות.

   בעת ביצוע המחקר שלך, כדי להיות בטוח להסתכל על ההיסטוריה של הסגנון של הקרן. Morningstar עושה עבודה טובה של מתן מידע זה.

   R-Squared

8. R-squared (R2) הוא מדד סטטיסטי מתקדם שמשקיעים יכולים להשתמש בו כדי לקבוע מתאם של השקעה מסוימת עם (דמיון) למדד נתון. למתחילים לא צריך לדעת את זה בהתחלה אבל זה טוב לדעת. R2 משקף את אחוז תנועות הקרן, שניתן להסבירן בתנועות במדד הייחוס. לדוגמה, R-squared של 100 מציין כי כל תנועות הקרן ניתן להסביר על ידי תנועות המדד.

   במילים אחרות, המדד הוא מדד, כגון מדד S & P 500, שניתן לו ערך של 100. קרן ריבועית של קרן מסוימת יכולה להיחשב כהשוואה המגלה עד כמה הקרן דומה לאינדקס. אם, למשל, הריבוע של הקרן הוא 97, פירוש הדבר כי 97% מתנועות הקרן (עליות וירידות בביצועים) מוסברות על ידי תנועות המדד.

   R- בריבוע יכול לעזור למשקיעים בבחירת הכספים הטובים ביותר על ידי תכנון גיוון תיק ההשקעות שלהם. לדוגמה, משקיע שכבר מחזיק בקרן מדד S & P 500 או בקרן אחרת עם R-squared גבוה ל- S & P 500, ירצה למצוא קרן עם מתאם נמוך יותר (נמוך יותר בריבוע) כדי להיות בטוח שהם בונים תיק של קרנות נאמנות מגוונות.

9. R-squared יכול גם להיות שימושי בסקירת הכספים הקיימים בתיק כדי להיות בטוח הסגנון שלהם לא "נסחף" לעבר זה של הסמן. לדוגמה, קרן מניות אמצע שווי יכול לגדול בגודל מנהל הקרן עשוי לקנות יותר ויותר מניות גדולות לאורך זמן. בסופו של דבר, מה שהיה במקור קרן המניות אמצע כאשר קנית את זה עכשיו קרן הדומה שלך S & P 500 קרן אינדקס.

   קרן חפיפה

   בעת הוספת כספים חדשים, כדי להיות בטוח שאתה לא להשקיע באזור שכבר יש לך בתיק שלך. חפיפה מתרחשת כאשר למשקיע שתי קרנות נאמנות או יותר המחזיקות בניירות ערך דומים. לדוגמה, אם למשקיע יש שתי קרנות נאמנות, ושניהם משקיעים רבות מאותן מניות, הדמיון יוצר אפקט של הקטנת היתרונות של גיוון על ידי הגדלת החשיפה לאותן מניות - עלייה לא רצויה בסיכון השוק .

   תארו לעצמכם דיאגרמת ון עם שני מעגלים, שכל אחד מהם מייצג קרן נאמנות, חופפת במרכז. בתור משקיע, אתה לא רוצה יותר מדי של צומת בין המעגלים - אתה רוצה את הסכום הנמוך ביותר של חפיפה אפשרית. לדוגמה, נסו לא להחזיק יותר ממניה אחת גדולה או קרן אינדקס, קרן מניות זרה אחת, קרן מניות קטנה אחת, קרן אג"ח אחת, וכן הלאה.

   אם אתה מעדיף לקבל מספר קרנות, או שיש לך תוכנית 401 (k) עם אפשרויות מוגבלות, אתה יכול לזהות את החפיפה בקרן על ידי מבט על אחד מאתרי המחקר הטובים ביותר לניתוח קרנות נאמנות ולהסתכל R-squared (R2 ).

10. כתב ויתור:

    המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.

    Net Asset Value (NAV)

    טעויות נפוצות שמשקיעים מתחילים לעשות הוא לבלבל מחיר עם ערך לבלבל מחיר עם Net Asset Value (NAV). ה - NAV של קרן נאמנות אינו המחיר אלא הערך הכולל של ניירות הערך בקרן בניכוי התחייבויות, מחולק במניות שטרם נפרעו. למטרות מעשיות, עם זאת, NAV יכול להיחשב "מחיר". עם זאת, מחיר גבוה יותר אינו מציין ערך גבוה יותר ומחיר נמוך יותר אינו מציין ערך נמוך או מציאה. שורה תחתונה: התעלם מ NAV; אין לזה שום קשר לערך או לפוטנציאל של קרן הנאמנות עצמה.

לטווח קצר ביצועים רוב המשקיעים בקרנות נאמנות צריכים להתעלם ביצועים לטווח קצר בעת ביצוע המחקר שלהם, כי רוב קרנות הנאמנות אינם מתאימים לתקופות השקעה קצרות; הם נועדו לטווח בינוני עד ארוך (3 עד 10 שנים או יותר) מטרות ההשקעה. לטווח קצר, לגבי השקעה, מתייחס בדרך כלל לתקופה פחות מ 3 שנים.זה נכון גם בדרך כלל עבור סיווג המשקיעים כמו גם ניירות ערך האג"ח. למעשה, ניירות ערך רבים להשקעה, כולל מניות, קרנות נאמנות, וכמה אג"ח וקרנות נאמנות, אינם מתאימים לתקופות השקעה פחות מ -3 שנים.

1. לדוגמה, אם יועץ השקעות שואל שאלות כדי לאמוד את סובלנות הסיכון שלך, הם מחפשים לקבוע אילו סוגי השקעות מתאימים לך ואת יעדי ההשקעה שלך. לכן, אם אתה אומר היועץ מטרת ההשקעה שלך היא לשמור לחופשה אתה מתכנן לקחת 2 שנים מהיום, היית מסווג כמו משקיע לטווח קצר. לכן לטווח קצר סוגי ההשקעה יהיה אידיאלי עבור מטרה זו חיסכון.

   אג"ח וכספי איגרות חוב מסווגים כטווח קצר אם הבשלות בהתאמה (או יותר נכון מה שנקרא משך זמן) היא בין 1 ל -3. 5 שנים.

2. כאשר מחקר וניתוח השקעות, בעיקר פעיל קרנות המנוהלים באופן פעיל, תקופה של 1 שנה אינו מספק כל תובנה אמינה הסיכויים של קרן מסוימת לביצוע טוב בעתיד. זאת, משום שתקופות של שנה אחת אינן חושפות מספיק מידע על יכולתו של מנהל הקרן לנהל תיק השקעות באמצעות מחזור שוק מלא, הכולל תקופות מיתון וצמיחה והוא כולל שוק שורי ודובי.

   מחזור שוק מלא הוא בדרך כלל 3 עד 5 שנים. זו הסיבה מדוע חשוב לנתח ביצועים עבור 3 שנים, 5 שנים ו -10 שנים חוזר של קרן נאמנות. אתה רוצה לדעת איך הקרן עשתה הן עליות והן עליות השוק. לכן, בטווח הקצר (פחות מ 3 שנים) אינו שיקול בעת מחקר קרנות נאמנות להשקעה לטווח ארוך.

   מנהל קביעות (עבור קרנות אינדקס)

   כן, הזיכרון שלך הוא הנכון: זה נבון לנתח קביעות מנהל בעת מחקר קרנות המנוהלים באופן פעיל, מה שהופך הגיוני לחלוטין. עם זאת, אין זה הגיוני לנתח קביעות מנהל עבור קרנות המדד. תן לי להסביר …

   קרנות אינדקס מנוהלים באופן פסיבי, מה שאומר שהם לא נועדו "לנצח את השוק"; הם נועדו להתאים מדד מדד, כגון S & P 500. לכן מנהל הקרן הוא לא ממש מנהל; הם פשוט קונים ומוכרים ניירות כדי להעתיק משהו שכבר קיים.

   כתב ויתור:

3. המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.