משבר משכנתאות הסביר

בשנת 2007, כלכלת ארה"ב נכנס למשבר משכנתאות שגרם לפאניקה ולסערה כלכלית ברחבי העולם. השווקים הפיננסיים הפכו תנודתיים במיוחד, וההשפעות נמשכו מספר שנים (או יותר). משבר משכנתאות הסאב-פריים היה תוצאה של יותר מדי הלוואות ומודל פיננסי לקוי, המבוסס במידה רבה על ההנחה שמחירי הבתים עולים. תאוות בצע הונאה שיחק גם חלקים חשובים.

-> ->

החלום האמריקאי

בעלות על בית היא חלק "החלום האמריקאי. "זה מאפשר לאנשים להתגאות בנכס ולעסוק בקהילה לטווח הארוך. עם זאת, בתים יקרים (במאות אלפי דולרים - או יותר), ורוב האנשים צריכים ללוות כסף כדי לקנות בית.

בתחילת שנות ה -2000, החלום הזה הגיע למספר שיא של אנשים. שיעורי הריבית למשכנתאות היו נמוכים, מה שמאפשר לצרכנים לקבל הלוואות גדולות יחסית עם תשלום חודשי נמוך יותר (ראה כיצד מחושבים התשלומים כדי לראות כיצד שיעורי נמוכים משפיעים על התשלומים). בנוסף, מחירי הבתים עלו באופן דרמטי, ולכן רכישת בית נראה כמו הימור בטוח. המלווים האמינו כי בתים לעשות בטחונות טובים, אז הם היו מוכנים להלוות נגד הנדל"ן ולהרוויח הכנסות בזמן הדברים היו טובים.

-> ->

cashing out

דברים היו טובים עבור לראשונה קונים הביתה, אבל בעלי בתים קיימים נהנו גם כסף קל ותעריפים נמוכים.

עם מחירי הבתים skyrocketing, בעלי בתים מצאו עושר עצום בבתיהם. היה להם הרבה הון עצמי, אז למה לתת לזה לשבת בבית? בעלי בתים refinanced ולקח משכנתאות השני כדי לקבל מזומנים מתוך ההון העצמי שלהם. חלק מהכסף הזה הוצא בתבונה (על שיפורים ברכוש הבטחת ההלוואה).

עם זאת, כמה בעלי בתים השתמשו בכסף עבור הוצאות מחיה וצרכים אחרים, שמירה על רמת חיים נוחה בעוד השכר נשאר עומדים.

• למידע נוסף: מה זה אומר למחזר?

כסף קל לפני המשבר למשכנתאות

הבנקים הציעו גישה קלה לכסף לפני משבר המשכנתאות התפתחה. לווים נכנסו למשכנתאות בסיכון גבוה כמו אופציות-נשק, והם זכאים למשכנתאות עם מעט או ללא תיעוד. גם אנשים עם אשראי רע יכול להעפיל כמו לווים subprime.

לווים מסוכנים: לווים הצליחו ללוות יותר מאי פעם, ואנשים עם ציונים נמוכים אשראי יותר ויותר מתאימים כמו "subprime" לווים. המלווים אישרו "אין תיעוד" ו "תיעוד נמוך" הלוואות, אשר לא דורשים אימות של הכנסות הלווה והנכסים (או סטנדרטים אימות היו רגוע).

מוצרים מסוכנים: בנוסף לאישור קל יותר, לווים הייתה גישה להלוואות שהבטיחו הטבות לטווח קצר (עם סיכונים ארוכי טווח).אפשרות-ARM הלוואות מותר לווים לבצע תשלומים קטנים על החוב שלהם, אבל את סכום ההלוואה בפועל עשוי להגדיל אם התשלומים לא היו מספיק כדי לכסות את עלויות הריבית. שיעורי הריבית היו נמוכים יחסית (אם כי לא בשפל היסטורי), כך ששיעורי משכנתאות בריבית קבועה עשויים להיות אופציה סבירה.

הונאה: המלווים היו להוטים לרכוש רכישות, אבל כמה קונים הביתה מתווכים למשכנתאות הוסיף דלק למדורה על ידי מתן מידע מדויק על בקשות הלוואה. כל עוד המסיבה לא נגמרה, הכול היה בסדר. לאחר מחירי הבתים נפלו הלווים לא יכלו להרשות לעצמם הלוואות, האמת יצאה.

sloshing נזילות

מאיפה כל הכסף עבור הלוואות באים? היה שפע של נזילות slowshing ברחבי העולם - אשר במהירות התייבש בשיא משבר המשכנתאות. לאנשים, לעסקים ולממשלות היה כסף להשקיע, והם פיתחו תיאבון להשקעות צמודות למשכנתאות כדרך להרוויח יותר בסביבת ריבית נמוכה.

שווקים משניים: הבנקים השתמשו כדי לשמור על המשכנתאות על הספרים שלהם. אם אתה לווה כסף מבנק א', היית מחזיר את הכסף לבנק א', והם היו מפסידים כסף אם אתה משלם.

עם זאת, הבנקים עכשיו למכור את ההלוואה שלך, וזה עשוי להיות מחולק נוסף ונמכר למשקיעים רבים. השקעות אלה הן מורכבות מאוד, משקיעים רבים כל כך רק לסמוך על סוכנויות דירוג כדי להגיד להם כמה בטוח ההשקעות (מבלי להבין אותם באמת).

• למידע נוסף על ניירות ערך מגובי משכנתאות.
• ראה כיצד CDO של (חובות חוב מובטחת) עבודה.
• עסק מצחיק: סוכנויות דירוג תקלה למשבר משכנתאות

כי הבנקים לברוקרים למשכנתאות לא היה כל העור במשחק (הם יכולים פשוט למכור את ההלוואות לפני שהם הלכו רע), איכות ההלוואה הידרדר. לא היה דין וחשבון או תמריץ כדי להבטיח לווים יכלו להרשות לעצמם להחזיר את ההלוואות.

שלבים מוקדמים של משבר

למרבה הצער, התרנגולות חזרו הביתה למשק ומשבר המשכנתאות החל להתגבר ב -2007. מחירי הבתים הפסיקו לעלות במהירות מסחררת, והמחירים החלו לרדת ב -2006. לווים שקנו יותר הביתה מאשר הם יכלו להרשות לעצמם בסופו של דבר הפסיקו לבצע תשלומי המשכנתא. כדי להחמיר את המצב, התשלומים החודשיים עלו על משכנתאות בריבית משתנה כאשר הריבית עלתה.

בעלי בתים עם בתים unaffordable נותרו עם כמה אפשרויות. הם יכלו להמתין לבנק לעקל, הם יכולים מחדש את ההלוואה שלהם בתוכנית האימון, או שהם יכולים פשוט ללכת מהבית מחדל. כמובן, רבים גם ניסה להגדיל את ההכנסה שלהם לקצץ בהוצאות. חלקם הצליחו לגשר על הפער, אבל אחרים כבר היו רחוק מדי מאחורי תשלומי המשכנתא כי פשוט לא היו בר קיימא.

באופן מסורתי, הבנקים יכולים לשחזר את הסכום שהם מושאל ב טרפה. עם זאת, ערכי הבתים נפלו במידה כזו, כי הבנקים יותר ויותר לקח הפסדים כבדים על הלוואות כברירת מחדל. חוקי המדינה ואת סוג ההלוואה נקבע אם המלווים יכול לנסות לאסוף כל חסר מן הלווים.

המגרש מתעבה

פעם אנשים החלו ברירת המחדל על הלוואות במספרי שיא (וברגע שהמילה הגיעה סביב דברים רעים), משבר המשכנתאות באמת התחמם. הבנקים והמשקיעים החלו להפסיד כסף. מוסדות פיננסיים החליטו לצמצם את החשיפה שלהם לסיכון מהר מאוד, והבנקים היססו להלוות זה לזה, כי הם לא ידעו אם הם אי פעם לקבל תשלום בחזרה. כמובן, בנקים ועסקים צריכים כסף כדי לזרום לפעול בצורה חלקה, ולכן הכלכלה הגיעה לחריגה.

חולשת הבנק (ופחד) גרמה לכישלונות הבנק. ה- FDIC הגביר את צוות העובדים לקראת מאות כשלים בנקאיים שנגרמו על ידי משבר המשכנתאות, וכמה מעמודי התווך של עולם הבנקאות ירדו. הציבור הרחב ראה אלה מוסדות פרופיל גבוה נכשל והבהלה גדל. באירוע היסטורי, נזכרנו כי כסף בשוק הכספים יכול "לשבור את הכסף. "

• הגנה על המפקיד: כיצד FDIC ביטוח עובד
• מה שקורה בכישלון הבנק?
• למידע נוסף: כסף שוק קרנות לעומת חשבונות שוק כסף

גורמים אחרים תרמו לחומרת משבר המשכנתאות. הכלכלה האמריקאית התרככה, ומחירי הסחורות הגבוהים פגעו בצרכנים ובעסקים. מוצרים פיננסיים מורכבים אחרים החלו להתפרק גם כן.

Lingering Effects

מחוקקים, צרכנים, בנקאים ואנשי עסקים מיהרו לצמצם את ההשפעות של משבר המשכנתאות. היא יצרה שרשרת דרמטית של אירועים ותמשיך להתפתח במשך שנים רבות. הציבור הגיע לראות "איך נקניק נקניק" והיתה מזועזעת כדי ללמוד איך ממונפות את העולם.

האפקט המתמשך עבור רוב הצרכנים הוא כי קשה יותר להעפיל משכנתא מאשר זה בתחילת שנות ה -2000. המלווים נדרשים לאמת כי לווים יש את היכולת להחזיר את ההלוואה - אתה בדרך כלל צריך להוכיח הוכחה של ההכנסות שלך ואת הנכסים. תהליך ההלוואה הביתה עכשיו יותר מסורבל, אבל אני מקווה, המערכת הפיננסית היא בריאה יותר מבעבר.