כסף שוק מכשירים: הגדרה, סוגי, תפקיד

הגדרה : כלי שוק הכסף הם כלי ההשקעה המאפשרים לבנקים, לעסקים ולממשלה לענות על צרכי הון גדולים אך קצרי טווח בעלות נמוכה. משך הזמן הוא לילה, כמה ימים, שבועות או אפילו חודשים, אבל תמיד פחות משנה. עמידה בצורכי מזומנים ארוכי טווח מתממשת על ידי שוקי הכספים או ההון.

עסקים צריכים מזומנים לטווח קצר, כי תשלומים עבור סחורות ושירותים שנמכרו עלול לקחת חודשים.

- ללא מכשירי שוק הכסף, הם יצטרכו לחכות עד קבלת תשלומים עבור סחורות שכבר נמכרו. זה יעכב את רכישות של חומרי גלם, האטה הייצור של המוצר המוגמר. עסק צריך לשלם עלויות קבועות, כמו שכר דירה, שירותים ושכר, כדי להמשיך לפעול. לכן, זה יכניס מזומנים נוספים לתוך מכשיר שוק הכסף, בידיעה שזה יכול להוציא אותו כאשר הוא צריך את זה.

מסיבה זו, כלי שוק הכסף חייב להיות בטוח מאוד. עסק לא יכול לשים עוד מזומנים לתוך שוק המניות, ומחירי תקווה לא נפלו כאשר הוא צריך את הכסף כדי לשלם את החשבונות. הם חייבים גם להיות קל לסגת בהודעה של רגע, ולא יש דמי עסקה גדולים. אחרת, העסק היה פשוט לשמור עוד מזומנים בכספת. יש 883 מיליארד דולר מכשירים בשוק הכסף שהונפקו ברחבי העולם, על פי הבנק עבור ההתנחלויות הבינלאומי.

סוגי

נייר מסחרי: חברות גדולות עם אשראי ללא דופי יכול פשוט להנפיק לטווח קצר לא מובטחת שטרות החוב כדי להעלות את הכסף.

נייר מסחרי מגובה בנכסים הוא נגזר המבוסס על נייר מסחרי. זהו המכשיר הפופולרי ביותר בשוק הכסף, עם 521 מיליארד דולר שהונפקו ברחבי העולם, על פי ה- BIS.

קרנות הפדרלי: הבנקים הם באמת רק עסקים המשתמשים הכספים הפדרלי. כספים אלה משמשים כדי לעמוד בדרישות הפדרל ריזרב כל לילה.

כמעט 10% מכלל התחייבויות הבנק מעל 58 $. 8 מיליון דולר. בנק ללא מזומנים מספיק על מנת לעמוד בדרישה תשאל מבנקים אחרים. הריבית הפדראלית היא, אם כן, הריבית הבנקים תשלום אחד לשני כדי ללוות כספים הפד. הנה הריבית הנוכחית קרנות הפד.

חלון דיסקונט: אם בנק לא יכול לפדות כספים מבנק אחר, הוא יכול ללכת לחלון ההנחה של הפד. הפד גובה את שיעור ההיוון שהוא מעט גבוה יותר משיעור הריבית של הפד, ולכן רוב הבנקים נמנעים מחלון ההנחה. עם זאת, זה שם במקרה חירום.

תעודות פיקדון: הבנקים יכולים להעלות לטווח קצר במזומן על ידי הנפקת תעודות פיקדון במשך 1-6 חודשים. זה משלם את המחזיק ריבית גבוהה יותר את הכסף עוד מוחזק.

Eurodollars: הבנקים יכולים גם להנפיק תקליטורים בבנקים זרים, שנערך יורו במקום U.דולר ס.

חוזי רכש חוזר: הבנקים מגייסים כספים לטווח קצר על ידי מכירת ניירות ערך, אך מבטיחים באותו זמן לרכוש אותם מחדש תוך זמן קצר (לעתים קרובות ביום המחרת), עם מעט עניין נוסף. למרות שזה מכירה, זה הזמין כמו הלוואה לטווח קצר בטחונות. הרוכש של נייר הערך (שהוא למעשה המלווה) מבצע ריפו הפוך.

מק"ם: הממשלה הפדראלית מגייסת מזומנים תפעוליים על ידי הנפקת חשבונות במשכים הבאים: 4 שבועות, 13 שבועות, 26 שבועות ושנה אחת.

הערות עירוניות: ערים ומדינות להנפיק שטרות לטווח קצר כדי לגייס מזומנים. תשלומי הריבית על אלה פטורים ממסים פדרליים.

בנקאים קבלה: זה עובד כמו הלוואה בנקאית לסחר בינלאומי. הבנק מבטיח כי אחד הלקוחות שלה ישלם עבור סחורות שהתקבלו, בדרך כלל 30 - 60 ימים מאוחר יותר. לדוגמה, יבואן רוצה להזמין סחורות, אבל היצואן לא ייתן לו קרדיט. הוא הולך אל הבנק שלו, אשר מבטיח את התשלום. הבנק מקבל את האחריות לתשלום. לקבלת מידע נוסף, ראה קבלה של הבנקאים.

מניות בשוק הכסף מכשירים: כסף בשוק קרנות ובריכות אחרות לטווח קצר הבריכות בבנקים הממשלה הממשלה שוק המניות מכשירים כסף ולמכור מניות למשקיעים שלהם.

חוזים עתידיים: חוזים אלה מחייבים סוחרים לרכוש או למכור אבטחת שוק כסף במחיר מוסכם במועד מסוים בעתיד.

ארבעה מכשירים משמשים בדרך כלל: 13 שבועות המק"ם, שלושה חודשים פיקדונות זמן אירו, חודש אחד פיקדונות זמן האירו, וממוצע של 30 יום של שיעור קרנות מוזנות.

אופציות עתידיות: סוחרים יכולים גם לקנות רק את האופציה, ללא התחייבות, לקנות או למכור חוזה חוזים עתידיים של שוק כסף במחיר מוסכם בתאריך שקדם לו או לפניו. קיימות שלוש אופציות בשלושה מכשירים: חוזים עתידיים לשלושה חודשים, חוזים עתידיים לשלושה חודשים, וחוזים עתידיים ליורו.

החלפות: הבנקים משמשים מתווכים לחברות שרוצות להגן על עצמן מפני שינויים בריבית.

גיבוי קו אשראי: הבנק יבטיח לשלם 50% עד 100% של מכשיר שוק הכסף אם המנפיק לא.

שיפור אשראי: הבנק מנפיק מכתב אשראי כי זה יהיה לפדות את מכשיר שוק הכסף אם המנפיק לא. (מקור: מכשירים של שוק הכסף,

הבנק הפדרלי של ריצ'מונד , 1993) רבים של מכשירים אלה הם חלק מאספקה ​​U. S. כסף. זה כולל מטבע, פיקדונות לבדוק, כמו גם כסף בשוק הכספים, תקליטורים וחשבונות חיסכון. גודל אמצעי התשלום משפיע על שיעורי הריבית, ועל כן הצמיחה הכלכלית.

תפקיד של כלי שוק הכסף המשבר הפיננסי

מאז מכשירים בשוק הכסף הם בדרך כלל כל כך בטוח, זה היה הפתעה ביותר כי הם היו בלב המשבר הפיננסי 2008. למעשה, הפד היה צריך ליצור תוכניות חדשות וחדשניות רבות כדי לשמור על שוק הכסף פועל.

הם נוצרו במהירות, ולכן השמות תיארו בדיוק מה הם עשו במונחים טכניים שאולי הגיוני לבנקאים, אבל מעט מאוד אחרים.ראשי התיבות גרמו מרק אלפבית של תוכניות, כגון MMIF, TAF, CPPF, ABCP MMF נזילות מתקן. למרות כלים אלה פעלו היטב, הם מבולבלים את הציבור הרחב, יצירת חוסר אמון לגבי כוונות של הפד ופעולות. עכשיו, אחרי המשבר הפיננסי נגמר, כלים אלה הופסקו. לחץ על הקישור כדי ללמוד עוד על כמה מהם:

מימון שוק המשכנתא מתקן

• מתקן המכרז תקופת
• מתקן מימון נייר מסחרי
• TALF לטווח ארוך המכרז הלוואה
• נייר מסחרי מגובה נכסים כסף שוק קרנות נאמנות מתקן נזילות
• ראשוני אשראי מרכז אשראי