תעודות סל ממונפות

בהתחלה, היו קרנות נאמנות שאיפשרו למשקיעים להחזיק תיק מגוון. למרבה הצער, הרוב המכריע הגיע עם עמלות מכירה גבוהות מאוד (יודע כמו המון מול סוף ).

אז הופיעו כמה קרנות סל (ETF). אלה הפכו עד מהרה פופולריים כי הם איפשרו למשקיעים לסחור בזמן אמת, ולא רק במחיר הסגירה של השוק. בנוסף, לא היו המון, רק עמלות רגילות הקשורות לקנות ולמכור מניות.

תעודות סל הפכו פופולריים מאוד ומספרם גדל במהירות. כל כך מהר, כי תעודות סל רבות לא שירתו שום מטרה - ויותר מ 500 של קרנות חלש יצא העסק. עם זאת, קרנות חדשות ממשיכות לצמוח ועל ידי בסתיו 2015, היו יותר מ 1700 תעודות סל .

הדיון של היום מתמקד בסוג מיוחד של קרן הנסחרת: ה- ETF הממונף.

ויקיפדיה מספקת הגדרה מפורטת : (גרסה ערוכה). קרנות ממונפות ממונפות, מנסים להשיג תשואות רגישות יותר לתנועות בשוק, לעומת תעודות סל שאינן ממונפות.

מדדים ממונעים תעודות סל משווקות לעתים קרובות כקרן או נושאות כספים, ובדרך כלל משתמשים בחוזים עתידיים - ובמהלכים אחרים של הנדסה פיננסית - כדי להשיג את התשואה הרצויה.

-> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< S & P 500.

• קרן ETF ממונפת (דוב) ETF מבקשת להשיג תשואות שהן -2x או -3x תשואת המדד היומית, כלומר היא תרוויח פעמיים או לשלש ככל שהשוק מאבד. כפי שציפו, המשקיעים אהבו את תעודות הסל הממונפות. וכאן טרגדיה. האמת הפשוטה: ETFs ממונפות נועדו, ויש להשתמש בהם רק על ידי סוחרים יום.
• כל מי שקורא ומבין את התשקיף של קרנות אלה יודע איך ETFs ממונעים עובדים - וכל האחרים נסחרת תחת misconception. גם סוחרים מקצועיים ויועצים פיננסיים - אנשים אשר מחקר מוצר לפני לקיחת עמדות, או לפני ייעוץ ללקוחות לעשות זאת - גם לקבל את זה לא נכון. לדעתי, תעודות סל ממונפות אלה הן תרמית אמיתית. כן, מנהלי הקרן מזכירים את כל האזהרות בתשקיף, אך המשקיעים ידועים לשמצה על אי-קריאתם. אני מרגיש כל כך חזק על זה שאני מרגיש בנוח אומר: אף אחד לא שלו / המוח שלה צריך לקנות אי פעם ETFs ממונפות כאשר הם מתכננים להחזיק לילה, או יותר. הקרנות בנויות לעלויות מסחר גדולות משום שהתיק מתואם מדי יום. חשוב יותר, הם נועדו כך שזה בלתי נמנע כי הם לא יכולים לספק את התשואות הצפויות. זוהי תוצאה של אמת מתמטית: התשואות הממוצעות שונות (ולפעמים שונות בפראות) מהתשואות המורכבות. הנה הסבר (מאוד) מאוד ברור איך זה עובד (

מ Morningstar

): אני עורך את המקור. <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< , המדד עלה ב -10% וערך המדד הוא 110 דולר. האורך הכפול מוסיף 20% ומסתיים ב -120 דולר; ההופך כפול מאבד 20% ומסתיים ב 80 $.

"ביום שני, המדד מאבד 10%, התשואה הממוצעת היא אפס (10% -10%) / 2.

המדד נסגר ב 99 $, כי 10% מ 110 $ הוא $ 11, ו 110 $ פחות 11 $ $ 99.

הקרן שמבטיחה תשואות כפולות -

אך תרכובות מדי יום

- מסתיימת ב $ 96. הערה: קרן זו התחילה את היום ב 120 $ ואיבדה 20% (כפול מהפסד המדד). , ההפסד הוא 24 דולר ליום, אז 120 $ פחות 24 $ הוא 96 $.

הקרן הכפולה גם מסתיימת ב -96 $, כי 20% מ -80 $ הם 16 $, ו -80 $ ועוד 16 $ הם 96 $. רצף של 10% יום אחד ואחריו ירידה של 10% למחרת חוזרת 10 פעמים, כל קרן ממונפת יהיה 81 $. 54. זה הבדל ניכר מ 95 $. 10 כי קרן המדד יהיה שווה. חזור על תהליך זה במשך שישה חודשים, וההשקעה שלך בכל אחת מהקרנות הממונפות תעמוד על $ 2. 54 - 97. הפסד של 46%. < זכור: תעודות סל ממונפות הן רק עבור יום - ולא מיועדים למשקיעים. אל תחשוב כי חיסכון בעמלות (רכישת 100 מניות של ETF ממונף ולא 200 או 300 מניות של מגוון לא ממונף) הוא הדבר החכם לעשות. זה לא בחירה השקעה נבונה.