מינוף הוא טוב, ועוד יותר טוב

מינוף הוא היכולת לסחור בעמדה גדולה (i) מספר רב של מניות, או חוזים) עם כמות קטנה בלבד של הון למסחר (i) ה מרווח). מדי פעם אני קורא מאמרים או הערות בבלוג שמציעים שהמסחר באמצעות מינוף הוא מסוכן, וכי סוחרים חדשים צריכים רק לסחור בשווקים מבוססי מזומנים (כגון שוקי מניות בודדים) ולהימנע מסחר בשווקים ממונפים מאוד (כגון אופציות ושוקי אופציות ).

אני מסכים עם זה לחלוטין. מסחר באמצעות מינוף אינו מסוכן יותר מאשר מסחר לא ממונף, ועל סוגים מסוימים של המסחר, את המינוף יותר בשימוש, ככל שהסיכון הופך.

מדוע מינוף נחשב לא נכון מסוכן

מינוף הוא האמין בדרך כלל להיות בסיכון גבוה משום שהוא כביכול מגדיל את הרווח או הפסד פוטנציאלי כי סחר יכול לעשות (למשל סחר שניתן להזין באמצעות $ 1, 000 של הון המסחר, אבל יש פוטנציאל להפסיד $ 10, 000 הון המסחר). זה מבוסס על התיאוריה כי אם סוחר יש $ 1, 000 של הון המסחר, הם לא צריכים להיות מסוגלים להפסיד יותר מ 1 $, 000, ולכן צריך רק להיות מסוגל לסחור $ 1, 000 (למשל על ידי קניית מאה מניות של מלאי במחיר של 10 דולר למניה). מינוף יאפשר את אותו $ 1, 000 של מסחר הון לסחור אולי 4,000 $ בשווי של מניות (ג 'על ידי קניית ארבע מאות מניות של המניה ב 10 $ למניה), אשר יהיה כל בסיכון.

אמנם זה נכון מבחינה תיאורטית, היא הדרך שבה סוחר חובב מסתכל מינוף, ולכן היא הדרך הלא נכונה.

האמת על מינוף

מינוף הוא למעשה שימוש יעיל מאוד של הון המסחר, והוא מוערך על ידי סוחרים מקצועיים דווקא משום שהוא מאפשר להם לסחור במיקומים גדולים יותר (כלומר יותר חוזים, או מניות, וכו ') עם פחות מסחר עיר בירה.

מינוף אינו משנה את הרווח או ההפסד הפוטנציאליים שמסחר יכול לבצע. במקום זאת, היא מפחיתה את כמות ההון למסחר שיש להשתמש בו, ובכך לשחרר הון המסחר עבור עסקאות אחרות. לדוגמה, סוחר שרצה לקנות אלף מניות של המניה במחיר של 20 דולר למניה, ידרשו רק 5,000 $ מההון למסחר, ובכך יוותרו 15,000 $ הנותרים עבור עסקאות נוספות. זוהי הדרך שבה סוחר מקצועי מסתכל למנף, ולכן היא הדרך הנכונה.

בנוסף לשימוש יעיל של הון למסחר, מינוף יכול גם להפחית באופן משמעותי את הסיכון לסוגים מסוימים של עסקאות. לדוגמה, סוחר שרצה להשקיע בעשרת אלפים מניות של מניות בודדות במחיר של 10 דולר למניה, יחייב 100 אלף דולר במזומן, וכל 100 אלף הדולר יהיו בסיכון. עם זאת, סוחר שרצה להשקיע בדיוק את אותו מלאי בדיוק עם אותו פוטנציאל רווח או הפסד (i.ה. ערך טיק של 100 דולר ל -0.01 שינוי במחיר) תוך שימוש בשווקי האופציות (בשווקים ממונפים), יצטרכו רק חלק קטן מ -100 אלף דולר במזומן (אולי 5,000 דולר), ורק 5 אלף דולר להיות בסיכון.

מסחר באמצעות מינוף

במילים אחרות, המינוף יותר טוב יותר.

סוחרים מקצועיים יבחר בשווקים ממונפים מאוד על פני לא ממונפים השווקים בכל פעם. לספר סוחרים חדשים כדי למנוע מסחר באמצעות מינוף הוא בעצם אומר להם לסחור כמו חובב במקום מקצועי. בכל פעם שאני סוחר במניות, אני תמיד משתמש במינוף הגבוה ביותר שאני יכול (בדרך כלל אופציות ושוקי אופציות), ואני לעולם לא הייתי סוחר במניות מבלי להשתמש במינוף (וכך גם לגבי כל הסוחרים המקצועיים שאני מכיר) . אז, להתעלם כל המאמרים, הערות, ואפילו אזהרות ה- SEC על המסחר ממונף, ובפעם הבאה שאתה עושה מסחר במניות, שקול להשתמש בשוק ממונפות במקום.

מידע נוסף לגבי מינוף זמין במאמר הקודם שלי על המסחר באמצעות מינוף.