למד כיצד למצוא את הטוב ביותר קרנות נאמנות ביצוע

Morningstar היא חברת מחקר המדרג קרנות נאמנות. רוצים לדעת מה הם אומרים על מציאת קרנות הנאמנות הטובות ביותר? המחקר שלהם מראה כי קרנות עם דמי הנמוך ביותר הם הטובים ביותר.

מחקרים מראים עמלות נמוכות מצביעים על הביצועים הטובים ביותר של קרנות

במאמר של וול סטריט ג'ורנל "עמלות נמוכות", אמר מנהל קרן המחקר של מורנינגסטאר, כי "עמלות" הוכיחו כי הוא המנבא החזק ביותר שם ". תגובה זו בולטת כי Morningstar יש מערכת קניינית משלהם הדירוג עבור קרנות נאמנות, עם קרנות שיש כוכב אחד כל הדרך עד דירוג של חמישה כוכבים.

- "->

ככל הכוכבים יותר, כך טוב יותר את הקרן. במאמר של וול סטריט ג'ורנל, המשיך הבמאי לומר כי יחסית למחפשים עמלות נמוכות "מערכת הכוכבים, כמדד של ביצועים מותאמים לסיכון העבר, תהיה מוגבלת יותר." , מנבא הטוב ביותר של ביצועי קרנות נאמנות, קובע כי "יחסי ההוצאות הם החזאים ביותר מנבאים הביצועים. בכל פעם אחת זמן נקודה נתונים נבדק, בעלות נמוכה קרנות היכו בעלות גבוהה קרנות. אתה חושב שאתה תהיה באיכות טובה יותר אם אתה משלם יותר, אז למה זה כי דמי גבוה נראה לספק תשואות נמוכות יותר?

- <->

מדוע נמוך עמלות תוצאה בביצועים טובים יותר

כמו אחד כלכלן מפורסם פרופסור (יוג'ין Fama) ידוע לומר, "אין מאות שטרות דולר שוכב סביב לקחת. "מה שהוא מתכוון הוא הנתונים הפיננסיים זמין בלחיצת עכבר, באופן מיידי, למיליונים - לעשות את זה מיליארדים - של אנשים חכמים סופר ברחבי העולם.

הם לא משאירים כסף על השולחן.

קרנות מנוהלות באופן פעיל הן בעלות שכר גבוה יותר משום שהן מעסיקות אנליסטים כדי לסרוק את הנתונים, וראיונות צוותי ניהול של חברות שהקרן חושבת על השקעה בהן. זה עולה כסף לשלם לכל צוות המחקר, כדי לספק תשואות גבוהות יותר הגישה צריכה להתגבר על העלויות הגבוהות שלה.

רוב הזמן זה כל המחקר אינו מסוגל לספק תשואות מעולה כאשר אתה משווה את התוצאות למה שאתה יכול להשיג באמצעות גישה פחות יקר "פסיבי להשקיע" גישה.

קרנות מנוהלות באופן פסיבי פשוט לבחור קבוצה של קריטריונים מוגדרים ובבעלותה מניות או אג"ח העונים לקריטריונים. לדוגמה, קרן גדולה מנוהלת באופן פסיבי יכול להחזיק את כל המניות עם שווי שוק גדול מ -10 מיליארד דולר. הם לא צריכים לשלם הרבה אנשים כדי לעשות את זה. עלויות להישאר נמוך. והנתונים מראים כי גישה זו עלות נמוכה יותר מנצח.

אז איך אתה מוצא את אלה בעלות נמוכה הביצועים הטובים ביותר קרנות נאמנות? התשובה היא פשוטה. קנה קרנות אינדקס או קרנות מנוהל באופן פסיבי.

מה יש להיזהר עבור

יש לי לעתים קרובות ראיתי אנשי מכירות פיננסיות לא מבוססות המועסקים כנציג שבוי (כלומר, הם יכולים רק לקדם את המוצרים של החברה שהם עובדים), לספר לאנשים את ההפך הגמור של מה שנאמר במאמר זה לעיל.אני רוצה להאמין שהם לא שוכבים בכוונה. ביצועים גבוהים יותר של קרנות נאמנות עם דמי נמוך יותר תועדה במשך שנים. אם מישהו מנסה לומר לך אחרת, הם מטעים בצורה חמורה.

כדאי גם להיות זהירים של האחרונה "קרן חם" רשימה.

כאשר אתה מסתכל אחורה כמה שנים מאוחר יותר על הביצועים הבאים של קרנות המפורטות ברשימת "מיטב הכספים" של פרסום מסוימים, רוב הזמן היה לך ביצועים טובים יותר על ידי בעלות על תיק פשוט של המדד או קרנות מנוהל באופן פסיבי.