השקעה אג"ח חברות

אני רוצה לדבר רגע על השקעה באג"ח קונצרניות. עבור המשקיעים באג"ח, האופציות עשויות להיראות מכריע - אג"ח קונצרניות, אג"ח מוניציפאליות, אג"ח ממשלתיות, אג"ח זרות, אג"ח של חברות, אג"ח לחסכון, אג"ח למשכנתאות ראשוניות, אג"ח; הרשימה נראית אינסופית. במאמר זה, אני רוצה ללכת לך דרך כמה יסודות של הפריט הראשון ברשימה, אג"ח קונצרניות. כלומר, מה הם, מה קובע את הריבית שאתה צפוי לקבל אם אתה הבעלים של אחד, ואת סוגי החשבונות, כי הם ככל הנראה בכושר הטוב ביותר עבור השקעות אג"ח קונצרניות.

אמנם זה סוג הנכס אינו עבור כולם, זה יש את מקומו בתיק של האדם או המוסד הנכון.

מה הם אג"ח חברות?

כאשר אתה קונה אג"ח קונצרני, אתה להלוות כסף לעסק שהנפיק אותו תמורת תשלומי הריבית. החברה יכולה להשתמש בכסף הזה כדי לבנות מפעלים חדשים, לשנות את מבנה ההיוון שלה כדי לייצר תשואות גבוהות יותר על ההון, לרכוש מתחרים, להשקיע בהרחבת מוצרים, למחזר חוב ישן או למגוון דברים אחרים שהדירקטוריון וההנהלה חושבים שהם טובים רַעְיוֹן.

עבור איגרות חוב שהונפקו לאחרונה, פשוט, וניל רגיל ללא כל הוראות מיוחדות או מבנה ייחודי, תוכל לוותר על מזומנים שווה לערך הנקוב של האג"ח. במועד הפירעון העתידי, הכסף יוחזר לך והאיגרת תחדל להתקיים. בינתיים תקבל הכנסות ריבית שנתיות השוות לשיעור הקופון שהאיגרת נושאת.

במדינת ישראל, נהוג לעתים קרובות לאגרות חוב קונצרניות לפצל את הקופון באופן שווה לשני תשלומים, המתקבלים כל שישה חודשים, ולכן מחזיקי האג"ח לא צריכים להמתין שנים עשר חודשים מלאים לפני קבלת הכנסה פסיבית כלשהי.

-> ->

מה קובע את הריבית על אג"ח קונצרניות?

כאשר אתה משקיע אג"ח קונצרניות, הריבית שתקבל תלויה במספר גורמים הכוללים, אך אינם מוגבלים ל:

• הזדמנות בסיסית המשקיעים האג"ח בעלות כרגע יש - זה נחשב לעתים קרובות תהיה התשואה על אג"ח ממשלתיות מקבילות.
• תאריך הפירעון <- ככל שהמשקיע צריך להמתין עד לקבלת קרן האג "ח בחזרה מהתאגיד שהנפיק את איגרת החוב, כך שיעור הריבית גבוה יותר הוא יידרש ברוב המקרים. יש כמה חריגים נדירים המתרחשים לעתים רחוקות (המכונה "עקומת תשואה הפוכה"). איכות האשראי הארגונית של מנפיק האג"ח
• - איגרת חוב מייצגת הבטחה שהתאגיד ישלם לך, המלווה. אם החברה פושטת רגל, אתה לא יכול לקבל את הכסף שלך חזר אליך, או כולו או חלק. חברות חזקות יותר, עם מאזנים חזקים והכנסות, יהיו בעלות גיוס הון זול יותר מאשר עסקים מסוכנים עם מינוף גבוה יותר או ירידה במכירות. שיעור האינפלציה
• - כאשר שיעור האינפלציה יהיה גבוה, המשקיעים האג"ח ידרשו אג"ח קונצרני תשואה יותר כך שהם לא מאבדים כוח הקנייה. שיעור המס החלים על זרם הריבית
• - לא כל מסים במס זהה. הפדרלי, המדינה, וממשלות מקומיות לעיתים קרובות לתת יתרונות מסוימים איגרות חוב, כגון מס ללא מעמד, המאפשרים למשקיעים לשלם יותר עבור אותם תוך קבלת הכנסה זהה. כדי לעשות השוואה בין תפוחים לתפוחים, אתה חייב לחשב משהו המכונה התשואה המקבילה במס. גורמים מקרו-כלכליים
• - אם העולם חווה את האיום של שואה גרעינית, או שאומה נמצאת על סף פלישה, מחירי האג"ח הקונצרניות ימוטטו וישלחו תשואות אג"ח דרך הגג, כי המשקיעים סבורים כי ההסתברות לא לקבל תשלום הוא הרבה יותר גבוה, או לחילופין, הם רוצים לתפוס הרבה נזילות כפי שהם יכולים להיות על היד עבור המשפחה שלהם. המחיר שאתה משלם
• - זה נכון במיוחד אם אתה קונה אג"ח בשוק המשני (משקיע אחר במקום בזמן ההנפקה). זהו נושא קשה יותר הדורש הסבר משלו, אך די אם נאמר כי ניתן להרוויח יותר או פחות משיעור הקופון - לעיתים באופן משמעותי - בהתאם למחיר שתשלם כדי לרכוש אג"ח. במהלך דיכאונות ומיתונים, המשקיעים היזמים עם עתודות מזומנים גדולות הצליחו לעוף ולקנות אג"ח קונצרניות ברמה גבוהה בתשואות רווחיות מאוד, נעילה של ימי תשלום שנמשכים עשרות שנים. אילו חשבונות או משקיעים הולכים להיות בכושר הטוב ביותר עבור אג"ח חברות?

איגרות חוב קונצרניות חייבות במס מלא ברמה הפדרלית, המדינה והמקומית. משמעות הדבר היא כי תשואה הרווח הנקי בשורה התחתונה הולך להיות שונה עבור כולם כמעט, בהתאם שיעור המס השולי שלך ואת המיקום. זה גם אומר כי אג"ח קונצרניות, אשר בדרך כלל תשואות הרבה יותר מאשר אג"ח האוצר אג"ח מוניציפלי, הם מתאימים באופן טבעי מקלטים מס כגון ROT IRA, IRA מסורתית, 401 (k), 403 (ב), SEP-IRA, או תכנית פנסיה. למעשה, עבור המשקיעים שאינם רוצים להתמודד עם איגרות החוב, אג"ח קונצרניות הם בכושר טבעי כמו שאתה לא צריך להחזיק אג"ח מוניציפלית ללא תשלום חשבונות אלה בשל העובדה כי המורכבות של קוד המס כמעט תמיד התוצאה אתה מרוויח הרבה פחות הכנסות ריבית מאחזקות שלך מאשר אתה יכול אחרת ליהנות.

לעומת זאת, משקיע בעל הכנסה גבוהה ומוצלח בעל איגרות חוב קונצרניות באמצעות חשבון ברוקרים רגיל, וחיה במדינה שבה מסים את הריבית (כמעט כולם), יראה כמעט את כל הכנסות הריבית שלו ממנו פעם מסים פדרליים, מסים המדינה, מסים מקומיים, האינפלציה מנוכים שלו או שלה חוזר. לפעמים זה נסבל כי יש סיבות אחרות להחזיק אג"ח קונצרני מלבד הכנסות ריבית, במיוחד אם יש כרטיס לוטו המצורפת בצורה של זכות המרה זה נותן לך את ההזדמנות להפוך את הקשר למלאי משותף בתנאים אטרקטיביים.