מדוע האופציה שלך לא בוצעה כצפוי

סוחרי אופציות מתחילים נוטים להתמקד באסטרטגיה של אופציה אחת. הם לרכוש אופציות לעתים רחוקות לשקול למכור אותם במקום. יש היגיון בריא. מכירת אופציות מגיע עם סיכון גדול יותר - יותר כסף יכול ללכת לאיבוד.

אבל סוחרים חדשים מגיעים לשולחן להבין שיש הזדמנות להפוך השקעה קטנה לערימה הרבה יותר גדולה של מזומנים. במילים אחרות, הם אוהבים את הרעיון של בעלות אפשרויות שיחה כאשר bullish, ואת הבעלות על אופציות כאשר דובי.

-> ->

זה יכול להיות מערכת מסחר רווחית מאוד למשקיעים שיש להם רקורד מוכח שמראה מיומנות בעת ניבוי כיוון השוק.

למרבה הצער, רוב הסוחרים overestimate היכולת שלהם לדעת מתי השוק נע גבוה או נמוך יותר. זה הרבה יותר קשה למצוא הצלחה עם אופציה לקנות אסטרטגיה מאשר הסוחר הממוצע מבין. כמה סיבות חשובות למנוע סוחרים אלה אפשרות חדשה להרוויח כסף.

-> ->

חיזוי כיוון הוא קשה

אפילו רוב אנשי מקצוע המנהלים כסף של אנשים אחרים לא יכולים להכות את הממוצע בשוק. עם זאת, רוב הסוחרים בודדים מאמינים כי הם יכולים לעשות יותר טוב. עם אופטימיות זו, הם נכנסים לשוק האופציות עם האופטימיות הזו, ומצפים - או לפחות מקווה - למצוא דרך חדשה להרוויח כסף משוק המניות.

חיזוי כיוון השוק אינו מספיק

הצהרה זו עשויה להיראות כמו תיגר ההיגיון. אחד מהשיעורים הראשונים של סוחרי השיעורים הוא שהשיחות מקבלות ערך כאשר מחיר המניה עולה - וזה מעניק שווי רווח כאשר מחיר המניה יורד.

אז זה נראה ברור כי כאשר אתה משלו שיחות ומחיר המניה נע גבוה יותר, אתה בוודאי להרוויח רווח. בעוד בעל השיחה יכול להרוויח בתנאים אלה, זה אפשרי - סביר להניח - כי בעלי אופציות יפסיד כסף גם כאשר מחיר המניה נע בכיוון המקווה.

בחירת תאריך תפוגה מתאים הוא חיוני

בחירת תאריך תפוגה מתאים הוא חלק חיוני של החלטת ההשקעה.

גם כאשר אתה נכון לחזות עצרת או ירידה במחיר המניה, העיתוי הוא חיוני. סוחר אופציות רבים התלונן על כך שאופציה פג תוקפה לפני השינוי הצפוי במחיר המניה.

אפשרויות מבזבזות נכסים להפסיד כסף עם הזמן עובר. רעיון זה עשוי להיות קשה להבין עבור מי משמש רק לקנות ולמכור מניות. לבעלי המניות יש כל הזמן בעולם להחזיק בהשקעה ולחכות למשהו נפלא שיקרה למחיר המניה, אבל לבעלי אופציות יש זמן מוגבל כהגדרתו במועד פקיעת האופציה. כאשר הזמן הזה מפסיק, האופציה כבר לא קיימת.המסחר עשוי או לא יכול להיות רווחי כאשר התפוגה מגיעה בהתאם למחיר המניה, אבל בעל האופציה יש נגמר הזמן עבור סחר ספציפי זה לעבוד.

אפשרויות קנייה עם מחיר שביתה שגוי

סוחרים לקנות אופציות עם מחיר השביתה הלא נכון. לעתים קרובות, המטרה המסחר היא להפוך $ 100 $ 500 או $ 1, 000. זה מאוד מרגש מרגיש משכנע סוחר טירון כי עלייה גדולה במחיר המניה עומד להתרחש וכי ההשקעה הטובה ביותר היא לקנות אפשרויות זולות בתקווה שהם להתפוצץ ערך. מדי פעם, החלום הזה מתגשם.

אבל האמת היא כי אפשרויות זולות זולות מסיבה, ואת הסיכוי לראות את כל אלה פרסים עסיסיים הוא די קטן. הסוחר ישרת טוב יותר על ידי המטרה של הפיכת 100 $ ל 150 $, או אפילו 200 $.

אלה אפשרויות זולות תמיד מחוץ לכסף בזמן סוחר קונה אותם. התקווה היא שהם יהפכו לאופציות לכסף כאשר מחיר המניה משתנה, אבל האפשרויות זולות באמת בדרך כלל רחוק מדי מתוך הכסף נוטים להיות כלי השקעה לאבד כסף.

אפשרויות רכישה במחיר שוק

סוחרים חסרי ניסיון קונים לעיתים קרובות אופציות במחיר השוק. כלומר, הם משלמים כל מחיר שהם מתבקשים לשלם. זוהי דרך מאוד לא יעיל לסחור באופציות וזה מקטין באופן משמעותי כל סיכוי של סוחר לצאת קדימה במשחק.

ראשית, זה כמעט תמיד הכי טוב לנסות לקנות אפשרויות עם צו גבול ולא צו שוק.

שנית, חשוב להכיר אם מחירי האופציות סבירים, יקרים או זולים יחסית. יכולת זו באה עם ניסיון ומחקר נוסף על השפעת התנודתיות הגלומה על מחירי האופציות. לעת עתה, סוחר אפשרות חדשה צריך רק להיות מודעים לכך אפשרויות לא תמיד מתומחרות למדי. אף אחד לא מנסה לרמות אותך. לפעמים המחירים גבוהים למדי, עדיף להיות מוכר ולא קונה. בהזדמנויות אחרות, ההפך הוא הנכון וקונים יש יתרון על פני המוכרים.

בחירת אסטרטגיית אופציות

אסטרטגיות אפשרות נע בין פשוטה מאוד מורכבת ביותר. רוב הסוחרים ללמוד כמה אסטרטגיות בסיסיות ולא להסתבך עם עמדות מסובכות הכרוכות אפשרויות מרובות עסקאות תכופות המאפשרות לסוחר כדי להפחית את הסיכון. אני מעודד סוחרים חדשים לשמור על דברים פשוטים למדי. ישנן שיטות בסיסיות המתאימות לסוחרים שורי, דובי בשוק נייטרלי.

להפחית את הסיכון של החזקה

זה רעיון טוב כדי גידור - או להפחית את הסיכון להחזיק - עמדה מסוימת כאשר אופציות המסחר. קשה לנבא מתי לקנות אופציות ואילו אופציות לקנות מכל הסיבות שהוזכרו לעיל. סוחר האופציות מקטין את העלות על ידי גידור וההפסד המרבי האפשרי כאשר המסחר אינו מתרחש כצפוי.

התמורה בעמדה מגודרת היא שגם רווחים פוטנציאליים מוגבלים. אבל לא לטעות: רק בגלל רווחי מכוסים, זה לא אומר כי הרווחים הפוטנציאליים הם זעירים.זה רק אומר שהם כבר לא מוגבל.

ממרחים

מרווח הוא עמדה מגודרת שבה סוחר קונה אופציה אחת ומוכר אחרת. שתי האפשרויות הן שיחות, או ששניהם מעמידים. ניתן לסחור במרווחים מורכבים יותר. אתה יכול גם לשאול למה לסחור התפשטות? בטח, אתה מקבל את היבט הסיכון מופחת, אבל למה שמישהו יהיה מוכן להציב גבול על רווחים? בואו נסתכל על דוגמה שורית אחת:

• ABCD כרגע 61 $ למניה
• קנה חמישה ABCD דצמבר 16, 60 שיחות @ $ 3
• למכור חמש ABCD דצמבר 16, 65 שיחות @ $ 1. 20
• חיוב נטו: $ 1. 80 ($ 180) לכל מרווח, בתוספת עמלות

לפעמים אנחנו לא יכולים לקבוע אם השיחה הנרכשת היא במחיר סביר, זול יחסית - זה קורה כאשר התנודתיות הגלומה היא נמוכה מדי - או יקר כאשר התנודתיות משתמעת גבוה מדי. על ידי מכירת שיחה נוספת, אתה להקטין את הסיכון הקשורים לשלם מחיר גבוה עבור אפשרויות. סיכון זה ידוע בשם סיכון התנודתיות וניתן למדוד אותו. Vega הוא המונח המשמש לתיאור הסיכון הספציפי הזה. הקוראים שכבר יש הבנה כלשהי של היוונים יודעים כי קונה אפשרות אחת ומכירה אחרת היא שיטה סטנדרטית להפחתת הסיכון.

באופן כללי, כאשר אופציה אחת היא במחיר מופקע, אז כל האופציות על אותה המניה הבסיסית - ועם התפוגה זהה - נוטים להיות overpriced. אם מחיר הרכישה שלנו לשיחות של 60 בדצמבר גבוה מדי, נמכור את שיחות ה- 65 בדצמבר במחיר גבוה מדי. היינו מחזירים חלק מהסכום ששילמנו.

כך עובד גידור: אתה יכול לשלם יותר מהערך התיאורטי האמיתי עבור אופציה אחת, אבל אתה אוסף יותר מהערך התיאורטי האמיתי של אופציה אחרת. הסיכון הנוגע לתשלום יותר מדי עבור האופציה שלך הוא אפוא מגודר או מופחת על ידי מכירת אופציה אחרת ליצירת מרווח.

סיכונים אחרים

כמו כן, סיכונים אחרים הקשורים למסחר באופציות יכולים להיות מופחתים על ידי מרווחי מסחר. לדוגמה, כאשר אתה קונה אפשרות להתקשר, אתה לוקח עמדה שורית, כי הוא שווה לבעלות כמות - פחות מ -100 - מניות של המניות הבסיסית. שוויון המניות הוא מדד לפי מונח יווני אחר: דלתא. על ידי מכירת אפשרות נוספת להתקשר, אתה מוכר את חלק אלה deltas ובעל עמדה כי הוא קרוב יותר לשוק ניטרלי. זה עדיין עמדה שורית ארוכה, אבל פחות. זה מתורגם רווח קטן יותר פוטנציאל הפסד מופחת. במילים אחרות, את המיקום הוא מגודר.

כאשר אתה הבעלים של כל אפשרות, הערך שלה יורד מיום ליום. סיכון זה נמדד על ידי המונח היווני תטא. מכירת אופציה אחרת מקזז חלק מאותה תקופה ריקבון הסיכון. שים לב כי אופציות לאבד ערך תיאורטי כל יום. אם מחיר המניה משתנה בצורה חיובית, האופציה עשויה לקבל ערך עבור היום. חשוב להכיר בכך שהסיכונים המשתנים המשויכים למסחר האופציה פועלים זה עם זה. אם האופציה שלך זוכה לערך בשל שינוי במחיר המניה, היא עשויה גם להרוויח או לאבד ערך עקב שינוי בתנודתיות משתמעת. במקביל, הוא יאבד ערך כלשהו בשל חלוף הזמן.

זה לא קל לדעת כמה מחיר האופציות שלך ישתנה עם שינוי תנאי השוק בגלל כל כך הרבה גורמים שונים נכנסים לשחק. רוב הזמן, זה מחיר המניה משחקת את התפקיד הגדול ביותר כמה כסף המיקום שלך יהיה להרוויח או להפסיד. אבל בזמנים אחרים, סוחר טירון הוא מופתע איך השוק מעריך את עמדת האופציה שלו. רק להיות מודעים לכך גורמים אחרים מאשר מחיר המניה נמצאים במשחק.

חשוב ללמוד על אפשרויות באופן שיטתי, כי אתה לא יכול לקפוץ לנושא אחד לפני הבנת את היסודות. להפגין קצת סבלנות ורבים ממה שאתה רוצה להבין יתבהר. על ידי סבלנות, אני גם אומר שאתה צריך להימנע המסחר עם כל הכסף משמעותי בסיכון עד שאתה מרוצה כי אתה מבין את המושגים של איך אופציות מתומחרות.