כיצד לקצר את היורו בדרך הקלה

האירו הוא המטבע הרשמי של גוש האירו ואת המטבע השני בגודלו בעולם מילואים אחרי דולר ארה"ב. נכון לעכשיו, המטבע משמש את אוסטריה, בלגיה, קפריסין, אסטוניה, פינלנד, צרפת, גרמניה, יוון, אירלנד, איטליה, לוקסמבורג, מלטה, הולנד, פורטוגל, סלובקיה, ספרד, מונטנגרו, אנדורה, מונקו, סן מרינו וותיקן עִיר.

המשקיעים יכולים לרכוש את האירו כדרך להמר על שיפור גוש האירו הכלכלה מאז הערך של המטבע קשור שיעורי הריבית נוטים לעלות כאשר הכלכלה היא עושה טוב.

-> ->

לעומת זאת, המשקיעים אולי ירצו למכור את היורו כדרך להרוויח מירידה שלה כאשר הריבית יורדת המטבע הופך להיות פחות. המשקיעים עשויים גם רוצה ללכת ארוך או קצר האירו כדרך לגידור תיקי שלהם מפני סיכוני מטבע.

קצר מכירת האירו נעשה באופן מסורתי על ידי גיוס מספר מוגדר של יורו, עם הסכם לרכישה חוזרת שלהם בעתיד, ומיד להחליף אותם למטבע אחר. כאשר הערך של האירו נופל ביחס למטבע החליפין, העלות של רכישה חוזרת של היורו נמוכה יותר, והרווח מתממש כאשר המסחר נסגר.

-> ->

במאמר זה, נבחן מקרוב כיצד משקיעים בינלאומיים יכולים למכור את היורו קצר כדי לנצל את הירידה הפוטנציאלית ערך.

סיבות קצר האירו

קצר מכירת האירו הוא למעשה הימור כי הערך של האירו תיפול יחסית למטבעות אחרים ברחבי העולם.

הערך של מטבעות יכול להשתנות בגלל מגוון של גורמים כלכליים ופוליטיים שונים. אבל יש כמה מכנים משותפים שלעתים קרובות גורמים לבעיות במדינה ובמטבע שלה.

הסיבות הנפוצות ביותר לירידה בהערכת המטבע הן:

• חובות וגירעונות . מדינות בעלות גירעונות גבוהים בחשבון השוטף ובעלות כמות גבוהה של חוב ביחס לתוצר המקומי הגולמי שלהן (GDP) הן לעיתים קרובות מטרות לירידות שערים.
• עליית האינפלציה . עלייה בשיעורי האינפלציה עלולה להקטין את שווי המטבע, תוך שהיא מציעה כי המטבע של המדינה עשוי להיות בלתי יציב או בלתי נשלט.
• שערי ריבית . לירידת הריבית בדרך כלל יש השפעה שלילית על הערכת המטבע, בעוד ששיעורי הריבית העולים בדרך כלל מעלים את הערכות המטבע.
• אי ודאות . מדינות ללא תוכנית או שיטה להתמודד עם בעיות כלכליות יכול להתמודד עם משבר מטבע כאשר סוחרים ומשקיעים לאבד את הביטחון.

כיצד לקצר את האירו עם תעודות סל

הדרך הברורה ביותר קצר למכור את האירו הוא בשוקי המטבע על ידי הולך קצר צמד מטבעות כמו EUR / USD. שלושת המטבעות הנפוצים ביותר לקצר את האירו הם U.דולר אמריקאי, ין יפני (JPY) והפרנק השוויצרי (CHF). צמד המטבעות EUR / USD הוא הסחר הפופולרי ביותר בעולם, אך הפרנק השוויצרי והין היפני נחשבים כיום למקלט בטוח.

עם זאת, המינוף הנדרש בשוקי המטבע מקשה על שמירה על מעמד ארוך טווח. כתוצאה מכך, משקיעים בינלאומיים בעלי מסגרת זמן ארוכת יותר טובים יותר באמצעות קרנות סל (ETF), שיש להן מינוף מובנה וגורמות פחות סיכון.

שני תעודות הסל הנפוצות ביותר לקצר את האירו הן:

• ProShares UltraShort Euro ETF (NYSE: EUO)
• שוק וקטורים כפול כפול יורו ETN (NYSE: DDR)

משקיעים יכולים גם למכור קצר או לרכוש אופציות מכר כנגד תעודות סל בעלות פוזיציה ארוכה ביורו. בדומה לתרחיש מטבע, מכירה בחסר של תעודות סל כרוכה בהלוואת מניות ומיד למכור אותן בהסכם לרכישה חוזרת שלהן (באופן אידיאלי במחיר נמוך יותר). בינתיים, אופציות מכר הן זכויות למכור את ה- ETF, אשר הופכות בעלות ערך רב יותר כאשר מחיר האבטחה יורד.