איך להמר על ירידה כלכלית של המדינה

כלכלות גלובליות נעות במחזורים שוריים או דוביים שיכולים להימשך שנים רבות או אפילו עשורים (כמו במקרה של יפן). בעוד משקיעים בינלאומיים רבים מכירים את רכישת קרנות המטבע הבין-לאומיות ("ETF") כדי לנצל הזדמנויות צמיחה, הרעיון של הימורים על הידרדרות כלכלית של מדינה או אזור בטווח הארוך או ארוך עלול להיראות קצת זר, או גרוע מכך, לֹא מוּסָרִי.

במאמר זה, נבחן כיצד משקיעים בינלאומיים יכולים להמר על הירידה הכלכלית במדינה באמצעות תעודות סל בינלאומיות ופרקטיקה הידועה בשם מכירה בחסר.

-> ->

השקעה עם תעודות סל בינלאומיות

הדרך הקלה ביותר עבור המשקיע הממוצע כדי לקבל חשיפה לשווקים הבינלאומיים באמצעות קרנות סל ("תעודות סל"). על ידי החזקת סל ניירות ערך מגוונים בניירות ערך בודדים הנסחרים בבורסה בארה ב "," תעודות סל "אלה מספקות חשיפה מגוונת מיידית לכלכלת המדינה כולה באמצעות מניותיה הציבוריות, עם יחס הוצאות נמוך יחסית ל חלופה .

->>

משקיעים בינלאומיים המאמינים כי כלכלת המדינה הולכת להתרחב אולי כדאי לשקול רכישת תעודות סל אלה כדרך לנצל את הצמיחה. כאשר הכלכלה צומחת, חברות הפועלות בגבולותיה מגלות לעתים קרובות הכנסות ורווחיות גבוהות יותר לאורך זמן. עם זאת, ההחלטה תלויה בהערכת השווי הקיימת של מניות אלה, שעשויות להסביר את הצמיחה ולהיות נשגבות.

כיצד להרוויח מ downturn

קצר מכירה כרוך לשאול ולאחר מכן מיד למכור הון עצמי עם הסכם במקום לרכוש אותו בעתיד.

לדוגמה, ברוקר המחזיק במלאי AAPL מטעם חלק מלקוחותיו עשוי ללוות את המניה למוכר קצר שירכוש וימכור אותה במזומן. אם מניות AAPL יורדת ערך, המוכר קצר יכול לאחר מכן לרכוש אותו מחדש עבור פחות ממה שהם מכרו אותו וליצור רווח.

הרעיון של מכירה בחסר יכול להיות מיושם על תעודות סל מדינה, שכן הם לסחור בדיוק כמו כל הון אחר U. S..

משקיעים בינלאומיים המאמינים כי כלכלת המדינה נמצאת בצרות עלולה למכור את ה- ETF של המדינה על ידי גיוס הון מיידי, ולאחר מכן למכור את ה- ETF לרווח, בהימור על כך שהם יוכלו לרכוש מחדש את ההון ולהחזיר את ההלוואה ב מחיר נמוך יותר לאורך זמן.

סיכונים חשובים לשקול

מכירה בחסר כוללת מידה גדולה יותר של סיכון ביחס להשקעה מסורתית לטווח ארוך, שכן מדובר בהשאלה או בשוליים. לדוגמה, נניח שמשקיע קצר מוכר את ה- ETF של המדינה וטוען על הירידה. אם ה- ETF מעריך את שוויו ב -50% במהלך השנה, המשקיע עדיין מחויב לרכוש אותו מחדש ולפגוע בהפסד של 50% על הפוזיציה.

החסרון הגדול ביותר נובע מהעובדה שמכירה בחסר כוללת פוטנציאל להפסדים בלתי מוגבלים ורק רווחים של 100%, שכן מחיר המניה יכול לרדת רק ב -100%, אך יכול לעלות ללא הגבלת זמן. דינמיקה זו היא ההפך הגמור מההשקעה לטווח הארוך, והם מציגים בפני המשקיעים יחס שלילי של סיכון-שכר מלכתחילה. אבל עדיין, משקיעים רבים לשקול סיכונים אלה שווה לקחת.

אלטרנטיבות למכירה קצר

משקיעים בינלאומיים אולי ירצו לשקול כמה חלופות מכירה קצר לפני לקחת על עצמו את הסיכון.

החלופה הנפוצה ביותר היא רכישת אופציות מכר, המעניקות למשקיעים את הזכות למכור במחיר מסוים בתאריך מסוים או לפניו. על ידי רכישת אופציית מכר, המשקיעים יכולים להרוויח מירידה על ידי מחיר מכירה מובטח שעשוי להיות גבוה ממחיר השוק.

החיסרון של שימוש באפשרויות הוא כי כולם בסופו של דבר לפוג ערך, ואילו עמדה קצרה ניתן להשאיר טכנית פתוח ללא הגבלת זמן. במילים אחרות, אופציות מכר דורשות מהמשקיעים לנסות "זמן השוק" במקום פשוט מחכה התזה שלהם לשלם. הסחר הוא כי הם כרוך משמעותי פחות השקעה הון, פרופיל סיכון תגמול צפוי, ומינוף פוטנציאלי גדול יותר.

השורה התחתונה

רוב המשקיעים הבינלאומיים מכירים את ההשקעה בתעודות סל בינלאומיות כדי ליהנות מהצמיחה הכלכלית של המדינה, אך רק משקיעים מעטים מכירים את הדרכים להמר על ירידה במדינה.

מכירה קצר ואפשרויות לשים לספק שתי דרך מצוינת למקם סוגים אלה של הימורים כיווניים, אם כי הם כרוכים בסיכון הרבה יותר מאשר השקעות לטווח ארוך.