כיצד לנתח את ביצועי קרנות הנאמנות

ביצועי העבר של קרן נאמנות לא יכול להיות ערובה לתוצאות עתידיות, אבל אם אתה יודע איך לנתח את ביצועי הקרן - אם אתה יודע מה לחפש ומה להימנע - אתה יכול לעשות החלטות השקעה טובות יותר, אשר יכול להגדיל את הסיכויים כי ביצועים עתידיים יפגשו או יעלה על הציפיות שלך.

תפוחים לתפוחים: השווה כספים לסימני מידה מתאימים

המידע הראשון לנתח עם ביצועי קרנות הנאמנות הוא התשואה של הקרן לעומת אמת מידה מתאימה.

לדוגמה, אם מסתכלים על ההצהרה 401 (k) שלך ומבחינים שאחת הקרנות שלך ירדה משמעותית, אך האחרות ביצעו ביצועים טובים במסגרת זמן נתונה, זה לא דבר המצביע על כך שיש להסיר את הקרן הפוחתת מתיק ההשקעות שלך. תסתכל על סוגי קרנות נאמנות קטגוריות הראשון כדי להבין אם קרנות אחרות בקטגוריה יש ביצועים דומים.

ניתן גם להשתמש במדד עבור אמת מידה. לדוגמה, אם הקרן היא קרן מניות גדולה, מדד טוב הוא S & P 500. אם S & P 500 ירד ב -10% במהלך התקופה שאתה מנתח אבל הקרן שלך ירד 8%, ייתכן שלא תהיה סיבה לדאגה את הביצועים של הקרן שלך.

לדעת מתי ביצועים טובים יכול להיות רע

אם אתה משקיע בקרן נאמנות, במיוחד קרן המניות, סביר להניח שאתה מתכוון להחזיק אותו לפחות שלוש שנים או יותר. בהנחה זו, יש לעתים רחוקות צורך להסתכל על תקופות זמן של פחות משלוש שנים.

עם זאת, אין זה אומר כי התשואות לטווח קצר, של 1 שנה אומרים, אינם רלוונטיים. למעשה תשואה של שנה אחת עבור קרן נאמנות כי הוא incredibly גבוה יותר לעומת קרנות אחרות בקטגוריה שלה יכול להיות אות אזהרה.

כן,

ביצועים חזקים יכולים להיות אינדיקטור שלילי . יש לכך כמה סיבות: אחת הסיבות לכך היא שנה בודדת של תשואות גבוהות במיוחד היא חריגה. השקעות הוא מרתון, לא גזע; זה צריך להיות משעמם, לא מרגש. ביצועים חזקים אינו בר קיימא. סיבה נוספת להישאר ביישן מ ביצועים לטווח קצר גבוהה היא כי זה מושך יותר נכסים לקרן. כמויות גדולות יותר של כסף קל יותר לנהל מאשר כמויות גדולות יותר. תחשוב על סירה קטנה שיכולה לנווט בקלות במים השוק המשתנה. משקיעים נוספים אומר יותר כסף, מה שהופך סירה גדולה יותר לנווט. הקרן שהייתה לה שנה נהדרת היא לא אותה קרן שהיתה פעם, ואין לצפות ממנה שתעשה זאת גם בעתיד. למעשה, עליות גדולות בנכסים יכול להיות מזיק למדי ללקוחות פוטנציאליים של ביצועים עתידיים. לכן מנהלי קרנות טובים לסגור כספים למשקיעים בעתיד; הם לא יכולים לנווט בשווקים כמו קל עם יותר מדי כסף כדי לנהל.

להבין ולשקול שוק וכלכלת מחזורים

שוחח עם 10 יועצי השקעות ואתה צפוי לקבל 10 תשובות שונות על מה תקופות הזמן הם החשובים ביותר כדי לנתח כדי לקבוע איזו קרן הטובה ביותר מנקודת מבט ביצועים.רוב יזהיר כי ביצועים לטווח קצר (1 שנה או פחות) לא יספר לך הרבה על איך הקרן תבצע בעתיד. למעשה, אפילו מנהלי קרנות הנאמנות הטובים ביותר צפויים להיות לפחות שנה אחת מתוך שלוש.

קרנות המנוהלות באופן פעיל מחייבות את המנהלים לקחת סיכונים מחושבים כדי להשיג ביצועים טובים יותר מאמות המידה שלהם. לכן, שנה אחת של ביצועים ירודים עשויה רק ​​להצביע על כך שלמניות המניות או האג"ח של המנהל לא היה זמן להשיג תוצאות צפויות.

דגש על 5 ו - 10 שנים תקופות עבור קרנות הנאמנות ביצועים

כמו כמה מנהלי קרן מחויבים יש שנה רעה מעת לעת, מנהלי הקרן מחויבים גם לעשות טוב יותר בסביבות כלכליות מסוימות, ולכן מסגרות זמן מורחבות של עד שלוש שנים, טוב יותר מאחרים. לדוגמה, ייתכן שלמנהל קרן יש פילוסופיית השקעה שמרנית מוצקה שמובילה לביצועים יחסיים גבוהים יותר בתנאים כלכליים גרועים, אך בביצועים נמוכים יחסית בתנאים כלכליים טובים. ביצועי הקרן יכולים להיראות חזקים או חלשים עכשיו, אבל מה עלול להתרחש במהלך 2 או 3 השנים הבאות?

בהתחשב בכך שסגנונות ניהול הקרן באים ומתעשרים, והעובדה שתנאי השוק משתנים ללא הרף, כדאי לשפוט מיומנויות של מנהל הקרן, ומכאן ביצועי קרן נאמנות מסוימת, על ידי התבוננות בתקופות זמן על פני סביבות כלכליות שונות. לדוגמה, רוב המחזורים הכלכליים (מחזור מלא הכולל תקופות מיתון וצמיחה) הם 5 עד 7 שנים משך הזמן. לדוגמה, במהלך רוב חמש השנים האחרונות, יש לפחות 1 או 2 שנים שבהן המשק היה חלש או במיתון ושוקי המניות הגיבו בשלילה. ובמהלך אותה תקופה 5 שנים יש סיכוי לפחות 2 או 3 שנים שבו הכלכלה והשווקים הם חיוביים. אם אתה מנתח קרן הנאמנות שלה 5 שנים לחזור שורות גבוה יותר מרוב הכספים בקטגוריה שלה, יש לך קרן שווה לחקור עוד.

השתמש משקולות למדוד את ביצועי הקרן

תקופות זמן נפוץ עבור ביצועי קרנות הנאמנות לרשות המשקיעים כוללים את 1 שנה, 3 שנים, 5 שנים ו -10 שנים חוזר. אם היית נותן משקולות כבדים יותר (דגש רב יותר) לתקופות הביצועים הרלוונטיות ביותר ולמשקל נמוך יותר (פחות דגש) לתקופות הביצוע פחות רלוונטיות, מדריך קרנות הנאמנות הצנוע שלך מציע שקלול של 5 שנים הכבד, ואחריו 10 שנים , ולאחר מכן 3 שנים ו 1 שנה אחרונה. לדוגמה, אתה יכול ליצור מערכת הערכה משלך מבוסס על משקולות אחוז. נניח שאתה נותן משקל של 40% לתקופה של 5 שנים, משקל של 30% לתקופה של 10 שנים, משקל של 20% לתקופה של 3 שנים ו -10% משקל לתקופה של שנה. לאחר מכן תוכל להכפיל את אחוזי המשקלים לפי כל תשואה מתאימה עבור תקופות הזמן הנתונות וממוצע הסיכומים. לאחר מכן תוכל להשוות כספים זה לזה. הדרך הפשוטה לעשות זאת היא להשתמש באחד הקרנות הטובות ביותר של קרנות מחקר אתרים ולעשות את החיפוש שלך מבוסס על תשואות של 5 שנים, ואז להסתכל על מחזירה אחר ברגע שמצאת כמה עם פוטנציאל טוב.שיטת הניפוח ו / או החיפוש מבטיחה כי תבחר את הכספים הטובים ביותר המבוססים על ביצועים שנותן רמזים חזקים על הביצועים בעתיד.

אל תשכח מנהל קביעות

קביעות מנהל חייב להיות מנותח בו זמנית עם ביצועי הקרן. יש לזכור כי תשואה חזקה של 5 שנים, למשל, לא אומר כלום אם מנהל הקרן כבר על ההגה רק 1 שנה. באופן דומה, אם התשואות השנתיות ל -10 שנים הן מתחת לממוצע בהשוואה לקופות אחרות בקטגוריה, אך הביצועים של שלוש שנים נראים טובים, ייתכן שתשקול את הקרן הזו אם תקופת כהונת המנהל היא כ -3 שנים. הסיבה לכך היא כי מנהל הקרן הנוכחי מקבל אשראי על החזרות של 3 שנים אבל לא מקבל אשמה מלאה על תשואות נמוכות 10 שנה.

כתב ויתור

: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.