גידור: סיכון מחיר בקרה באמצעות שווקים עתידיים

יצרנים וצרכנים של סחורות להשתמש בשווקים עתידיים כדי להגן מפני תנועות מחיר שליליות. מפיק של סחורה נמצא בסיכון למחירים נמוכים יותר. לעומת זאת, הצרכן של סחורה נמצא בסיכון של עליית המחירים. לכן, מגודר הוא תהליך של הגנה מפני הפסד כספי.

עתידיים

חוזים עתידיים מציעים חוזים על סחורות. חוזים אלה מציעים ליצרנים ולצרכנים כאחד מנגנון, חוזה עתידי, אשר לגדר את הייצור או הצריכה בעתיד.

-> ->

חוזים עתידיים חוזים לתקופות זמן שונות - ולכן, יצרנים וצרכנים יכולים לבחור גידור המשקף באופן הדוק את הסיכונים האישיים שלהם. בנוסף, חוזים עתידיים הם מכשירים נזילים. מלבד יצרנים וצרכנים - ספקולנטים, סוחרים, משקיעים ומשתתפים בשוק אחרים לנצל את השווקים האלה. חילופי גם מציעים ניקוי; משמעות הדבר היא כי המסלקה הופך שותף העסקה של סחר. זה מסיר את סיכון האשראי. החלפה מחייב את אלה שמחזיקים בפוזיציות ארוכות וקצרות כדי להציב מרווח, שהוא איגרת ביצוע. יצרנים וצרכנים מקבלים לעתים קרובות טיפול מיוחד בבורסות הסחורות, שכן המגדרים שלהם שיעורי השוליים הם בדרך כלל נמוך יותר מאשר המשתתפים בשוק אחרים. כאשר יצרן או צרכן משתמשים בחוזים עתידיים כדי לגדר מכירה פיזית עתידית או רכישה של סחורה, הם מחליפים סיכוני מחירים עבור סיכון בסיס .

->

צמצום הסיכון

יצרנים או צרכנים של סחורות, שאינם רוצים לקחת את הסיכון של תנודות מחירים, יכולים להפחית את הסיכון הכולל שלהם על ידי גידור עמדות המזומנים שלהם בשוקי החוזים העתידיים.

כדי גידור, יש צורך לנקוט עמדה עתידית של בערך באותו גודל, אבל מול בכיוון מחיר, מן המזומן או המיקום הגופני. לכן, מפיק שהוא מטבעו ארוך גידור הסחורות על ידי מכירת חוזים עתידיים. מכירת חוזים עתידיים מהווה מכירה חלופית עבור היצרן.

צרכן שהוא מטבע הדברים גידור הסחורה קצר על ידי רכישת חוזים עתידיים. רכישת חוזים עתידיים מהווה רכישה חלופית עבור הצרכן. המפיק הוא קצר כאשר הצרכן הוא ארוך .

בעוד היצע וביקוש הסחורות להשתנות, כך גם המחיר. יצרן או צרכן שאינו מגדר מניח סיכון מחיר. יצרנים וצרכנים המשתמשים בשוקי החוזים העתידיים על גידור סיכוני מחירי העברה. אם אחד מחזיק סחורה, הם מניחים את הסיכון במחיר וכן את העלויות הכרוכות בהחזקת הסחורה. נשיאת מטענים היא מושג חשוב עבור גידור. עלויות האחזקה הן עלויות הנשיאה הכוללות עלויות ריבית, ביטוח ואחסון.מחיר מצרך למסירה עתידית משקף עלויות הוצאות. ב שוק נורמלי, המחיר של חוזים עתידיים נדחים גבוה ממחירים עתידיים בקרבת מקום. השווקים הרגילים הם כמו פרמיה או קונטנגו שווקים. שוק הפוך זהה ל שוק הנחה או שוק ב backwardation .

גידור בשוק החוזים העתידיים רחוק מלהיות מושלם. שוקי החוזים העתידיים תלויים בסטנדרטיזציה. חוזים עתידיים על סחורות מייצגים איכויות מסוימות או ציונים לתאריכי משלוח ומועדי אספקה.

לפעמים, גידור לייצר או לצרוך סחורות שאינן תואמות את המפרט של חוזים עתידיים. במקרים אלו, הגידור ייקח סיכונים נוספים באמצעות שימוש בחוזים עתידיים סטנדרטיים. עם זאת, מגדרים יש אפשרויות שונות.

אלטרנטיבות לשוק החוזים העתידיים

שווקים עתידיים הם לא הבחירה היחידה עבור גידור. הם יכולים גם להשתמש בשווקים קדימה, מחיר קבוע מראש לייצא עסקאות מימון חילופי גידור. שווקים אלו כרוכים בעסקאות עקרוניות לעקרונות עם כל צד בהנחה של סיכון האשראי והביצועים של האחר. עם זאת, עסקאות אלה מחוייט לעתים קרובות לענות על הצרכים הספציפיים של הצרכנים ו / או המפיקים לגבי הסחורות בסיכון.

גידור הוא כלי חשוב כשמדובר בניהול עסק מנקודות מבט רבות. גידור יבטיח לצרכן אספקה ​​של סחורה נדרשת במחיר קבוע.

גידור ערבות ליצרן מחיר ידוע לתפוקת הסחורות. גידור הוא מנגנון המסייע חומרי גלם קונים וקונים, כך שהם יכולים לתכנן מראש לכסות את העלויות של ניהול העסק שלהם.