סוגים שונים של מדדים משוקללים

אנחנו מדברים הרבה על שערי חליפין והערות באתר זה; עם זאת, הרבה ETFs להשתמש אינדקסים כמו אמות המידה שלהם, ולכן חשוב באותה מידה להבין את הסוגים השונים של המדדים גם כן. אחרי הכל, את ההשקעה שלך ETF אסטרטגיה תלוי בהם. אז במאמר זה, רצינו לגעת במדדים משוקללים ולא משוקללים, בעיקר בשלושת הסוגים העיקריים: מחיר משוקלל, משוקלל, ובלתי טהור.

-> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<

במילים אחרות, המניות עם מחירים גבוהים יותר תהיה השפעה רבה יותר על התנועה של המדד מאשר במניות עם מחירים נמוכים יותר, שכן המחיר שלהם "משוקלל" גבוה יותר. לדוגמה, אם המניה נע בין $ 100 ל $ 110, זה יהיה להעביר את המדד יותר מ המניה כי הולך מ 20 $ ל 30 $, למרות המהלך אחוז גדול יותר עבור המניה במחיר נמוך יותר כי הלך מ 20 $ ל 30 $ כי המחיר הוא גבוה יותר.

-> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< במדד זה, מחירי המניות הגבוהים יותר מעלים את המדד יותר מאלה עם מחירי המסחר הנמוכים, המשוקללים במחיר.

אינדקסים משוקללים בשווי

במקרה של מדד משוקלל ערך, כמות המניות הבולטות נכנסת לפעולה. <כדי לקבוע את המשקל של כל מניה במדד משוקלל, הנוסחה הבסיסית (מבלי להיות מורכבת מדי למטרות הדגמה) היא להכפיל את מחיר המניה על פי כמות המניות הקיימות (מחיר x מניות נפרדות).

לדוגמה, אם המניה ABC יש 6, 000, 000 מניות מצטיינים המסחר שלה ב 15 $, אז המשקל שלה במדד הוא $ 90, 000, 000.

אבל אם המניה XYZ הוא מסחר ב $ 30, אבל רק 1, 000, 000 מניות מצטיינים, המשקל שלה הוא 30 $, 000, 000.

אז, במניות משוקלל ערך, ABC תהיה השפעה רבה יותר על התנועה של המדד, אבל מחיר משוקלל מחיר, זה יהיה פחות ערך מאז המחיר שלה נמוך. כמה דוגמאות של אינדקסים משוקללים ערכים הם משפחה MSCI הפופולרי של מדדי אסטרטגיה.

אינדקסים לא משוקללים

הגרסה השלישית של המדדים המשוקללים היא המדד המשוקלל.

כל

המניות, ללא קשר להיקפי המניות או מחיר יש השפעה שווה על מחיר המדד. שינוי המחירים במדד מבוסס על אחוז התשואה של כל רכיב. הבה נשתמש בדוגמה:

נניח שיש שלוש מניות במדד לא משוקלל שלנו: ABC, XYX ו- MNO. לא משנה כמה מניות יש לך כל המניות או את מחיר המסחר בפועל, אתה מסתכל על אחוז התנועה מחיר. אז אם ABC עלה ב -50% ו- XYZ עלה ב -10% וה- MNO עלה ב -15%, המדד עלה ב -25% = (50 + 10 + 15) / 3 (מספר המניות במדד).

חישוב זה מבוסס על ממוצע אריתמטי, אך מספר מדדים לא משוקללים ישתמשו גם בחישוב ממוצע גיאומטרי. אז הנוסחה תשתנה ל (1 + 5 1. 1 + 1. 15) [1/3]. בדרך כלל, הנוסחה הגיאומטרית תיצור אחוז נמוך במקצת מהנוסחה האריתמטית, אך עדיין צריכה להיות קרובה יחסית. כאשר קיימים סוגים אחרים של מדדים משוקללים - שווי שוק (מניות כל מניה במדד משוקלל מבוססות על שווי השוק של המניות הבולטות), מדדים משוקללים לפי משוקלל, מדדים משוקללים ביסוד ואפילו מדדים מותאמים לצוף -, התמקדנו בשלושה עבור מאמר זה כפי שהם מנוצלים בדרך כלל יותר עם תעודות סל. יש הרבה טיעונים על אילו סוגים של אינדקסים משוקללים טובים יותר (היתרונות והחסרונות וכאלה), אבל זה דיון ליום אחר משהו שאתה יכול לחקור כדי למצוא איזו היא הטובה ביותר עבור האסטרטגיה שלך להשקיע.