מה הנכסים השוטפים שנמצאו במאזן?

הדבר הראשון שמופיע תחת עמודת הנכס במאזן הוא משהו שנקרא "נכסים שוטפים". מה הם נכסים שוטפים? למה הם כל כך חשובים? אלה שאלות חשובות אני עומד לענות על הדקות הבאות.

ראשית, בואו ניגש להגדרה. במילים פשוטות, סעיף הנכסים השוטפים במאזן הוא שם חברה שמציגה לא רק את המזומנים ושווי המזומנים שלה, אלא את כל הדברים הניתנים להמרה במזומן תוך זמן קצר, בדרך כלל שנה או פחות.

כי הנכסים הללו הופכים בקלות במזומן, הם מכונים לפעמים נכסים נזילים. חלק מן הפריטים הספציפיים שנמצאו תחת הנכסים הנוכחי הם חשובים מספיק הם מצדיקים ההסבר שלהם אז בואו נתחיל.

מזומנים ושווי מזומנים כמו נכסים שוטפים על המאזן

- - ->

מזומנים ושווי מזומנים בסעיף הנכסים השוטפים במאזן מייצג את סכום הכסף שחנתה החברה בבנק, מוחזק באגרות חוב חסכונות, הושקע בתעודות פיקדון ועובד - קרנות בשוק ההון. זה אומר לך כמה כסף זמין לעסק באופן מיידי.

כמובן, זה מעלה את השאלה לגבי כמה מזומנים החברה צריכה לשמור על המאזן שלה. ככלל, ככל שמזומן גדול יותר, כך סכומים מופרזים יותר, עלולים להפוך את המשקיעים לאומללים, כי הם מעדיפים לקבל את הכסף ששולם בצורה של דיבידנד שיש להשקיע, להשקיע, לשמור או לתת לצדקה (אף אחד לא אוהב לראות מישהו אחר עושר המטמון כי בצדק שייך להם, במיוחד אם הוא לא עושה שום דבר כדי להרוויח תשואה טובה).

לא רק מטמון מזומנים הגון לתת ניהול היכולת לשלם דיבידנדים מניות רכישה חוזרת, אבל זה יכול לספק עוד להתנועע חדר כאשר פעמים לקבל רע. בדרך כלל, משקיע המניות הרגיל הולך להיות הכי מאושר כאשר שוק המניות מתפרק אם הוא או היא הבעלים של עסק גדול, רווחי עם עתודות מזומנים עצומות וחוב לא קטן. לעתים קרובות, אלה עסקים מהוון מאוד יכול לעטוף ולנצל את המערבולת, קונים את המתחרים עבור חלק קטן של הערך האמיתי שלהם, או הרחבת נתח השוק כמו אחרים בענף עסוקים משחק הגנה.

חברה שיש לה מדיניות של ערימת סכומים מדהימים של מזומנים ושווי מזומנים כנכסים שוטפים ידועה דבקות בפילוסופיה "מאזן המאזן". שתי דוגמאות מפורסמות הן ברקשייר האת'ווי, חברת אחזקות כאן בארצות הברית, ונינטנדו, חברת משחקי וידיאו ביפן. לשעבר יש באופן שגרתי 40 $ ל $ 60 מיליארד דולר במזומן על היד. זה האחרון יש כל כך הרבה מזומנים חונה בנכסים הנוכחי שלה, כי גם אם זה הפסיק למכור מוצרים מחר, זה יכול להמשיך לשלם את החשבונות והעובדים במשך יותר מ -100 שנים.הסיבה לנינטנדו יש רמה גבוהה מאוד של נכסים שוטפים היא בשל הזיכרון המוסדי של ההתרסקות תעשיית המשחק וידאו במהלך 1980, כאשר כמעט כל משחק וידאו המפיק נמחק, פושט רגל, ו / או חוסל. ההנהלה הבטיחה לעולם לא לאפשר לטרור של אירוע מדכא כזה בתעשייה, המאיים על כושר הפירעון שלה שוב.

ישנם מקרים שבהם מזומנים על המאזן הוא לא בהכרח דבר טוב.

אם חברה אינה מסוגלת לייצר מספיק רווחים באופן פנימי, היא עשויה לפנות לבנק וללוות כסף. הכסף יושב על המאזן כמו במזומן בפועל עשוי להיות לווה כסף. כדי לגלות, אתה הולך צריך להסתכל על כמות החוב של החברה יש, אשר נדון בהמשך השיעור הזה. המוסר: סביר להניח שלא תוכל לדעת אם חברה חלשה על בסיס מזומנים בלבד. סכום המזומנים ביחס לתשלומי החוב, החלויות, ותזרימי המזומנים הוא הרבה יותר חשוב.

השקעות לטווח קצר כנכסים שוטפים במאזן

אלו השקעות שהחברה מתכננת למכור בקרוב או ניתן למכור כדי לספק מזומנים. השקעות קצרות אלה אינן זמינות כמו כסף בחשבון עובר ושב, אך הן מספקות כרית נוספת אם יתעורר צורך מיידי.

ניירות ערך ונכסים אלה הופכים חשובים כאשר לחברה יש כל כך הרבה מזומנים יושבים סביב כי אין לה שום נקיפות מצפון על קשירת חלק ממנו ברכבי השקעה לטווח ארוך מעט יותר, כגון איגרות חוב אשר לפדיון של פחות משנה. זה מאפשר לעסק להרוויח ריבית גבוהה יותר מאשר אם הוא תקוע במזומן בחשבון חיסכון הארגונית.

לא כל הנכסים השוטפים שווים

כמשקיע, עליך להבין שלא כל הנכסים השוטפים במאזן שווים. כשכתבתי לראשונה את השיעור הזה לפני שנים רבות, הזהרתי כי חברות רבות מחזיקות דברים הנקראים "ניירות ערך" שהם מתייחסים אליהם כחלופות מזומנים בטוחות, אבל הם לא היו כאלה. כי הם יכולים להתייבש וזה יכול לקחת שבועות, חודשים, או אפילו יותר כדי להמיר בחזרה לתוך greenbacks. הסיבה? לא הייתי רוצה להיחשף לפירמה, שרבים מדי מהם חנו מתחת לסעיף הרכוש הנוכחי, מפני שהיא הצביעה על כישלון של מודיעין ניהולי. כמובן, הניסיון הבא הוכיח זאת כדי להיות המקרה ואת השימוש של ניירות ערך שיעור המכרז כנכס הנוכחי ירד.

תמיד יש משהו חדש. אני לא יכול להגיד לך מה הדבר הבא יהיה אבל כאשר זה מתעורר, אתה צריך לשים לב. באופן ספציפי, אתה צריך לחפור בדו"ח 10K או השנתי ולגלות כמה יציב יתרות מזומנים.