התחייבויות שוטפות במאזן

כאשר מתכוננים לנתח חברה, אחד הדברים הראשונים שאתה צריך לעשות הוא לתפוס עותק של המאזן האחרון של החברה. למרות שזה עשוי להיראות כאילו זה נכתב בשפה זרה למשקיעים חדשים רבים, אני אעזור לך לפענח את הקוד כך שתהיה בטוח יותר בניתוח ההשקעות שלך. בואו נתחיל עם ההתחייבויות השוטפות. סעיף ההתחייבויות השוטפות במאזן מראה את החובות שהחברה חייבת אשר ישולם תוך שנה.

חובות אלה הינם הפוכים מנכסים שוטפים. ההתחייבויות השוטפות כוללות, בין השאר, הלוואות לזמן קצר מבנקים, לרבות קו ניצול אשראי, יתרות זכאים ויתרות זכות, דיבידנדים וריבית, תשלומי פרעון אג "ח לתשלום, פיקדונות צרכנים ועתודות למיסים.

להלן כמה מההתחייבויות השוטפות הנפוצות והחשובות ביותר במאזן.

-> ->

חשבונות זכאים - אחריות שוטפת פופולרי ביותר

חשבונות לתשלום הוא ההיפך של חשבונות חייבים. זה קורה כאשר חברה מקבלת מוצר או שירות לפני שהיא משלמת על זה. חשבונות זכאים, או A / P כפי שהוא לעתים קרובות קצרנות, הוא אחד ההתחייבויות השוטפות הגדולות החברה תתייצב כי הם כל הזמן הזמנת מוצרים חדשים או לשלם ספקים סיטוניים וספקים עבור שירותים או סחורה. חברות מנוהלות באמת מנסה לשמור חשבונות לשלם מספיק גבוה כדי לכסות את כל המלאי הקיים.

למעשה, משמעות הדבר היא כי הספקים משלמים על המדפים של החברה להישאר במלאי. המפעילים היעילים ביותר בתעשיות כגון קמעונאים מוזלים, טארגט ו- Wal-Mart ביניהם, הפכו את זה לאמנות. במובן האמיתי מאוד, הצמיחה העסקית שלהם מומנה על ידי ספקים כגון Procter & Gamble ו- Clorox, ששניהם העבירו מוצרים למדפי החנויות על אשראי, והעניקו לסוחרים הזדמנות למכור את הסחורה לפני ששילמו את הסכום המגיע לסיטונאים אלו .

משמעות הדבר היא שגם וול-מארט וגם טארגט יכלו לנצל יותר מהכסף שגייסו מבעלי המניות, מחזיקי האג"ח והרווחים שנותרו למימון הרחבת החנות החדשה.

הטבות שנצברו ושכר כהתחייבות שוטפת

סעיף זה בסעיף ההתחייבויות השוטפות במאזן מייצג את הכספים המגיעים לעובדים משכורות ומענקים שהחברה טרם שילמה.

לטווח קצר וחוב שוטף לטווח ארוך

התחייבויות שוטפות אלה נקראות לעתים הערות. הם הפריט החשוב ביותר בסעיף ההתחייבויות השוטפות במאזן וברוב המקרים, מייצגים את התשלומים על הלוואות של החברה או הלוואות אחרות, אשר יגיעו ב - 12 החודשים הקרובים.באמצעות גיוס ההון אינו בהכרח סימן של חולשה פיננסית; ה. ז. , מנהל חנות אינטליגנטית יכול לעבוד הלוואות לטווח קצר בחג המולד, כך שהיא יכולה להצטייד סחורה לפני העומס העונתי. אם הביקוש הוא גבוה, החנות תמכור את כל המלאי שלה, להחזיר את החוב לטווח קצר, ולכיס את ההבדל. שימוש זה במינוף יכול לגרום לתשואות גבוהות יותר על ההון העצמי.

איך אתה יכול אי פעם מקווה לספר אם החברה היא בחוכמה ללוות כסף (כגון חנות כלבו שלנו), או בפזיזות נכנס החוב?

עיין בסכום השטרות שישולם במאזן (אם הם אינם מסווגים בסעיף השילומים, משלבים את ההתחייבויות לטווח קצר של החברה ואת החוב השוטף לטווח ארוך). אם סכום המזומנים ושווי המזומנים גדול בהרבה מן השטרות שישולמו, אין לך סיבה להיות מודאגים.

אם, לעומת זאת, את השטרות לתשלום יש ערך גבוה יותר מאשר מזומנים, השקעות לטווח קצר, ואת חשבונות חייבים יחד, אתה צריך להיות מודאג מאוד. אלא אם כן החברה פועלת בעסק שבו המלאי יכול להפוך במהירות מזומנים, זה סימן רציני של חולשה פיננסית.

התחייבויות שוטפות אחרות על המאזן

בהתאם לחברה, תוצגנה התחייבויות שוטפות אחרות. לפעמים הם יהיו יחד יחד תחת הכותרת "התחייבויות שוטפות אחרות." בדרך כלל, אתה יכול למצוא רשימה מפורטת של מה התחייבויות אלה "אחרים" נקברו איפשהו בדו"ח השנתי או 10-K.

לעתים קרובות, אתה יכול להבין את המשמעות של הערך על שמו. אם העסק רשימות "נייר מסחרי" או "אג"ח Payable" כהתחייבות שוטפת, אתה יכול להיות בטוח למדי הסכום המפורט הוא מה ישולם לבעלי האג"ח של החברה בטווח הקצר.

הפקדות צרכנים הן התחייבויות לבנקים

אם אתה מסתכל על המאזן של הבנק, אתה רוצה לשלם תשומת לב קרובה לרשום תחת ההתחייבויות השוטפות שנקרא "צרכנים הפקדות". במקרים רבים, זה יהיה רשום תחת התחייבויות שוטפות אחרות, אם לא נספג עם אותם. זהו הסכום שהלקוחות הפקידו בבנק. אם אתה שואל למה פיקדונות הצרכן הם אחריות, התשובה היא די פשוטה. מאז, באופן תיאורטי, כל בעלי החשבון יכולים למשוך את כל הכספים שלהם באותו זמן, הבנק חייב רשימת הפיקדונות כהתחייבות שוטפת.