אפשרויות סחורה- Condor מתפשט

אפשרויות השקעה מדהימה וכלים למסחר. בעוד שניתן להשתמש באופציות למיקום של עלייה או לזינוק במחיר של סחורה או של נכס, לאופציות יש גם מטרות אחרות. מאחר שהגורם הראשי של מחיר האופציה הוא סטיית התקן הגלומה, מחירי האופציות מסוג Call and Put מגיבים לשינויים בתנודתיות השוק וכן במחיר. אפשרויות הפיצול הוא תהליך של מסחר אחד או יותר אפשרויות נגד אחרים.

-> ->

מרווחי האופציה הם בדרך כלל מרווחי תנודתיות. הם הימור על הגדלת התנודתיות או הפחתת. מרווחי האופציות הארוכות בדרך כלל בעלי סיכון מוגבל בעוד שלמרווחי אופציות קצרים יש הפסדים פוטנציאליים בלתי מוגבלים. אחד התפשט כי סוחרים אפשרות לעתים קרובות להשתמש בו התפשטות קונדור.

התפשטות הקונדור הארוכה היא התפשטות סיכון מוגבלת המובנית לניצול שוק הנתפס כבעל תנודתיות מועטה בלבד.

בניגוד פרש להפיץ, יש ארבעה מחירי השביתה מעורב קונדור להפיץ. סוג זה של התפשטות ניתן לבנות באמצעות שיחה או אופציות לשים. לצורכי היצירה הזו, מתוארת התפשטות קונדור ארוכה.

הקונה של קונדור ארוך ימכור אחד ב-כסף להתקשר אפשרות לקנות עוד ב-הכסף להתקשר אפשרות עם מחיר השביתה נמוך. במקביל, אופציית רכש מחוץ לכסף נמכרת ועוד אופציית רכש נוספת עם מחיר מימוש גבוה יותר נרכשת.

כל האופציות נמצאות באותו סחורה, או נכס וכולם עבור אותו תאריך תפוגה.

קיימות ארבע אופציות שונות המתבצעות בקונדור של השיחה הארוכה (או לשים קונדור) ומחייבת תשלום נטו עבור המרווח. הרווח המקסימלי עבור קונדור ארוך הוא מוגבל והוא מתרחש כאשר מחיר הסחורה או הנכס נופל בין שתי מחירי השביתה האמצעית בתום.

הנוסחה עבור הרווח המקסימלי עבור קונדור שיחה ארוכה היא כדלקמן:

מקסימום רווח = מחיר סטרייק של שביתה נמוכה שיחה קצרה - מחיר השביתה של שביתה התחתונה Long Call - פרמיה נטו בתשלום עמלות עבור כולו מסחר

הרווח המרבי מתרחש כאשר מחיר הסחורה או הנכס הבסיסי נמצא בין מחירי המימוש של שתי אופציות השיחות הקצרות בתפוגת

מאחר שהקונדור הארוך הוא הימור שהתנודתיות תהיה נמוכה, אם השוק ינוע מחוץ לטווח של כל האפשרויות ואז הפסד מקסימלי יתרחש. בכל עת, הסיכון של הפסד על קונדור ארוך שווה סך הפרמיה ששולמה עבור המיקום.

הפסד מרבי = פרמיה נטו ששולמה + עמלות עבור כל המסחר

הפסד מקסימלי מתרחש כאשר מחיר הסחורה או הנכס הבסיסי נמוך או שווה למחיר המימוש של אופציית רכש נמוכה יותר במחיר ארוך יותר, או גדול מ או שווה למחיר המימוש של מחיר המימוש גבוה יותר שיחה ארוכה בתום

בכל מרווחי האופציה חשוב להבין את הרמות המדויקות שבו רווחים והפסדים להתרחש, ולכן מחירי Breakeven הם גורם חשוב לפקח.במקרה של אופציה ארוכה להתקשר קונדור אופציה יש שתי נקודות שבור:

נקודת עקיצה העליון = מחיר השביתה של מחיר השביתה הגבוהה ביותר אפשרות שיחה ארוכה - פרמיה נטו ששולמה

נקודת התחתונה התחתונה = מחיר השביתה של שביתה הנמוך ביותר מחיר אופציה ארוכה + פרמיה ששולמה נטו

בשני המקרים, יש לחשב את הנקודות המדויקות ששולמו.

בעוד השיחה ארוכה או לשים קונדור הוא להפיץ חיוב, שיחה קצרה או לשים קונדור תוצאות האשראי. המוכר של קונדור אלה עמדה עבור מעבר מחוץ לטווח וכלכלה הם בדיוק ההפך מאלו של המיקום הארוך. ביצוע מסחר קונדור בשוק האופציות ניתן להשיג בו זמנית, כמרווח, או בנפרד. במקרה של ביצוע נפרד של האסטרטגיה, סוחר "רגליים לתוך התפשטות". זה נעשה בדרך כלל על מנת להשיג רמה אטרקטיבית יותר עבור עמדות; עם זאת, "לגזוז" כרוך בסיכון גבוה יותר. בכל המקרים, עמלות הן חלק חשוב של הסחר כמו כל מרווח מכיל ארבע אופציות נפרדות.

אופציות קונדור מתפשט הן צורות פופולריות של עסקאות תנודתיות עבור סוחרים מקצועיים המפעילים ספרים אופציה גדולה עם תפקידים רבים. ביצוע מוצלח של מיקום קונדור תלוי בנזילות בשוק האופציות עבור מצרך או נכס מסוים. לכן, בעולם הסחורות, שוקי החוזים העתידיים ביותר כמו זהב, נפט, תירס ואחרים מתאימים יותר לסוגים אלו של תפקידים מאשר בשווקים עם נזילות נמוכה יותר כמו מיץ תפוזים מרוכז קפוא, עץ או אחרים שיש להם נפח יומי נמוך יותר.