אפשרויות סחורה - מפצלי פרפר

אפשרויות השקעה מדהימה וכלים למסחר. בעוד שניתן להשתמש באופציות למיקום של עלייה או לזינוק במחיר של סחורה או של נכס, לאופציות יש גם מטרות אחרות. מאחר שהגורם הראשי של מחיר האופציה הוא סטיית התקן הגלומה, מחירי האופציות מסוג Call and Put מגיבים לשינויים בתנודתיות השוק וכן במחיר. אפשרויות הפיצול הוא תהליך של מסחר אחד או יותר אפשרויות נגד אחרים.

-> ->

מרווחי האופציה הם בדרך כלל מרווחי תנודתיות. הם הימור על הגדלת או ירידה התנודתיות. מרווחי האופציות הארוכות בדרך כלל בעלי סיכון מוגבל בעוד שלמרווחי אופציות קצרים יש הפסדים פוטנציאליים בלתי מוגבלים. אחד התפשט כי סוחרים אפשרות לעתים קרובות להשתמש בו פרפר להתפשט.

פרפר התפשטות היא אסטרטגיה נייטרלי כי הוא שילוב של שור להפיץ דובי להתפשט. ישנם שלושה מחירי השביתה מעורב פרפר להתפשט. למרווחים אלה יש סיכון מוגבל והוא עשוי לכלול אופציית Call או Put. פרשת שיחת פרקים ארוכה היא מסחר שבו משתמש משקיע שאינו חושב שמחיר הנכס יעבור רחוק מהמחיר הנוכחי. מסחר זה כרוך במכירת שתי אפשרויות שיחה הקרובות או במחיר השוק הנוכחי וקונה אפשרות אחת להתקשר כי הוא כסף אפשרות אחת להתקשר כי הוא מתוך הכסף. פרפר ארוך פרש להפיץ סוג אחר של אופציה להפיץ כי התוצאות עמדה עבור משקיע אשר אינו חושב מחיר של נכס יעבור רחוק מהמחיר הנוכחי שלה.

מסחר זה הכרוך במכירת שתי אופציות רכש הקרובות או במחיר השוק הנוכחי וקונה אחד בכסף ואחד מתוך אפשרות לשים את הכסף.

בשני המקרים, הרווח המרבי בפקיעה מתרחש במחיר המימוש של האופציות הקצרות או הנמכרות. ההפסד המרבי מתרחש מעל או מתחת למחירי המימוש של האופציות שנרכשו.

הנוסחה עבור הפסד מקסימלי עבור פרפר להתקשר ארוך הוא כדלקמן:

מקסימום רווח = מחיר סטריקה של אפשרויות שיחה קצרות - מחיר סטריקה של שביתה נמוכה יותר אפשרות שיחה ארוכה - פרמיה בתוספת עמלות ששולמו עבור הסחר בתחילת

הרווח המרבי מתרחש כאשר המחיר (במחיר התפוגה) = מחיר המימוש של אופציות השיחות הקצרות

הנקודה הפריבית עבור פרפר השיחה הארוך יכולה להתרחש בשני מחירים בתפוגה:

נקודת עקיצה עליון = מחיר סטריקה של השיחה הארוכה יותר - פרמיה נטו ועמלות ששולמו

פרקי זמן נמוכים יותר = מחיר סטרקציה של אופציית רכש נמוכה יותר + פרמיה נטו ועמלות ששולמו

השיחה הארוכה או פרפר היא בדרך כלל פרש חיוב, כלומר נטו מהפרמיות מביאות לתשלום עבור המרווח. השיחה הקצרה או לשים פרפר הוא בדרך כלל מרווח אשראי - סוחר או משקיע מוכר פרפר מקבל פרמיה.מי שמוכר את עסקאות הפרפר האלה ממקם מהלך מעל או מתחת לקצה העליון או התחתון של מחירי המימוש עבור הנכס בתום התקופה. לכן, סחר פרפר ארוך הוא הימור כי התנודתיות תפחת או המחירים יישארו אותו בעוד סחר פרפר קצר הוא הימור כי התנודתיות יגדל או המחירים יעברו מחוץ לטווח המחירים של השביתה של פרפר להתפשט. בעולם האופציות, פוטנציאל התנודתיות הוא משחק הסתברותי, הסיכויים למהלך ענקי תמיד נמוכים מסיכויי היציבות.

לכן הקונה של הפרפר בדרך כלל משלם עבור להפיץ את המוכר מקבל פרמיה.

פרש אופציות פרפר פופולריים עם סוחרים מקצועיים. בעולם הסחורות, כמה מחירים תנודתיים יותר מאחרים. לדוגמה, זהב נוטה להיות פחות נדיפים מאשר נפט גולמי, גז טבעי או סוכר. עם זאת, כל החוזים העתידיים בסחורות אלה מציעים להתקשר אופציות חוזה. בניית מרווחי אופציות פרפר היא אחת הדרכים לקחת בחשבון את התנודתיות או שונות המחירים עבור שווקים אלו על פני תקופה מסוימת. מי שמצפה לשוק יציב יעדיף את הפרפר הארוך, ואילו אלה שמחפשים מהלך גדול יעדיפו את הצד הקצר במרווחים האלה.